بازار؛گروه بین الملل: بازار فلزات گرانبها پس از نشست اخیر فدرال رزرو همچنان در فضایی محتاطانه معامله میشود. هرچند بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد، اما اختلاف نظر میان اعضای کمیته بازار آزاد درباره ادامه سیاستهای انقباضی، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در ماههای آینده را همچنان زنده نگه داشته است.
همین موضوع موجب شده بازده اوراق خزانه و شاخص دلار در سطوح نسبتاً بالایی باقی بمانند و از شکلگیری یک روند صعودی قدرتمند در بازار طلا و نقره جلوگیری کنند. در مقابل، نگرانیها درباره رشد اقتصاد جهانی، تداوم تنشهای ژئوپلیتیکی و افزایش تقاضای سرمایهگذاران برای داراییهای امن، همچنان از قیمت فلزات گرانبها حمایت میکند.
به همین دلیل، بازار در شرایطی قرار گرفته که فاکتورهای تاثیرگذار بر تعیین روند صعودی یا نزولی قیمت در تعادل نسبی به سر برده و سرمایه گذاران تا روشنتر شدن مسیر سیاست پولی آمریکا، بیشتر به دادههای اقتصادی، تحولات بازار ارز و روند نرخهای بهره چشم دوختهاند؛ موضوعی که باعث شده طلا و نقره فعلاً در محدودههای حساس تکنیکال به نوسان خود ادامه دهند.
تحلیل تکنیکال انس طلا و نقره
بازار طلا و نقره پس از نشست اخیر فدرال رزرو و تثبیت نرخ بهره، همچنان در فاز انتظار قرار داشته و سرمایه گذاران همچنان در انتظار تعیین جهت حرکت قیمت هستند. نوسان بازده اوراق خزانه آمریکا و تغییرات شاخص دلار، مهمترین عوامل اثرگذار بر روند کوتاهمدت بازار به حساب می آیند.
در بازار طلا، واکنش اولیه به تصمیم فدرال رزرو مثبت بود و قیمت با یک شکاف صعودی معاملات را آغاز کرد، اما این رشد هنوز به خروج از محدوده نوسانی چند هفته اخیر منجر نشده است. مقاومت ۴۲۰۰ دلار همچنان مهمترین مانع پیش روی خریداران محسوب میشود و همزمان نزدیک شدن میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه به این محدوده، اهمیت آن را دوچندان کرده است. تا زمانیکه این مقاومت شکسته نشود، بازار طلا در فاز تثبیت باقی خواهد ماند.
در بازار نقره نیز شرایط مشابهی حاکم است. قیمت همچنان پایینتر از سطح روانی ۶۰ دلار در حال نوسان بوده و طی هفتههای اخیر نتوانسته از این محدوده عبور کند. از دیدگاه تکنیکال، تشکیل الگوی «تقاطع مرگ» یا عبور میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه به زیر میانگین ۲۰۰ روزه، نشانهای از تضعیف روند کوتاهمدت محسوب میشود و احتمال ادامه نوسانات خنثی را افزایش داده است.
تحلیلگران معتقدند تا زمانی که نرخهای بهره در سطوح بالا باقی بمانند و مسیر سیاست پولی آمریکا با ابهام همراه باشد، هر دو بازار بیشتر در محدودههای فعلی نوسان خواهند کرد. در این شرایط، استراتژی معاملات کوتاهمدت در بازههای قیمتی میتواند نسبت به معاملات مبتنی بر روند، کارایی بیشتری داشته باشد.
با اینحال، چشمانداز بلندمدت فلزات گرانبها همچنان مثبت ارزیابی میشود. اگرچه طلا و نقره در کوتاهمدت تحت تأثیر سیاستهای فدرال رزرو و نوسانات دلار قرار دارند، اما محدودیت عرضه و تداوم تقاضای سرمایهگذاری میتواند در افق بلندمدت از رشد قیمتها حمایت کند. به ویژه در بازار نقره، بسیاری از تحلیلگران معتقدند شکاف میان عرضه و تقاضا در سالهای آینده میتواند زمینهساز آغاز یک روند صعودی قدرتمند باشد.
در مجموع، بازار طلا در آستانه آزمون مقاومت ۴۲۰۰ دلار قرار داشته و نقره نیز برای خروج از فاز رکودی باید مقاومت ۶۰ دلار را پشت سر بگذارد. تا زمان شکسته شدن این سطوح، انتظار میرود هر دو فلز گرانبها به نوسانات محدود و رفتوبرگشتی خود ادامه دهند.
نظر شما