بازار؛ گروه بین الملل: بازار طلا طی روزهای اخیر تحت تأثیر همزمان فشار انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو و تداوم تقاضای سرمایه‌گذاران در فاز نوسان قرار گرفته است. افزایش احتمال ابقای نرخ بالای بهره تا پایان سال، سقفی بر رشد قیمت طلا ایجاد کرده، اما ورود سرمایه به ETF ها و تقاضای قوی برای طلای فیزیکی فیزیکی در آسیا، همچنان از قیمت‌ها حمایت می‌کند. در این شرایط، معامله‌گران در حالی چشم به نشست پیش‌روی فدرال رزرو دوخته‌اند که حفظ حمایت‌های کلیدی تکنیکال برای جلوگیری از تشدید فشار فروش اهمیت بیشتری پیدا کرده است.
در هند نیز نهادهای ناظر دولتی برای مهار خرید طلا پیش از فرا رسیدن جشن دیوالی به عنوان یکی از پرتقتاضاترین فصول سال برای این فلز گرانبها در تلاش هستند. اما این میزان تقاضا، حتما مانند سال‌های گذشته، تاثیرات قابل توجهی بر بازار جهانی طلا بر جای خواهد گذاشت.
طلا؛ از سقف نرخ بهره تا افزایش خرید سرمایه‌گذاران
افزایش نرخ بهره همچنان مانعی برای رشد قیمت طلا محسوب می‌شود و در آستانه نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر، منجر به کاهش قیمت این فلز گرانیها شده است. بر اساس داده‌های ابزار نظارتی CME FedWatch، احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست ماه جاری ۸۳ درصد و احتمال افزایش حداقل یک مرحله نرخ بهره تا دسامبر، ۹۴ درصد برآورد می‌شود.
با اینحال، سرمایه‌گذاران همچنان در حال افزایش موقعیت‌های خرید طلا هستند. طبق داده‌های BullionVault، سهام ETF های طلا در هفته گذشته ۰.۳ درصد افزایش یافت و میزان طلای پشتوانه این صندوق‌ها را به رکورد ۴۲۷۸ تن رساند. حجم تقاضا نیز افزایش یافته است؛ به طوری که بر اساس گزارش پلتفرم Heraeus، طی ۱۲ ماه منتهی به ماه سپتامبر، صندوق‌های فهرست‌شده در آسیا تقریباً نیمی از افزایش ذخایر ETF های طلای جهان را به خود اختصاص داده‌اند.
در هند اما شرایط متفاوت است. به گزارش رویترز، صندوق‌های سرمایه‌گذاری ماهیندرا، UTI و HDFC پس از مذاکره با نهاد ناظر بازار سرمایه هند، پذیرش سرمایه‌گذاری‌های جدید و بزرگ در ETF های طلا را متوقف کرده‌اند. این اقدام با هدف احتیاط در برابر افزایش واردات طلا در آستانه فصل جشن دیوالی و در شرایطی انجام شده که روپیه تحت فشار قرار دارد.
با اینحال، روند خرید طلا در میان بانک‌های مرکزی نیز یکسان نیست. قزاقستان با ۳۸۶ تن طلای ذخیره، قصد دارد سهم طلا از ذخایر خود را تا پایان سال از حدود ۷۸ درصد به ۷۵ درصد کاهش دهد. به گفته کارشناسان، این اقدام بیشتر به عنوان بازتنظیم ترکیب ذخایر ارزیابی شده و نشانه‌ای از آغاز موج گسترده فروش طلا توسط بانک‌های مرکزی محسوب نمی‌شود.
نقره؛ تحت فشار نرخ بهره، اما مورد حمایت تقاضای قوی در آسیا
افزایش تورم آمریکا و تقویت انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو در هفته گذشته بر قیمت نقره فشار وارد کرد. با اینحال، روز سه‌شنبه بروز نشانه‌های افزایش تقاضای فیزیکی در چین و هند موجب رشد هر دو فلز شد و نقره عملکرد بهتری نسبت به طلا ثبت کرد.
بر اساس داده‌های BullionVault، قیمت نقره در شانگهای حاکی از شکل‌گیری پریمیوم وارداتی حدود ۲۲ دلار به ازای هر اونس بود؛ رقمی که تقریباً سه برابر مشوق معمول واردات محسوب می شود. این موضوع بار دیگر نشان می‌دهد که تقاضای فیزیکی آسیا می‌تواند بخش قابل توجهی از فشار ناشی از نرخ بهره بر بازار فلزات گرانبها را خنثی کند.
تحلیل تکنیکال طلا؛ فشار فروش در محدوده ۴۱۲۰ دلار و تمرکز بازار بر حمایت ۴۰۸۳ دلار
طلا در نمودار چهار ساعته در محدوده ۴۱۲۰ دلار معامله می‌شود. نکته مهم، خط روند نزولی است که از اواخر سپتامبر تاکنون مانع از شکل‌گیری موج‌های صعودی قدرتمند شده و مجموعه‌ای از سقف‌های پایین‌تر را ایجاد کرده است. قیمت همچنین پایین‌تر از هر دو میانگین متحرک قرار دارد که نشان می‌دهد فروشندگان در حال حاضر دست بالا را در بازار دارند.
نخستین حمایت مهم در محدوده ۴۰۸۳ دلار قرار دارد؛ سطحی که طی ماه جاری دو بار مورد آزمایش قرار گرفته است. شکست این حمایت می‌تواند مسیر را برای کاهش قیمت تا محدوده ۴۰۵۳ دلار هموار کند. در سمت مقابل، مقاومت نخست در ۴۱۵۴ دلار قرار دارد و پس از آن، خط روند نزولی در محدوده ۴۱۸۰ دلار و مقاومت ۴۱۹۹ دلار قرار می‌گیرند.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۴۱ قرار دارد و پایین‌تر از خط سیگنال است. این وضعیت از تضعیف مومنتوم حکایت داشته و با این وجود، بازار هنوز وارد محدوده اشباع فروش نشده است.
در مجموع، چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا مشروط بر قرارگیری قیمت زیر ۴۱۵۴ دلار، خنثی و با تمایل جزئی به اصلاح ارزیابی می شود. عبور قیمت از ۴۱۹۹ دلار می‌تواند نشانه‌ای مثبت برای خریداران باشد و این در حالیست که بسته شدن قیمت زیر ۴۰۸۳ دلار، سناریوی نزولی را تقویت خواهد کرد.
تحلیل تکنیکال نقره؛ آزمایش حمایت ۵۷.۳۹ دلار در الگوی مثلثی
نقره در حال حاضر در محدوده ۵۷.۳۷ دلار معامله می‌شود. نکته قابل توجه در نمودار یک ساعته، شکل‌گیری یک الگوی مثلثی است؛ الگویی که در آن دامنه نوسان قیمت به تدریج محدودتر شده و خط روند نزولی در بالا و خط روند صعودی در پایین به سمت یکدیگر همگرا می‌شوند. حرکت قیمت در روز گذشته تا محدوده ۵۸.۶۵ دلار با مقاومت خط روند نزولی بالایی مواجه شد و از این سطح عقب‌نشینی کرد.
نخستین محدوده حمایتی مهم در ۵۷.۳۹ دلار قرار دارد. پس از آن، حمایت ۵۶.۹۲ دلار که با سطح فیبوناچی ۳۸.۲ درصد منطبق است، مورد توجه قرار می‌گیرد و خط روند صعودی پایینی نیز اندکی پایین‌تر، در محدوده ۵۶.۷۲ دلار قرار دارد. شکست این خط روند می‌تواند الگوی مثلثی را تکمیل کرده و مسیر را برای افت قیمت تا ۵۶.۳۴ دلار باز کند. در سمت صعودی، نخستین مقاومت در ۵۷.۸۶ دلار قرار دارد و پس از آن، خط روند نزولی در محدوده ۵۸.۳۷ دلار و مقاومت ۵۸.۷۰ دلار اهمیت خواهند داشت.
RSI در محدوده ۴۵ قرار دارد و پایین‌تر از خط سیگنال خود حرکت می‌کند که نشان دهنده تضعیف مومنتوم همزمان با فشرده‌تر شدن دامنه نوسان نقره است. مادامی که قیمت زیر ۵۷.۸۶ دلار باقی بماند، چشم‌انداز کوتاه‌مدت نقره نیز خنثی با تمایل جزئی به حرکت اصلاحی است. بسته شدن قیمت زیر ۵۶.۹۲ دلار می‌تواند خط روند صعودی را در معرض شکست قرار داده و احتمال اصلاح بیشتر را افزایش دهد. در مقابل، عبور و تثبیت قیمت بالای ۵۷.۸۶ دلار و سپس خط روند نزولی در محدوده ۵۸.۳۷ دلار، شکست صعودی الگو را تأیید خواهد کرد.
نظر شما