علیرضا مبصر؛ گروه بورس: بازارهای ریسکگریز مانند طلا و ارز در ایران به دلیل متغیرهای مختلف اقتصادی و سیاسی همواره تحت تاثیر قرار دارند. در شرایط کنونی، مذاکرات میان ایران و آمریکا و تحولات مربوط به آن میتواند تاثیرات زیادی بر این بازارها بگذارد. با این حال، نکتهای که در این تحلیل بررسی خواهیم کرد این است که با وجود مسائل اقتصادی کلان و احتمال تنشهای بیشتر در منطقه، آیا کاهش قیمتها در این بازارها میتواند به عنوان فرصتی برای خرید تلقی شود یا تغییر روند بزرگی در انتظار این بازارهاست؟
عوامل موثر بر قیمت طلا و ارز
برای تحلیل دقیق تأثیر مذاکرات ایران و آمریکا بر بازارهای ریسکگریز، لازم است سه عامل کلیدی مورد توجه قرار گیرند. این سه عامل میتوانند به شکلگیری روندهای بازار و تأثیرات آن بر داراییهای ریسکگریز مانند طلا و ارز کمک کنند.
متغیر های کلان و چشم انداز بازارها
اولین عامل، متغیرهای کلان اقتصادی است که تأثیرات بلندمدت و ساختاری بر بازارهای مالی دارند. عواملی چون نرخ تورم، رشد اقتصادی، تغییرات در ارزش پول ملی و وضعیت اشتغال در ایران و جهان، از جمله عواملی هستند که میتوانند تأثیرات قابلتوجهی بر قیمت طلا و ارز داشته باشند. در شرایط فعلی اقتصاد ایران، چالشهای کلان اقتصادی مانند تورم بالا و کاهش ارزش ریال، تقاضا برای داراییهای ریسکگریز مانند طلا و دلار را افزایش داده است. این عوامل در بلندمدت بهطور طبیعی بر بازارهای ریسکگریز تأثیر خواهند گذاشت و این بازارها ممکن است همچنان جذابیت خود را برای سرمایهگذاران حفظ کنند.
نوسانات مقطعی در اثر اخبار
عامل دوم، اخبار و تحولات کوتاهمدت هستند که میتوانند بر بازارها تأثیرات هیجانی و موقتی بگذارند. تحولات سیاسی و اقتصادی، از جمله مذاکرات ایران و آمریکا، تحریمها، یا اخبار بحرانهای جهانی، میتوانند موجب نوسانات شدید و کوتاهمدت در بازارهای ریسکگریز شوند. در چنین شرایطی، سرمایهگذاران معمولاً واکنشهای سریع و هیجانی به این اخبار نشان میدهند، که این خود میتواند فرصتهایی برای خرید یا فروش در کوتاهمدت ایجاد کند. این نوسانات در شرایطی که بازار با اخبار جدید و غیرقابل پیشبینی مواجه است، بیشتر به چشم میآید.
عاملی که نباید فراموش کرد
عامل سوم و بسیار مهم، انتظارات بازار است. انتظارات سرمایهگذاران و تحلیلگران در خصوص آینده مذاکرات و تحولات اقتصادی و سیاسی میتواند تأثیر زیادی در شکلگیری جهتگیریهای بازار داشته باشد. اگر بازار به این نتیجه برسد که وضعیت اقتصادی ایران و تحولات بینالمللی به سمت بهبود خواهد رفت، ممکن است شاهد افزایش تقاضا برای داراییهای ریسکپذیر همچون سهام و در نتیجه روند صعودی در قیمتها باشیم. برعکس، اگر انتظارات منفی حاکم باشد و بوی جنگ به مشام سرمایه گذاران برسد، نوسانات و کاهش قیمتها در دارایی های ریسک پذیر محتملتر خواهد بود و همچنین روند فعلی در این دارایی های امن همچون سال ۱۴۰۳-۱۴۰۴ حفظ شود. به عبارت دیگر، انتظارات بازار میتوانند بهطور مستقیم بر تصمیمات سرمایهگذاری تأثیر بگذارند و جهتگیریهای بازار را تحت تأثیر قرار دهند.
در کنار مذاکرات سیاسی، باید به عوامل دیگر مانند احتمال جنگ و بیثباتیهای سیاسی در منطقه نیز توجه کرد. تاریخ نشان داده که در شرایط بیثباتی، سرمایهگذاران معمولاً به داراییهای ریسکگریز پناه میبرند. این موضوع باعث میشود که قیمت طلا و دلار به عنوان یکی از گزینههای اصلی پناهگاه سرمایه افزایش یابد. اگر احتمال وقوع بحرانها و جنگها همچنان باقی بماند، نوسانات بازارهای ریسکگریز بیشتر خواهد شد.
شناخت عوامل مطرح شده به مراتب میتواند در تحلیل آینده قیمت ها موثر واقع شود
تحلیل فرصتهای ریزشی بازارهای ریسکگریز
در صورت کاهش قیمتها در بازارهای ریسکگریز، این موضوع ممکن است به عنوان فرصتی برای خرید به چشم آید. به ویژه اگر این کاهش قیمتها ناشی از شایعات یا اخبار کوتاهمدت باشد که بعد از مدتی از بین بروند، میتوان از این نوسانات به نفع سرمایهگذاری استفاده کرد. البته این تحلیل با توجه به وضعیت بلندمدت اقتصاد و بازارها باید انجام شود تا خطرات ناشی از ریسکهای بالای سیاسی و اقتصادی در نظر گرفته شود.
به زبان ساده تر کاهش یا افزایش های مقطعی در صورتی که بر اساس متغیر های کلان روند کلی مشخص است بیشتر می تواند تعیین کننده باشد. به همین علت در نظر گرفتن عوامل کلان در برهه های زمانی مختلف بسیار حائز اهمیت است.
نظر شما