مهرداد ابراهیمیان؛ بازار: گزارش داخلی OpenAI از عدم تحقق اهداف درآمدی، نگرانیها را درباره ترکیدن حباب هوش مصنوعی افزایش داده؛ بازاری که اکنون از انحصار خارج شده و به سمت رقابتی سخت پیش میرود.
در حالی که شرکتهای فناوری در یک رقابت تمامعیار، صدها میلیارد دلار سرمایه را به سمت توسعه هوش مصنوعی سرازیر کردهاند، حالا یک گزارش داخلی از دل OpenAI، محاسبات سرمایهگذاران والاستریت را به هم ریخته است. آیا این یک رکود گذرا برای پیشروترین شرکت این حوزه است یا زنگ خطری برای ترکیدن حباب بزرگ هوش مصنوعی؟
آنطور که والاستریت ژورنال در گزارش اخیر خود فاش کرده، OpenAI نتوانسته به اهداف از پیش تعیینشده برای جذب کاربران جدید و رشد درآمد دست یابد. در همین رابطه، سارا فریر، مدیر ارشد مالی OpenAI، نگرانی جدی خود را درباره توانایی این شرکت برای تأمین مالی قراردادهای سنگین محاسباتی در صورت عدم تداوم رشد سریع درآمد ابراز کرده است. به خصوص که هوش مصنوعی کلود در بخش برنامه نویسی انقلابی به پا کرده و همه توجه ها را به خود جلب کرده است.
گزارشهای داخلی OpenAI از عدم تحقق اهداف درآمدی، زنگ خطر را برای سرمایهگذاران بزرگ هوش مصنوعی به صدا درآورده است
ترک شکاف در دیواره قدرت
والاستریت ژورنال مینویسد اعضای هیئتمدیره OpenAI در ماههای اخیر نظارت خود را بر معاملات مراکز داده به شدت افزایش دادهاند و اثربخشی استراتژیهای سم آلتمن، مدیرعامل شرکت، برای خرید زیرساختهای محاسباتی بیشتر را در سایه کاهش رشد کسبکار، زیر سوال بردهاند. این کاهش سرعت رشد، ریشه در واقعیتهای بازار دارد؛ جایی که رقابت شدید شرکتهایی مانند گوگل و Anthropic، سهم ChatGPT از کاربران فعال چتبات در ایالات متحده را از ۵۵.۴ درصد در سال ۲۰۲۵ به ۳۸.۳ درصد کاهش داده است.
کاهش سهم بازار ChatGPT در برابر رقبایی نظیر گوگل و Anthropic، انحصار این شرکت را در قلب بازار هوش مصنوعی شکسته است
دومینوی سقوط در والاستریت
واکنش بازار به این اخبار، سریع و خونین بود. شبکه خبری CNBC گزارش میدهد که به محض انتشار این اخبار، سهام اوراکل و برادکام ۴ درصد، ایامدی ۳ درصد و انویدیا ۱ درصد کاهش یافتند؛ همچنین سهام سافتبانک سقوطی ۱۰ درصدی را تجربه کرد. این واکنش زنجیرهای نشان میدهد که شرکتهای تراشهساز، بهعنوان ستون فقرات انقلاب هوش مصنوعی، تا چه حد به وعدههای مالیِ توسعهدهندگان بزرگ وابسته هستند.
تحلیلگران در گفتوگو با بلومبرگ هشدار دادهاند که شرکتهای تراشهساز اکنون ۱۴ درصد از ارزش بازار شاخص S&P ۵۰۰ را تشکیل میدهند؛ رقمی که دو برابر سهم شرکتهای حوزه فناوری در دوران حباب «داتکام» است. این تمرکز سرمایه، والاستریت را نسبت به هرگونه نشانه خروج سرمایه از بخش هوش مصنوعی بهشدت حساس کرده است.
تمرکز ۱۴ درصدی سهام تراشهسازان در شاخص S&P ۵۰۰، والاستریت را در برابر اخبار منفی OpenAI بهشدت آسیبپذیر و مضطرب کرده است
کثرتگرایی رقابتی یا سقوط؟
بسیاری از ناظران بازار معتقدند کاهش سرعت رشد OpenAI بهمعنای افول تقاضا برای هوش مصنوعی نیست. کارشناسان پلتفرم تحلیلی بارونز معتقدند بازار از مرحله «انحصار» خارج شده و به مرحلهای از «کثرتگرایی رقابتی» وارد شده است؛ جایی که رقبا توانستهاند با هدفگیری دقیق نیازهای بنگاههای تجاری و موسسات بزرگ، بازار را از چنگ OpenAI درآورند.
در همین زمینه، دیدگاهها در میان تحلیلگران متفاوت است. دن ایوز، مدیرعامل ودبوش، در گفتگو با بیزینس اینسایدر تأکید دارد که بازار نسبت به گزارشهای اخیر «واکنش هیجانی و بیشازحد» نشان داده است. در مقابل، جو مازولا از موسسه چارلز شواب هشدار میدهد که این اخبار، بذر تردید را در دل سهامداران کاشته و بهطور مستقیم بر قیمت سهام شرکتهای مرتبط با هوش مصنوعی اثر منفی گذاشته است.
حباب OpenAI است یا هوش مصنوعی؟
سایت ارقام می نویسد: نکته کلیدی در تحلیلهای فعلی این است که بحرانِ فعلی، بیش از آنکه بحرانِ «تقاضا برای هوش مصنوعی» باشد، بحرانِ «توسعهدهنده ChatGPT» است. تحلیلگران پاول تئوری معتقدند حباب متورم شده نه در ذات فناوری، بلکه در ارزشگذاریهای نجومی OpenAI نهفته است که با واقعیتهای درآمدی آن فاصله گرفته است. در نهایت، رونق هوش مصنوعی وارد مرحله بلوغ و رقابت سخت شده است؛ جایی که دیگر یک بازیگر واحد نمیتواند بر کل بازار حکمرانی کند و دوران سودهای بیدردسر برای OpenAI به پایان رسیده است.
نظر شما