بازار؛ گروه بین الملل: بیت‌کوین در ادامه روند نزولی این هفته، روز جمعه زیر ۸۲۵۰۰ دلار معامله شد؛ کاهش تقاضای نهادی، تورم بالاتر از انتظار آمریکا و تداوم تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان بر این رمزارز فشار وارد می‌کند.
تقاضای نهادی برای بیت‌کوین طی هفته جاری معاملاتی کاهش یافت. داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که ETF های اسپات بیت‌کوین در مسیر ثبت دومین هفته متوالی خروج سرمایه قرار داشته و میزان خروج خالص سرمایه آنها تا روز پنجشنبه به ۱۴۶.۱۹ میلیون دلار رسیده است. در صورت تداوم خروج سرمایه در روز شنبه، فشار فروش بر بیت‌کوین می‌تواند افزایش یافته و زمینه را برای اصلاح بیشتر قیمت فراهم کند.
با اینحال، خرید بیت‌کوین توسط شرکت‌ها همچنان ادامه دارد. مایکل سیلور روز دوشنبه اعلام کرد که شرکت استراتژی در جدیدترین خرید خود ۲۵۰ بیت‌کوین دیگر به ذخایر این شرکت افزوده است. این شرکت پیش از این نیز ۱۶۶۵ بیت‌کوین خریداری کرده بود و اکنون ۸۴۸۲۵۰ بیت‌کوین در اختیار دارد. شرکت استرایو نیز روز سه‌شنبه از خرید ۳۳۱۱ بیت‌کوین دیگر خبر داد که موجودی بیت‌کوین خزانه این شرکت را به ۳۲۷۷۳ واحد رساند.
تداوم خرید از سوی شرکت‌های بزرگ نشان می‌دهد که انباشت سازمانی بیت‌کوین همچنان ادامه داشته و می‌تواند در صورت تشدید اصلاح قیمت، تا حدی از بازار حمایت کند.
تورم آمریکا، مانع رشد بیت‌کوین
داده‌های تورمی آمریکا نیز همچنان بر دارایی‌های پرریسک فشار وارد می‌کند. نرخ تورم سالانه آمریکا در سپتامبر به ۳.۷ درصد رسید که بالاتر از انتظار بازار و نرخ ۳.۴ درصدی ماه آگوست بود.
تورم هسته نیز که قیمت مواد غذایی و انرژی را در نظر نمی‌گیرد، در سپتامبر با افزایش به ۲.۶ درصد رسیده و این در حالیست که این نرخ در آگوست ۲.۴ درصد اعلام شده بود. شاخص‌های تورم کل و هسته نیز در مقیاس ماهانه به ترتیب ۰.۶ و ۰.۳ درصد افزایش یافتند.
از سوی دیگر، شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا در سپتامبر ۱.۳ درصد نسبت به ماه قبل رشد کرد که بیشترین افزایش از مارس ۲۰۲۲ محسوب می‌شود. نرخ سالانه این شاخص نیز به ۶.۳ درصد رسید. شاخص قیمت تولیدکننده هسته نیز ۰.۷ درصد در یازه زمانی ماهانه و ۵ درصد در سال افزایش یافت. مجموع این داده‌ها نشان می‌دهد که فشارهای تورمی همچنان گسترده بوده و می‌تواند فضای لازم برای سیاست پولی انقباضی‌تر فدرال رزرو را حفظ کند.
با این وجود، اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، اندکی از نگرانی‌های بازار کاست. وارش روز جمعه اعلام کرد که عملکرد اقتصاد آمریکا از زمان افزایش نرخ بهره در سپتامبر، «به‌طور کلی مطابق انتظارات» بوده است.
پس از این اظهارات، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر کاهش یافت. بر اساس داده های ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر روز جمعه به حدود ۱۲ درصد رسید و این در حالیست که این رقم پس از انتشار داده‌های تورمی پنجشنبه حدود ۲۷ درصد بود. این تغییر انتظارات می‌تواند حمایت محدودی از بیت‌کوین ایجاد کند.
تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیکی
بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی و سیگنال‌های متناقض همچنان اشتهای ریسک در بازارهای مالی را محدود کرده‌اند. در تازه‌ترین تحولات، حوثی‌های مورد حمایت ایران حمله‌ای موشکی به کاخ ریاست‌جمهوری دولت مورد حمایت عربستان و به‌رسمیت‌شناخته‌شده یمن در شهر عدن انجام دادند.
همزمان، وزیر امور خارجه فرانسه اعلام کرد که این کشور استقرار تجهیزات نظامی خود در عربستان را آغاز کرده است. همچنین گزارش برخی رسانه‌ها حاکی از آن است که ارتش آمریکا طرح‌هایی برای حمله به زیرساخت‌های انرژی و تأسیسات هسته‌ای ایران تهیه کرده است. تداوم این تحولات، ریسک تشدید درگیری در خاورمیانه را افزایش داده و در نتیجه می‌تواند فشار بیشتری بر دارایی‌های ریسک‌پذیر مانند بیت‌کوین وارد کند.
نشانه‌هایی از بهبود خوش‌بینی در بازار
با وجود فشارهای اقتصاد کلان و کاهش تقاضای نهادی، داده‌های آنچین نشانه‌هایی از بهبود دیدگاه سرمایه‌گذاران نسبت به بیت‌کوین ارائه می‌کنند. گزارش هفتگی پلتفرم کریپتو کوآنت نشان می‌دهد که شاخص اجماع ۳۰ روزه تحلیلگران بیت‌کوین به شکل محسوسی بهبود یافته است؛ موضوعی که از افزایش نگاه صعودی فعالان بازار حکایت دارد.
این شاخص در دوم ژوئیه به منفی ۱۸.۳ رسید. اما در ۲۷ ژوئیه از سطح صفر عبور کرده و اکنون به مثبت ۴۹.۲ رسیده است. در حال حاضر ۸۴ درصد از ۱۶۴ تحلیلگر مورد بررسی، دیدگاهی صعودی نسبت به بیت‌کوین دارند.
این بهبود احساسات حتی از چرخه ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۳ نیز قوی‌تر بوده است. در چرخه قبلی، شاخص ۳۰ روزه به کمتر از منفی ۱.۳ نرسید و در نهایت به مثبت ۳۴.۲ رسید؛ در حالیکه در چرخه فعلی شاخص از منفی ۱۸.۳ به مثبت ۴۹.۲ رسیده است.
هدف بعدی بیت‌کوین؛ ۸۰ یا ۸۵ هزار دلار؟
بیت‌کوین در هفته جاری نزدیک به ۲ درصد اصلاح قیمت را تجربه کرده و روز جمعه زیر ۸۲۲۰۰ دلار معامله شد. این در حالیست که قیمت در هفته گذشته نیز ۳.۱۹ درصد کاهش یافته بود.
در صورت ادامه اصلاح قیمت، نخستین هدف مهم در مسیر نزولی، سطح فیبوناچی ۶۱.۸ درصد در ۷۸۶۶۱ دلار است. این سطح بر اساس حرکت قیمت از کف ۴۹۰۰۰ دلاری آگوست ۲۰۲۴ تا رکورد ۱۲۶۱۹۹ دلاری اکتبر ۲۰۲۵ محاسبه شده و در نزدیکی میانگین متحرک ساده ۵۰ هفته‌ای در ۷۶۵۸۴ دلار قرار دارد.
شاخص قدرت نسبی در نمودار هفتگی در محدوده ۵۷ قرار داشته و در مسیر سطح خنثی (۵۰) حرکت می‌کند؛ موضوعی که از کاهش قدرت روند صعودی حکایت دارد. در همین حال، هیستوگرام MACD همچنان مثبت بوده اما میله‌های آن در حال کاهش هستند. این وضعیت نشان می‌دهد روند صعودی بلندمدت هنوز کاملاً از بین نرفته، اما مومنتوم صعودی در حال تضعیف است.
در سناریوی صعودی، عبور بیت‌کوین از مقاومت‌های پیش‌رو می‌تواند قیمت را ابتدا به سمت سطح فیبوناچی ۵۰ درصد در ۸۷۸۲۳ دلار و سپس میانگین متحرک ساده ۱۰۰ هفته‌ای در ۸۹۷۳۱ دلار هدایت کند. در نمودار روزانه، بیت‌کوین همچنان بالاتر از میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه قرار دارد؛ بنابراین ساختار کوتاه‌مدت بازار همچنان تا حدی صعودی است.
میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه در ۸۰۴۴۳ دلار نزدیکترین حمایت داینامیک محسوب می‌شود. شاخص RSI روزانه در محدوده ۴۸ قرار داشته که از کاهش مومنتوم صعودی حکایت می‌کند. همچنین MACD زیر سطح صفر قرار گرفته و هیستوگرام در محدوده منفی قرار دارد؛ شرایطی که نشان می‌دهد فشار خرید در بازار هنوز قدرتمند به نظر نمی‌رسد.
در سمت صعودی، مقاومت اولیه بیت‌کوین در محدوده ۸۵۰۰۰ دلار قرار داشته و عبور از این سطح می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت مقاومت‌های بالاتر باز کند. در سمت مقابل، حمایت ۸۰۴۴۳ دلاری یعنی میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه، نخستین حمایت مهم پیش روی سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود. پس از آن، میانگین‌های متحرک نمایی ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه به ترتیب در نقاط ۷۶۸۲۴ و ۷۵۷۵۱ دلار قرار دارند. لذا، حفظ قیمت بالاتر از این سطوح همچنان ساختار کلی صعودی بیت‌کوین را حفظ خواهد کرد.
نظر شما