سود هر سهم نفت سپاهان۳ برابر شد

بازار؛ گروه آب و انرژی: نفت سپاهان اخیرا از صورت های مالی دوره ۱۴۰۴ رونمایی کرده و آمار قابل ملاحظه ای به بورس تهران مخابره کرده است.

همین ابتدای کار، لازم است در نظر داشته باشیم که در اسکیل تلفیق به ازای هر سهم تقریبا ۳۰۰ تومان سوددهی داشته. عملا سود هر سهم را نسبت به دوره مشابه ۳ برابر کرده؛ از ۱۰۰ به ۲۹۸ تومان. (سود هر سهم شرکت اصلی ۳۰۲ تومان).

قیمت این روزهای «شسپا» در بورس تهران برابر با ۱۲۷۰ تومان بوده و این یعنی اگر گروه بتواند برای دوره ۱۴۰۵ سود هر سهم را معادل تورم یعنی ۸۰% الی ۹۰% رشد دهد، تارگت سود هر سهم دوره جاری حوالی ۵۵۰ تا ۶۰۰ تومان خواهد بود و این یعنی پی بر ای فوروارد (P/E Forward )کانال ۲ برای سهم!

در نتیجه صف خرید این روزهای سهم جنبه بنیادی داشته و باید حساب آن را از بقیه بازار جدا کرد.

در شرایطی که تورم محیط اقتصادی کشور حداقل برابر با ۶۰% بوده، دو سرفصل اصلی هزینه ها یعنی بهای تولیدات و هزینه های عمومی اداری به ترتیب ۱۴% و ۲۶% رشد داشته و این یعنی هزینه های اصلی شرکت حتی به میزان تورم نیز رشد نکرده اند! که اثر قابل ملاحظه ای بر سود عملیاتی شرکت داشته است.

شاهد پرش سنگین سود عملیاتی شرکت اصلی هستیم؛ از ۴.۹ به ۱۸.۷ همت؛ رشد ۲۷۷%. و باید توجه داشت که حاشیه سود عملیاتی شرکت نیز ۳ برابر شده و از ۱۶% به ۴۸% رسیده است.

مفهوم چنین رویدادی این است که در سال ۱۴۰۳ به ازای هر ۱۰۰ میلیارد تومان فروش، ۱۶ میلیارد تومان سود عملیاتی کسب می شد. در ۱۴۰۴ با توجه به وقوع دو جنگ، این رقم به ۴۸ میلیارد تومان رسیده و تیم مدیریتی به خوبی توانسته اثربخشی عملیات بیزینس را تقویت کند.

با پرش ۲۱۸% سود خالص از ۵.۳ به ۱۷ همت، سرفصل سود انباشته به حوالی ۲۰ همت رسیده و عملا دست تیم مدیریتی را برای تامین مالی داخلی و یا تقسیم سود بین سهامداران باز کرده است.

وضعیت نقدینگی بیزینس نیز مطلوب است؛ سرفصل وجوه نقد عملیاتی در سطح مثبت ۶.۲ هزار میلیارد تومان گزارش شده و سرمایه در گردش شرکت نیز در سطح مثبت ۱۴ همت گزارش شده و عملا شرکت می تواند تمام بدهی های خود را تنها از محل دارایی های جاری تسویه کند و بعد از آن نیز ۱۴ همت نقدینگی داشته باشد.