بازار؛ گروه بینالملل: قیمت مس ممکن است طی ۱۲ ماه آینده به ۱۵ هزار دلار در هر تن برسد؛ چشماندازی که همزمان با افزایش امیدها به بازگشایی تنگه هرمز در هفتههای آینده و بهبود شرایط تجارت جهانی، بیش از گذشته مورد توجه تحلیلگران قرار گرفته است.
بانک آمریکایی «سیتی» به تازگی پیشبینی خود از قیمت مس را افزایش داده و معتقد است چشمانداز بازار این فلز اساسی به طور فزاینده ای از منظر فاندامنتال مثبت خواهد بود. استراتژیستهای این بانک بر این باورند که قیمت مس در بورس فلزات لندن (LME) میتواند حدود ۱۰ درصد بیشتر از سطوح کنونی افزایش یابد؛ موضوعی که تا حد زیادی ناشی از تداوم ابهام در سیاستهای تعرفهای آمریکا است.
تحلیلگران سیتی معتقدند دولت آمریکا به جای اعلام قطعی اعمال تعرفه بر مس تصفیهشده، همچنان به سیاست «ابهام راهبردی» خود ادامه خواهد داد تا انگیزه لازم برای حفظ ذخایر مازاد مس در داخل ایالات متحده را ایجاد کند.
همزمان، بانک «گلدمن ساکس» نیز برآورد خود از قیمت مس در پایان سال جاری میلادی را از ۱۲۴۶۵ دلار به ۱۳۷۳۵ دلار در هر تن افزایش داده است. بنا بر اعلام این بانک، کسری عرضه مس در خارج از آمریکا اکنون حدود ۱۰ برابر بیشتر از برآوردهای قبلی است و به ۶۴۰ هزار تن رسیده است.
به اعتقاد تحلیلگران گلدمن ساکس، رشد واردات آمریکا، روند برقیسازی صنایع، اجرای پروژههای زیرساختی و سیاستهای تجاری واشنگتن از مهمترین عواملی هستند که میتوانند در ماههای آینده از قیمت مس حمایت کنند.
تردید در تداوم روند صعودی قیمت
با وجود افزایش خوشبینیها، چشمانداز بازار مس همچنان با عدم قطعیت قابل توجهی همراه است. برخی تحلیلگران معتقدند انتظار برای پایان سریع جنگ میان ایران و آمریکا و جهش سریع فعالیتهای صنعتی ممکن است تا حدی خوشبینانه و زودهنگام باشد.
با اینحال، به نظر می رسد اجماع نسبی بازار بر ادامه روند صعودی قیمتها تا پایان سال و حتی پس از آن شکل گرفته است. فشار عرضه، سیاستهای تعرفهای آمریکا و رشد تقاضا از جمله عواملی محسوب می شوند که میتوانند کسری موجود در بازار را عمیقتر کرده و به افزایش بیشتر قیمتها منجر شوند.
باید توجه داشت که گزارش ماه ژوئن «هاوارد لوتنیک» وزیر بازرگانی آمریکا، درباره میزان وابستگی این کشور به واردات مس و احتمال گسترش تعرفههای بخش ۲۳۲، تصویر روشنتری از آینده بازار ارائه کند.
در آستانه انتشار این گزارش، حجم محمولههای مس ارسالی به آمریکا به دو برابر افزایش یافته و تحلیلگران بر این باورند که این روند تا زمان تصمیمگیری درباره تعرفهها نیز میتواند با سرعت بیشتری ادامه یابد. انباشت ذخایر جدید ممکن است فضای لازم را برای اعمال تعرفههای جدید در اختیار دولت آمریکا قرار دهد.
اختلالات عرضه و نقش چین در آینده بازار
چشمانداز صعودی بازار مس همچنین با مجموعهای از اختلالات عرضه در نقاط مختلف جهان حمایت میشود. رخداد سیل در معدن «کاموا-کاکولا» در جمهوری دموکراتیک کنگو و وقوع حادثه ریزش جدی در معدن «ال تنینته» شیلی، تولید را مختل کرده و نگرانیها درباره کمبود عرضه را تشدید کرده است.
«چارلز کوپر»، تحلیلگر مؤسسه «وود مکنزی»، معتقد است که در شرایط کنونی، قیمت مس میتواند در محدوده ۱۳۲۰۰ تا ۱۳۸۰۰ دلار در هر تن نوسان کند که البته برای ثبت سطوح بالاتر، به بهبود فعالیتهای صنعتی چین و تثبیت بازده اوراق قرضه جهانی نیازمند است.
در مقابل، کمیسیون دولتی مس شیلی (Cochilco) پیشبینی کرده میانگین قیمت مس به ۱۲۲۳۵ دلار در هر تن برسد و در سال ۲۰۲۷ به حدود ۱۱۲۴۰ دلار کاهش یابد. مؤسسه رتبهبندی «فیچ» نیز با وجود ارتقای برآوردهای خود، متوسط قیمت مس در سال جاری را ۱۲۵۰۰ دلار در هر تن پیشبینی کرده است.
چشمانداز ۲۰۲۷؛ قیمت به چه سطحی خواهد رسید؟
بانک سرمایهگذاری «جفریز» پیشبینی قیمت مس در سال ۲۰۲۷ را به ۱۴۳۳۰ دلار در هر تن افزایش داده و معتقد است قیمتها در سالهای ۲۰۳۰ و ۲۰۳۱ میتوانند به ۱۷۶۳۷ دلار در هر تن نیز برسند.
این بانک رشد تقاضای ناشی از ساخت مراکز داده و توسعه زیرساختهای برق در آمریکا را از مهمترین محرکهای بازار میداند. به اعتقاد جفریز، محدودیتهای عرضه همچنان پابرجاست و جنگ ایران نیز برخی مشکلات زنجیره تأمین را تشدید کرده است.
در میان خوشبینانهترین برآوردها، بانک «یوبیاس» پیشبینی میکند قیمت مس تا سپتامبر ۲۰۲۶ به ۱۴ هزار دلار و تا ژوئن ۲۰۲۷ به ۱۵۵۰۰ دلار در هر تن افزایش یابد؛ رشدی که عمدتاً ناشی از تعمیق کسری عرضه در بازار جهانی خواهد بود.
در حال حاضر، قرارداد سهماهه مس در بورس فلزات لندن در محدوده ۱۳۵۷۲ دلار در هر تن معامله شده و همچنان در نزدیکی بالاترین سطوح تاریخی خود قرار دارد؛ سطوحی که به گفته آژانس بینالمللی انرژی، حاصل اختلالات معدنی و انباشت ذخایر آمریکا پیش از تصمیمگیری درباره تعرفهها است.
نظر شما