بازار؛ گروه بین‌الملل: توکن اتریوم (ETH) طی روزهای اخیر همچنان زیر فشار فروش قرار داشته است. روند اصلاحی فعلی از اواخر سپتامبر آغاز شده و قیمت اکنون در حال آزمایش میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه است؛ سطحی که می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر کوتاه‌مدت بازار داشته باشد.
فشار فروش در بازار ارزهای دیجیتال طی ۲۴ ساعت گذشته افزایش یافته و ارزش موقعیت‌های خرید لیکوییدشده به نزدیک ۷۰۰ میلیون دلار رسیده است. در مجموع، طی سه روز گذشته، بیش از ۱.۲ میلیارد دلار از موقعیت‌های خرید از بین رفته که نشان می‌دهد روند اصلاحی اخیر همچنان قدرت بالایی دارد.
اتریوم با حدود ۱۷۰ میلیون دلار لیکوییدیشن موقعیت‌های خرید، یکی از بیشترین آسیب‌دیدگان این موج فروش به حساب می‌آید. همزمان، حجم معاملات این رمزارز به نزدیک ۱۰ میلیارد دلار رسیده که معادل حدود ۳.۵ درصد ارزش بازار در گردش اتریوم است.
در این میان، بازار خود را برای هفته‌ای پرنوسان آماده می‌کند؛ چراکه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا (FOMC) روز چهارشنبه هفته جاری تشکیل جلسه خواهد داد. اگرچه انتظار نمی‌رود بانک مرکزی آمریکا در این نشست نرخ بهره را افزایش دهد، اما اظهارات مقام‌های فدرال رزرو پس از جلسه می‌تواند نوسانات قابل توجهی در بازارهای مالی و رمزارزی ایجاد کند.
خروج ۱.۲ میلیارد دلار از ETFهای اتریوم
فشار فروش تنها به بازار نقدی و معاملات اهرمی محدود نشده است. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مرتبط با اتریوم هفته گذشته را با حدود ۱۱۰ میلیون دلار خروج سرمایه به پایان رساندند. با این حساب، مجموع خروج سرمایه این صندوق‌ها در ماه اکتبر به نزدیک ۱.۲ میلیارد دلار رسیده است. این وضعیت تضادی آشکاری با وضعیت این رمزارز در ماه گذشته دارد؛ یعنی زمانی که ETF های اتریوم در مجموع ۸۳۲ میلیون دلار ورود سرمایه را به نام خود ثبت کردند. بنابراین، تغییر رفتار سرمایه‌گذاران حقوقی طی هفته‌های اخیر به یکی از عوامل مهم تضعیف روند صعودی اتریوم تبدیل شده است.
بازگشت فشار فروش از سوی سرمایه‌گذاران بزرگ در شرایطی اتفاق افتاده که تلاش اخیر بازار برای عبور از مقاومت‌های مهم نیز ناکام مانده است. این موضوع نشان می‌دهد که تقاضای کافی برای حفظ روند صعودی در سطوح فعلی وجود ندارد. در بخش داده‌های درون‌زنجیره‌ای نیز نسبت MVRV بار دیگر به محدوده منفی بازگشته است. این شاخص در اواسط سپتامبر و همزمان با رشد بازار پس از آخرین نشست کمیته بازار آزاد فدرال، یک تقاطع صعودی بالاتر از خط صفر ایجاد کرده بود؛ اما این روند پایدار نمانده و نهایتا اتریوم به سمت اهداف نزولی تغییر مسیر داد.
نکته مهم اینکه بازگشت شاخص MVRV به محدوده منفی حاکی از آن است که رشد قبلی قیمت بیشتر تحت تأثیر هیجان و فومو شکل گرفته تا ورود سرمایه پایدار و تغییر بنیادین در روایت حاکم بر بازار.
Glamsterdam، امید بعدی اتریوم برای رشد قیمت
با وجود فشارهای کوتاه‌مدت، اتریوم در آستانه یک رویداد مهم بنیادی نیز قرار دارد. شبکه اتریوم برای اجرای ارتقای Glamsterdam در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۶ آماده می‌شود. ارتقای قبلی شبکه اتریوم، یعنی پکترا، در ماه مه ۲۰۲۵ توانست به عنوان یک محرک مهم عمل کرده و اتریوم را از روند نزولی خارج کند. اکنون باید دید که آیا Glamsterdam نیز می‌تواند چنین نقشی ایفا کند یا خیر. با اینحال، در شرایط فعلی به نظر می‌رسد بازار بیش از آنکه به محرک‌های بلندمدت توجه داشته باشد، تحت تأثیر نقدینگی، جریان سرمایه ETF ها و سیاست پولی آمریکا قرار گرفته است.
حمایت ۲۰۰ روزه در خطر شکست
در نمودار روزانه، اتریوم اکنون میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه را از بالا لمس کرده و فعلاً واکنش محدودی به این حمایت نشان داده است. نحوه بسته‌شدن کندل‌های روزانه در اطراف این سطح می‌تواند جهت حرکت اتریوم در روزهای آینده را مشخص کند. در صورت حفظ حمایت، امکان شکل‌گیری یک واکنش صعودی کوتاه‌مدت وجود دارد. اما اگر فشار فروش باعث شود قیمت زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه تثبیت شود، احتمال حرکت به سمت سطوح پایین‌تر افزایش خواهد یافت.
در چنین شرایطی، محدوده ۲ هزار دلار به عنوان یکی از مهمترین اهداف احتمالی مطرح می‌شود؛ چراکه نوعی عدم تعادل قابل توجه در بازار وجود داشته و بسته شدن این شکاف نقدینگی می‌تواند قیمت را به سمت این محدوده هدایت کند.
از سوی دیگر، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه روی ۳۴ قرار دارد و نشان می‌دهد که فروشندگان همچنان کنترل بازار را در اختیار دارند. با اینحال، نزدیک شدن RSI به محدوده ۳۰ می‌تواند نشانه‌ای از نزدیک‌شدن بازار به شرایط اشباع فروش نیز باشد.
بنابراین، اگرچه ساختار فعلی اتریوم همچنان نزولی است، اما رسیدن RSI به زیر ۳۰ می‌تواند احتمال شکل‌گیری یک کف کوتاه‌مدت و بازگشت بخشی از تقاضا به بازار را افزایش دهد. در مقابل، شکست قطعی حمایت ۲۰۰ روزه می‌تواند سناریوی نزولی عمیق‌تر و حرکت به سمت محدوده ۲ هزار دلار را به عنوان سناریویی جدی روی میز قرار دهد.
نظر شما