سمیه شوریابی؛ بازار: بازار سرمایه پس از گذر از دوره‌های نوسانی، اکنون در محدوده‌های حساسی قرار گرفته است که اتخاذ استراتژی‌های معاملاتی دقیق را برای فعالان بورسی ضروری می‌سازد. آراد پورکار، کارشناس و تحلیلگر ارشد بازارهای مالی، در گفت‌وگو با خبرگزاری بازار، ضمن تشریح تابلوی نقدینگی و تحلیل وضعیت بنیادی و تکنیکالی شاخص کل، سناریوهای پیش‌روی سهامداران را تبیین کرد؛
سیگنال نقدینگی: فاز احتیاط و بلاتکلیفی معامله‌گران
پورکار در ابتدای تحلیل خود با تمرکز بر جریان پول و متغیرهای تابلوی معاملاتی اظهار داشت: بررسی میانگین ارزش معاملات و الگوهای مبتنی بر استراتژی جریان نقدینگی حاکی از قرار گرفتن بازار در یک فاز انتظاری و نظاره‌گر است. در حال حاضر، شاهد شکل‌گیری یک کراس منفی (تقاطع نزولی) میان میانگین‌های متحرک ۵ روزه و ۲۰ روزه هستیم، اما از سویی تثبیت بالای میانگین ۶۰ روزه حفظ شده است. این آرایش اندیکاتورها نشان‌دهنده یک وضعیت بلاتکلیف و فاز خنثی است که نه سیگنال ورود پرقدرت خرید و نه اخطار فروش قطعی صادر می‌کند.
استحکام کف بنیادی ۷ میلیون واحدی و رشد تا مرز ۷.۸ میلیون
این کارشناسبازارهای مالی در ادامه به ارزیابی ابعاد بنیادی بازار پرداخت و با اشاره به اعتبار سطوح حمایتی گفت: شاخص کل توانست در محدوده ۷ میلیون واحد یک کف بنیادی مستحکم و معتبر ایجاد کند، در تحلیل‌های پیشین بر استراتژی مدیریت ریسک و انتقال (تریل) حد ضرر به زیر سطح ۷ میلیون واحد تأکید داشتیم؛ خوشبختانه بازار در اصلاح‌های اخیر این کف حمایتی را به خوبی حفظ کرد و به عنوان سکوی پرتابی برای رشد مجدد مورد استفاده قرار گرفت، تا جایی که اکنون نماگر بازار به نزدیکی محدوده ۷ میلیون و ۸۰۰ هزار واحد رسیده است.
ایستگاه بعدی؛ محدوده ۸ تا ۸.۲ میلیون واحد و ضرورت بازنگری در مفروضات
پورکار با نگاهی تکنیکال و سناریومحور به مسیر آتی شاخص کل افزود: صرف‌نظر از متغیرهای کلان مانند فشارهای تورمی یا ارزش دلاری کل بازار، از منظر تکنیکال، محدوده ۸ تا ۸ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد ایستگاه مقاومتی و نقطه عطف بعدی شاخص به شمار می‌رود. تأکید می‌کنم که رسیدن به این محدوده لزوماً به معنای سیگنال فروش نیست، بلکه یک "زنگ بازنگری" در مفروضات تحلیلی است. در آن سطح باید متغیرهای حیاتی همچون ارزش معاملات خرد، کیفیت صورت‌های مالی و گزارش‌های ماهانه شرکت‌ها و به‌ویژه روند نرخ دلار در مرکز مبادله را با دقت رصد و وزن‌دهی کنیم تا مشخص شود آیا کف تعادلی بازار پتانسیل یک پله ارتقا را دارد یا خیر؛ تا در صورت تثبیت، استراتژی تریل حد ضرر را به محدوده ۸ میلیون واحد منتقل نماییم.
جمع‌بندی و راهبرد معاملاتی پیشنهادی
آراد پورکار در پایان، استراتژی اجرایی خود را برای فعالان بازار در شرایط کنونی این‌گونه صورت‌بندی کرد: در وضع موجود و با توجه به مفروضات فعلی، هرگونه اصلاح قیمت‌ها به سمت کف حمایتی ۷ میلیون واحد، جذابیت و میل به خرید را به شکل معناداری افزایش می‌دهد؛ اما با نزدیک شدن شاخص کل به کانال ۸ تا ۸ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد، اتخاذ رویکرد محافظه‌کارانه و بررسی عمیق‌تر متغیرهای تعادلی بازار تا زمان ارتقای رسمی مفروضات، در اولویت تصمیم‌گیری قرار دارد.
نظر شما