سمیه شوریابی؛ بازار: بازار سهام در جریان معاملات روز یکشنبه (۱۰ آبان ۱۴۰۵) شاهد یکی از سنگین‌ترین و پرفشارترین روزهای معاملاتی خود در ماه‌های اخیر بود. سایه سنگین ریسک‌های سیستماتیک، جو روانی ناشی از تحولات سیاسی و منطقه‌ای و هراس از گسترش تنش‌ها، موجی از عرضه‌های سهمگین را در تمامی گروه‌ها رقم زد تا در نهایت، شاخص کل با ریزشی کم‌سابقه به کانال‌های پایین‌تر عقب‌نشینی کند و حجم عظیمی از نقدینگی حقیقی از بازار خارج شود.
اعداد و ارقام کلیدی معاملات
وضعیت شاخص کل: بر اساس آخرین داده‌های دریافتی از جریان معاملات امروز، شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با افتی سنگین و معادل تقریبی ۱۶۴ تا ۱۸۴ هزار واحد (یا افت حدود ۲.۱ درصدی)، مواجه شد و تراز آن تا کف کانال ۷.۶ میلیون واحد عقب‌نشینی کرد. فشار فروش در کلیه نمادهای بزرگ و کوچک بازار یکدست و فراگیر بود.
ارزش معاملات
ارزش معاملات خرد: در پی هجوم سهامداران به درهای خروج، حجم بالایی از نقدینگی جابه‌جا شد؛ به‌طوری‌که ارزش معاملات خرد بازار (سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی) رقم قابل‌توجه حدود ۲۵.۴ هزار میلیارد تومان (۲۵۴,۳۰۰ میلیارد ریال) را به ثبت رساند.
ارزش کل معاملات: حجم کل معاملات بازار نیز رقمی فراتر از ۶۶.۸ هزار میلیارد تومان را نشان داد که حکایت از چرخش بالا اما پرریسک دارایی‌ها دارد.
خروج پول حقیقی (رکوردی هشداردهنده)
فشار عرضه حقیقی‌ها امروز به اوج خود رسید و برآوردهای اولیه حاکی از خروج نزدیک به ۵ هزار میلیارد تومان (۵ همت) پول حقیقی از گرداب سهام و صندوق‌های سهامی است؛ رکوردی نگران‌کننده که تداوم آن بازگشت رمق به بازار را با چالش جدی مواجه خواهد کرد. در نقطه مقابل، بخش کوچکی از این نقدینگی فراری، به‌منزله پناهگاه امن به سمت صندوق‌های با درآمد ثابت و صندوق‌های طلا متمایل شد.
تحلیل و جو حاکم بر تالار شیشه‌ای
یشران‌های نزول بازار: گروه‌های پیشران بازار نظیر فرآورده‌های نفتی (پالایشی‌ها)، فلزات اساسی، و محصولات شیمیایی بیشترین سهم را در افت امروز شاخص و خروج نقدینگی حقیقی به خود اختصاص دادند. نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز در این گروه‌ها تحت فشار صف‌های فروش سنگین قرار گرفتند و تقاضای مؤثر عملاً در بازار غایب بود.
عوامل بنیادین و روانی: تحلیلگران بازار سرمایه معتقدند بازار در شرایط فعلی بیش از آنکه تحت تأثیر گزارش‌های عملکرد ماهانه یا سودآوری شرکت‌ها (P/E مناسب) باشد، اسیر ریسک‌های کلان سیاسی، نگرانی‌های برآمده از مذاکرات و سایه تنش‌های نظامی است. این فاکتورها ضریب ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران خرد و حقوقی را به‌شدت کاهش داده و رفتار توده‌وار هیجانی (Herding Behavior) را تشدید کرده است.
چشم‌انداز روزهای آتی: با توجه به عمق ریزش شاخص و حجم بالای خروج پول حقیقی در روز جاری، کارشناسان بازار بر این باورند که برای بازگشت تعادل به تالار حافظ، نیازمند فروکش کردن التهابات سیاسی، حمایت‌های مشهود و مؤثر حقوقی‌های عمده، و بازگشت ارزندگی به تابلو معاملات هستیم؛ در غیر این صورت، بازار برای تثبیت در محدوده حمایتی فعلی به زمان و عرضه‌های قطره‌چکانی نیاز خواهد داشت.
نظر شما