بازار؛ گروه بینالملل: قیمت انس طلا و نقره در نخستین روز معاملاتی هفته جاری تحت فشار قرار گرفته و به ترتیب در محدوده ۴۳۵۰ دلار و ۶۴ دلار معامله می شوند؛ شرایطی که عمدتاً تحت تأثیر انتظار بازار برای تصمیم و سیگنالهای جدید فدرال رزرو ایجاد شده است.
دادههای تورمی آمریکا نشان داد که شاخص قیمت مصرفکننده در ماه آگوست ۰.۴ درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافته و رشد سالانه آن به ۳.۴ درصد رسیده است. انتشار این دادهها احتمال افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره فدرال رزرو را به حدود ۸۶ درصد رساند.
همزمان، بازده اوراق خزانهداری ۱۰ ساله آمریکا نیز به محدوده ۵ درصد نزدیک شده است. افزایش بازدهی اوراق، هزینه فرصت نگهداری فلزات گرانبها به عنوان داراییهای بدون بازده را افزایش داده و میتواند مانع از شکلگیری یک روند صعودی پایدار در بازار طلا شود.
تنشهای خاورمیانه و حمایت بازار از فلزات گرانبها
در مقابل، افزایش تنشها در خاورمیانه همچنان از تقاضای پناهگاه امن برای طلا حمایت میکند. قیمت نفت خام پس از حملات جدید و افزایش نگرانیها درباره اختلال در عرضه، از ۱۰۷ دلار عبور کرد. این شرایط تصویر پیچیدهای برای روند قیمت فلزات گرانبها ایجاد کرده است. از یک سو، تشدید درگیریها میتواند تقاضا برای طلا بهعنوان دارایی امن را افزایش دهد و از سوی دیگر، رشد قیمت نفت میتواند فشارهای تورمی را تشدید کرده و موضع فدرال رزرو را در قبال نرخ بهره را سختگیرانهتر کند.
نقره نیز با فشار مشابهی مواجه بوده و با اینحال باید در نظر داشت که به دلیل وابستگی بیشتر به تقاضای بخش صنعت، این فلز ممکن است نسبت به تغییرات اقتصادی و سیاست پولی واکنش شدیدتری نشان دهد.
در شرایط کنونی، تصمیم فدرال رزرو درباره مسیر آینده نرخ بهره میتواند تعیین کننده جهت حرکت بعدی طلا و نقره باشد.
حمایت ۴۲۷۰ تا ۴۳۰۰ دلار؛ مرز مهم طلا
بررسی نمودار روزانه طلا نشان میدهد که قیمت پس از انتشار دادههای تورمی روز جمعه هفته گذشته، همچنان موفق شده در محدوده بالای ۴۳۰۰ دلار باقی بماند. محدوده ۴۲۷۰ تا ۴۳۰۰ دلار اکنون مهمترین منطقه حمایتی بازار محسوب شده و میانگین متحرک ۵۰ روزه نیز در همین محدوده قرار دارد.
شکست حمایت ۴۲۷۰ دلار میتواند مسیر اصلاح بیشتر قیمت را تا محدوده ۴۱۶۰ دلار باز کرده و در صورت تداوم فشار فروش، سطح ۴۰۰۰ دلار نیز در کانون توجه قرار خواهد گرفت.
در سمت مقابل، عبور پایدار قیمت طلا از مقاومت ۴۵۳۰ دلار میتواند چشمانداز کوتاهمدت را بهبود بخشیده و زمینه حرکت قیمت به سمت خط روند نزولی در محدوده ۴۸۰۰ دلار را فراهم کند؛ خطی که از سقفهای ژانویه ۲۰۲۶ آغاز شده و تاکنون امتداد یافته است.
انس نقره در محدوده حساس ۶۰ دلار
نمودار روزانه نقره نشان میدهد که این فلز پس از شکست الگوی مثلث در آگوست ۲۰۲۶ همچنان بالای محدوده شکست در ۶۷ دلار تثبیت شده و با اینحال، روند بازگشت قیمت متوقف شده است. عبور نقره از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در محدوده ۷۲ دلار میتواند سیگنال مثبتی برای ادامه روند صعودی تلقی شده و مسیر حرکت به سمت ۹۰ دلار را باز کند.
در مقابل، سقوط قیمت زیر ۶۰ دلار میتواند نقره را دوباره وارد الگوی مثلث کرده و احتمال شکست نزولی را افزایش دهد. قرار گرفتن شاخص قدرت نسبی (RSI) زیر خط میانی نیز از افزایش فشار نزولی در کوتاهمدت حکایت دارد. نکته مهم اینکه در صورت شکست قطعی حمایت ۶۰ دلار، احتمال حرکت قیمت به سمت محدوده ۵۰ دلار افزایش خواهد یافت.
تصمیم فدرال رزرو، چراغ راه طلا و نقره
طلا و نقره در شرایطی در انتظار تصمیم فدرال رزرو هستند که تورم بالا و بازدهی نزدیک به ۵ درصدی اوراق خزانهداری آمریکا میتواند فشار بر فلزات گرانبها را حفظ کند. در مقابل، افزایش تنشهای خاورمیانه همچنان عاملی حمایتی برای تقاضای طلا محسوب میشود.
برای طلا، حفظ محدوده ۴۲۷۰ تا ۴۳۰۰ دلار برای جلوگیری از افت عمیقتر اهمیت داشته و این در حالیست که عبور از ۴۵۳۰ دلار میتواند ۴۸۰۰ دلار را به هدف بعدی تبدیل کند. در بازار نقره نیز بازگشت به بالای ۶۶ دلار و سپس ۷۲ دلار برای احیای مومنتوم صعودی مهم است. چراکه در غیر این صورت، شکست ۶۰ دلار میتواند مسیر افت تا ۵۰ دلار را فعال کند.
در نهایت، باید به این نکته توجه داشت که پیام فدرال رزرو درباره مسیر نرخ بهره و واکنش بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا به این تصمیم، مهمترین عامل تعیینکننده حرکت بعدی هر دو فلز برای هفته جاری خواهد بود.
نظر شما