سمیه شوریابی؛ بازار: بورس تهران در معاملات امروز شنبه ۷ شهریور ۱۴۰۵، هفته جدید را با قدرت آغاز کرد و یکی از مهمترین رکوردهای ماههای اخیر بازار سرمایه را به ثبت رساند. شاخص کل بورس با رشد ۱۲۹ هزار و ۵۸۳ واحدی معادل ۲.۰۳ درصد در ارتفاع ۶ میلیون و ۵۱۶ هزار و ۱۵۶ واحد ایستاد و برای نخستینبار وارد کانال ۶.۵ میلیون واحد شد.
در سوی دیگر بازار نیز شاخص کل هموزن با رشد ۲۵ هزار و ۱۷۷ واحدی معادل ۱.۴ درصد به سطح یک میلیون و ۸۲۷ هزار و ۹۵۱ واحد رسید. همزمانی رشد شاخص کل و هموزن، از مشارکت گستردهتر نمادها در روند صعودی حکایت دارد و نشان میدهد رشد امروز صرفاً حاصل افزایش قیمت چند سهم شاخصساز نبوده است.
۸۰ درصد بازار سبزپوش شد
بررسی وضعیت نمادها در پایان معاملات نشان میدهد ۶۸۲ نماد در محدوده مثبت به کار خود پایان دادند و تنها ۱۶۸ نماد با افت قیمت مواجه شدند. همچنین ۴۲۲ نماد صف خرید داشتند، در حالی که تعداد صفهای فروش به ۳۵ نماد محدود شد.
ارزش سفارشهای خرید نیز حدود ۱۰ هزار و ۶۴۹ میلیارد تومان در مقابل ۸۴۳ میلیارد تومان سفارش فروش ثبت شد؛ فاصله قابل توجه میان این دو رقم، تصویری روشن از برتری تقاضا در بازار ارائه میدهد.
به این ترتیب، حدود ۸۰ درصد بازار در محدوده مثبت قرار گرفت؛ هرچند معاملات در طول روز کاملاً یکدست نبود و در برخی نمادها نوسان و جابهجایی عرضه و تقاضا قابل مشاهده بود.
گردش نزدیک به ۴۰ همت در بازار
یکی از نقاط قوت معاملات امروز، تداوم حجم بالای دادوستدها بود. ارزش معاملات سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی به حدود ۳۹ هزار و ۷۲۶ میلیارد تومان رسید و نزدیک به ۷۴.۹ میلیارد سهم در بازار معامله شد.
این سطح از ارزش معاملات در کنار رشد شاخصها اهمیت ویژهای دارد؛ زیرا صعود شاخص در شرایطی رخ داده که بازار از نقدشوندگی و گردش پول مناسبی برخوردار بوده است.
از سوی دیگر، گزارشهای معاملاتی حاکی از آن است که سرانه خرید حقیقی حدود ۹۷.۴ میلیون تومان و سرانه فروش حدود ۸۴.۴ میلیون تومان بوده است. در نتیجه نسبت قدرت خرید به فروش به حدود ۱.۱۵ رسید که نشاندهنده برتری نسبی خریداران است.
ورود پول حقیقی؛ موتور ادامهدار صعود
یکی از مهمترین نشانههای معاملات امروز، بازگشت و تداوم ورود نقدینگی حقیقی به بازار سهام بود. بر اساس دادههای پایان بازار، حدود ۹۴۱ میلیارد تومان پول حقیقی وارد سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی شد.
این موضوع در شرایطی اهمیت دارد که در میانه معاملات، خروج موقت پول حقیقی نیز مشاهده شده بود. در ساعات ابتدایی بازار، حدود ۳۲۰ میلیارد تومان خروج پول ثبت شده بود که بخشی از آن به تلاش معاملهگران برای تأمین نقدینگی موردنیاز عرضه اولیه پیشروی بازار نسبت داده شد؛ با این حال در پایان معاملات، جریان پول حقیقی به سمت سهام تغییر جهت داد.
کدام گروهها مورد توجه بازار بودند؟
در جریان معاملات امروز، گروههای فرآوردههای نفتی، فلزات اساسی و مواد دارویی در زمره گروههای دارای ارزش معاملات بالاتر قرار داشتند. گروه دارویی بیشترین تعداد معامله و گروه خودرو بیشترین حجم معاملات را به خود اختصاص دادند.
در بخش ورود پول حقیقی نیز گروههای بانکی، شیمیایی و غذایی در میانه بازار مورد توجه قرار گرفتند.
این چرخش نقدینگی نشان میدهد بازار در حال حرکت از یک روند صرفاً شاخصمحور به سمت انتخاب گروهها و شرکتهایی است که از نگاه معاملهگران ظرفیت بنیادی بیشتری برای ادامه رشد دارند.
گزارشهای مرداد؛ پشتوانه بنیادی موج صعودی
یکی از عوامل مهمی که طی روزهای اخیر به تقویت تقاضا در بازار کمک کرده، انتشار گزارشهای ماهانه شرکتها در مردادماه است.
بررسیهای منتشرشده نشان میدهد عملکرد بسیاری از شرکتها برخلاف برخی نگرانیها، افت شدیدی نداشته و سطح فروش تعداد قابل توجهی از بنگاهها حفظ شده است. همین موضوع باعث شده بخشی از نگرانی سرمایهگذاران درباره فاصله گرفتن قیمت سهام از عملکرد واقعی شرکتها کاهش یابد.
یک کارشناس بازار سرمایه نیز با اشاره به گزارشهای مردادماه گفته است که گزارشهای منتشرشده تاکنون در مجموع مطلوب و حتی در برخی موارد فراتر از انتظار بودهاند.
آیا شاخص میتواند به ۷ میلیون واحد برسد؟
رکوردشکنی شاخص کل در محدوده ۶.۵ میلیون واحد این پرسش را برای فعالان بازار مطرح کرده که مقصد بعدی بورس کجاست.
بر اساس ارزیابی یکی از کارشناسان بازار سرمایه، در صورت تداوم ارزش معاملات بالا و جریان نقدینگی، شاخص کل ظرفیت حرکت تا محدوده ۷ میلیون واحد را دارد؛ البته در این سطح، انتخاب سهم اهمیت بسیار بیشتری پیدا میکند و نمیتوان انتظار داشت تمام نمادها همزمان با شاخص رشد کنند.
بر اساس همین ارزیابی، نسبت P/E گذشتهنگر بازار حدود ۸.۸ واحد و P/E تحلیلی حدود ۵.۲ واحد اعلام شده است. این ارقام نشان میدهد با وجود رشد قابل توجه شاخص، همچنان نمیتوان کل بازار را گران یا ارزان تلقی کرد و ارزشگذاری باید در سطح صنایع و شرکتها انجام شود.
بورس در شرایط پرریسک؛ احتیاط در صنایع صادراتمحور
با وجود فضای مثبت بازار، ریسکهای سیاسی و منطقهای همچنان یکی از متغیرهای تعیینکننده مسیر بورس هستند.
در شرایط فعلی، برخی کارشناسان توصیه میکنند سرمایهگذاران نسبت به صنایع صادراتمحور با احتیاط بیشتری رفتار کنند؛ چرا که ریسکهای مرتبط با جنگ، صادرات، حملونقل و تحولات منطقهای میتواند بر سودآوری شرکتهای این گروه اثرگذار باشد.
در مقابل، گروههایی مانند غذایی، لبنی، زراعت، پخش، سیمانی و بانکی از سوی این کارشناس بهعنوان صنایعی با ظرفیت بررسی بیشتر در شرایط فعلی معرفی شدهاند؛ البته این موضوع به معنای توصیه قطعی به خرید نیست و انتخاب نماد همچنان باید بر مبنای وضعیت بنیادی شرکت انجام شود.
صندوقهای اهرمی در صف خرید
در کنار سهام، صندوقهای اهرمی نیز امروز با افزایش تقاضا مواجه شدند و در بخش قابل توجهی از آنها صف خرید شکل گرفت.
این اتفاق از افزایش ریسکپذیری معاملهگران و بالا رفتن انتظارات نسبت به تداوم روند صعودی حکایت دارد؛ با این حال، افزایش تقاضا در ابزارهای اهرمی همزمان ریسک نوسان آنها را نیز بیشتر میکند.
جمعبندی؛ بورس در نقطهای حساس
معاملات ۷ شهریور ۱۴۰۵ را میتوان یکی از قدرتمندترین شروعهای هفته در ماههای اخیر بازار سرمایه دانست. عبور شاخص کل از مرز ۶.۵ میلیون واحد، رشد همزمان شاخص هموزن، مثبت بودن حدود ۸۰ درصد بازار، ثبت نزدیک به ۴۰ هزار میلیارد تومان ارزش معاملات و ورود حدود ۹۴۱ میلیارد تومان پول حقیقی، مجموعهای از نشانههای مثبت را پیش روی بازار قرار داده است.
با این حال، رسیدن شاخص به قلههای جدید به همان اندازه که جذابیت بازار را افزایش میدهد، اهمیت مدیریت ریسک و انتخاب سهم را نیز بیشتر میکند. از این مرحله به بعد، احتمالاً کیفیت گزارشهای ماهانه و فصلی شرکتها، وضعیت نقدینگی، تحولات سیاسی و منطقهای و همچنین رفتار سرمایهگذاران حقیقی و حقوقی، نقش تعیینکنندهتری در ادامه مسیر بازار خواهند داشت.
بورس امروز نشان داد که هنوز موتور تقاضا روشن است؛ اما پرسش اصلی برای معاملات روزهای آینده این است که آیا نقدینگی میتواند در همین سطح باقی بماند و شاخص را از قله ۶.۵ میلیون واحدی به سمت اهداف بالاتر هدایت کند یا بازار برای هضم این رشد تاریخی وارد مرحلهای از نوسان و استراحت خواهد شد.
نظر شما