سمیه شوریابی؛ بازار: محمد غفوری، کارشناس و تحلیلگر ارشد بازار سرمایه، در تشریح وضعیت فعلی بورس بیان کرد: با افزایش شدت تنش‌ها، بازار سرمایه با واکنش منفی همراه می‌شود، موضوعی که بیانگر نقش ریسک‌های سیاسی و نظامی در تغییر مسیر حرکتی بازار سهام است.
وی افزود: در شرایط فعلی، تشدید تنش‌ها یکی از مهم‌ترین ریسک‌هایی است که می‌تواند روند صعودی بازار سرمایه را با چالش مواجه کند. به اعتقاد من، به‌جز این عامل، ریسک دیگری که بتواند به‌طور جدی مسیر صعودی شکل‌گرفته از زمان بازگشایی بازار را تحت تأثیر قرار دهد، به چشم نمی‌خورد.
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به عملکرد بورس در مقایسه با سایر بازارهای موازی تصریح کرد: بازار سرمایه از زمان بازگشایی توانسته است عملکرد قابل‌توجهی داشته باشد و در زمره پربازده‌ترین بازارهای سرمایه‌گذاری قرار بگیرد. یکی از عوامل مهم در شکل‌گیری این روند، جاماندگی چندساله بازار سهام و ظرفیت جبران بخشی از این عقب‌ماندگی بوده است.
غفوری ادامه داد: حتی در سناریوی نه توافق و نه جنگ نیز بازار سرمایه رشد قابل‌توجهی را تجربه کرد. این موضوع نشان می‌دهد که ظرفیت‌های بنیادی و ارزندگی سهام همچنان می‌توانند از بازار حمایت کنند؛ با این حال، تشدید ریسک‌های سیاسی ممکن است معادلات فعلی را تغییر دهد و بر روند معاملات اثر بگذارد.
مقاومت ۸.۵ میلیون واحدی؛ آزمون مهم شاخص کل
این تحلیلگر بازار سرمایه با تأکید بر اهمیت محدوده مقاومتی ۸.۵ میلیون واحدی شاخص کل خاطرنشان کرد: بازار در حال حاضر در موقعیت حساسی قرار دارد و عبور از این محدوده مقاومتی، یکی از مؤلفه‌های مهم برای ادامه روند صعودی خواهد بود. تا زمانی که شاخص کل پایین‌تر از این سطح قرار دارد، انتظار می‌رود بازار با نوسانات بیشتری همراه باشد و در صورت افزایش تنش‌ها، احتمال تشدید فشار فروش و منفی شدن معاملات نیز وجود دارد.
وی با اشاره به اینکه ارزندگی سهام به‌تنهایی برای تداوم رشد بازار کافی نیست، گفت: موتور محرک اصلی بازار سرمایه، ورود نقدینگی است. حتی اگر سهام از منظر بنیادی در سطوح ارزنده‌ای قرار داشته باشند، برای شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار، ورود جریان جدید نقدینگی به بازار ضرورت دارد.
غفوری در پایان تأکید کرد: افزایش تنش‌ها می‌تواند مانع ورود نقدینگی به بازار سرمایه شود و در نتیجه، حتی در شرایطی که سهام از ارزندگی مناسبی برخوردارند، روند صعودی بازار با محدودیت مواجه خواهد شد. بر این اساس، وضعیت آتی بورس تا حد زیادی به تحولات سیاسی، میزان تشدید تنش‌ها و توان بازار برای جذب نقدینگی و عبور از مقاومت ۸.۵ میلیون واحدی وابسته خواهد بود.
نظر شما