بازار؛ گروه بین الملل: بیتکوین پس از ماهها نوسان شدید و کاهش شتاب معاملات، اکنون وارد مرحلهای حساس شده است؛ مرحلهای که نهتنها روند قیمتی این رمزارز، بلکه رقابت آن با طلا را نیز تعیین خواهد کرد. در شرایطی که نگرانیها درباره تورم، رشد بازده اوراق خزانهداری آمریکا و تقویت شاخص دلار همچنان بر بازارهای مالی سایه انداخته، سرمایهگذاران در تلاش هستند تا مشخص کنند کدام دارایی امن، عملکرد بهتری در ماههای آینده خواهد داشت.
طی هفتههای اخیر، افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی و تداوم انتظارات برای حفظ نرخهای بهره در سطوح بالا از سوی فدرال رزرو، جریان سرمایه را تحت تأثیر قرار داده است. همین موضوع باعث شده نسبت عملکرد بیتکوین و طلا به یکی از مهمترین شاخصهای مورد توجه معاملهگران تبدیل شود؛ شاخصی که میتواند پیش از آغاز حرکت بزرگ بعدی، جهت بازار را آشکار کند.
از منظر تکنیکال، بیتکوین در حال حاضر بین محدوده ۶۰ تا ۶۵ هزار دلار در حال نوسان است. این محدوده روی نمودار هفتگی بهعنوان مهمترین ناحیه حمایتی شناخته میشود؛ حمایتی که پس از شکست الگوی پرچم نزولی در سال ۲۰۲۶ شکل گرفت و تاکنون مانع از افت بیشتر قیمت شده است.
در صورتی که قیمت به زیر سطح ۶۰ هزار دلار سقوط کند، احتمال اصلاح تا محدوده ۵۰ هزار دلار افزایش خواهد یافت. در مقابل، عبور از مقاومت ۶۶ هزار دلار میتواند آغازگر موج صعودی تازهای باشد که ابتدا قیمت را به محدوده ۷۰ تا ۷۵ هزار دلار و سپس به هدف ۸۰ هزار دلار هدایت کند.
بررسی نمودار روزانه نیز نشان میدهد بیتکوین از کفهای سال ۲۰۲۳ درون یک الگوی «کنج بازشونده صعودی» حرکت کرده است. این ساختار تا سهماهه سوم سال ۲۰۲۵ ادامه یافت و پس از تشکیل الگوی سقف در سهماهه دوم و سوم همان سال، قیمت وارد فاز اصلاحی شد. با این حال، تثبیت قیمت بالای محدوده ۶۰ هزار دلار که همزمان با کف این الگو است، همچنان احتمال بازگشت روند صعودی را حفظ کرده است.
از سوی دیگر، نسبت قیمت طلا به بیتکوین نیز سیگنال مهمی برای معاملهگران ارسال میکند. این نسبت پس از شکست خط روند نزولی خود در سال ۲۰۲۵، تا سطح ۰.۰۸ رشد کرد اما سپس وارد اصلاح شد و اکنون در محدوده ۰.۰۵ تا ۰.۰۸ در حال نوسان است.
تا زمانی که این نسبت پایینتر از سطح ۰.۰۸ باقی بماند، احتمال تشکیل کف قیمتی در بیتکوین همچنان بالا ارزیابی میشود. اما عبور نسبت طلا به بیتکوین از این سطح، به معنای برتری دوباره طلا نسبت به بزرگترین رمزارز بازار خواهد بود و میتواند زمینهساز اصلاح بیشتر بیتکوین شود.
بررسی رفتار تاریخی بازار نیز نشان میدهد هر زمان نسبت طلا به بیتکوین به سقف نرخ رسیده، بیتکوین موفق به تشکیل کف و آغاز یک روند صعودی جدید شده است. بنابراین حفظ این نسبت زیر مقاومت ۰.۰۸ از دید تحلیلگران اهمیت بالایی دارد.
در مقابل، نسبت بیتکوین به طلا همچنان تصویری مثبتتر ارائه میدهد. این شاخص از سال ۲۰۱۲ تاکنون در یک روند صعودی بلندمدت قرار داشته و نشان میدهد بیتکوین در افق بلندمدت عملکرد بهتری نسبت به طلا ثبت کرده است.
البته این نسبت در سال ۲۰۲۵، همزمان با عبور قیمت طلا از ۳۵۰۰ دلار و افت بیتکوین از محدوده ۱۲۶ هزار دلار، وارد اصلاح شد. اکنون این شاخص بالای سطح ۱۲ تثبیت شده و نشانههایی از تشکیل کف جدید در نزدیکی حمایت کانال صعودی دیده میشود.
تحلیلگران معتقدند در صورت ادامه رشد این نسبت و حرکت آن به سمت سطح ۴۲، قدرت نسبی بیتکوین در برابر طلا بار دیگر تقویت خواهد شد و زمینه برای ثبت رکوردهای قیمتی جدید فراهم میشود.
در همین حال، نگرانیهای تورمی ناشی از تنشهای ژئوپلیتیکی میان ایران و آمریکا، موجب تقویت شاخص دلار و افزایش بازده اوراق خزانهداری آمریکا شده است. این شرایط احتمال تداوم سیاستهای پولی انقباضی فدرال رزرو را افزایش داده و فشار بر بازار فلزات گرانبها را حفظ کرده است. در نتیجه، نسبت بیتکوین به طلا نیز از این شرایط حمایت میگیرد و شانس بهبود عملکرد بیتکوین افزایش مییابد.
در مجموع، تا زمانی که بیتکوین بالاتر از حمایت ۶۰ هزار دلاری معامله شود، چشمانداز میانمدت این رمزارز همچنان صعودی ارزیابی میشود. شکست این سطح میتواند اصلاح قیمت تا ۵۰ هزار دلار را رقم بزند، اما عبور از مقاومت ۶۹ هزار دلار راه را برای صعود به محدوده ۸۰ هزار دلار هموار خواهد کرد. همزمان، معاملهگران باید نسبت طلا به بیتکوین را نیز زیر نظر داشته باشند؛ چراکه عبور این شاخص از سطح ۰.۰۸ میتواند نشانهای از تضعیف دوباره بیتکوین و افزایش برتری طلا باشد.
نظر شما