علیرضا مبصر؛ گروه بورس: بازار رمزارز ها بار دیگر در مرکز توجه سرمایه‌گذاران جهانی قرار گرفته است. به گزارش بلومبرگ، بیتکوین روز دوشنبه ۱۱ آگوست(۲۰ مردادماه ۱۴۰۴) با رشد ۳.۳ درصدی تا محدوده ۱۲۲ هزار دلار پیش رفت و تنها یک گام با رکورد تاریخی خود در میانه جولای فاصله داشت. این جهش، هم‌زمان با رشد قابل‌توجه اتر تا بالای ۴,۳۰۰ دلار، نشانه‌ای از بازگشت موج قدرتمند سرمایه به بازار دارایی‌های دیجیتال است. این رشد، به گفته بلومبرگ، تحت تأثیر سه عامل کلیدی شکل گرفته است: ورود مستمر سرمایه‌گذاران نهادی به بازار، افزایش خرید از طریق ETF های اسپات بیتکوین در آمریکا، و تغییر جریان نقدینگی به سمت رمزارزها پس از تعرفه‌های جدید بر واردات طلا. هم‌زمان، شرکت‌های بزرگ خزانه‌داری دارایی دیجیتال تاکنون بیش از ۱۱۳ میلیارد دلار بیتکوین و ۱۳ میلیارد دلار اتر انباشت کرده‌اند. در بازار مشتقه نیز، موقعیت‌گیری صعودی سرمایه‌گذاران در قراردادهای آتی و آپشن، نشان‌دهنده انتظارات مثبت برای ماه‌های پیش‌رو است. هرچند قیمت بیتکوین با رسیدن به قیمت ۱۲۲ هزار دلار با ریزش جزئی مواجه شد اما همچنان قیمت در روند صعودی قدرتمندی قرار دارد
موتور محرک رشد بیتکوین
این صعود پرشتاب، ریشه در چند عامل کلیدی دارد. نخست، افزایش تقاضای نهادی و ورود سرمایه از سوی شرکت‌های خزانه‌داری دارایی دیجیتال (Digital Asset Treasury Companies) که بر اساس داده‌های کوین‌گکو، تاکنون ۱۱۳ میلیارد دلار بیتکوین را در پرتفوی خود انباشت کرده‌اند. مشابه این روند برای اتر نیز با ذخیره‌ای معادل ۱۳ میلیارد دلار مشاهده می‌شود.
دومین عامل، ورود مداوم سرمایه به ETF های اسپات بیتکوین در آمریکا است که به عنوان دروازه‌ای برای ورود سرمایه‌گذاران سنتی به بازار رمزارزها عمل می‌کند. سومین محرک نیز تغییر جهت سرمایه‌گذاران پس از اعمال تعرفه‌های جدید ایالات متحده بر واردات شمش طلاست؛ اقدامی که هم هزینه و هم ریسک نگهداری طلا را افزایش داده و جایگاه بیتکوین را به عنوان یک دارایی «بدون مرز و معاف از تعرفه» تقویت کرده است.
«ریچل لوکاس»، تحلیلگر ارشد BTC Markets، می‌گوید:
با وجود محدودیت عرضه طلا و ریسک‌های ناشی از سیاست‌گذاری، سرمایه‌گذاران بیش از پیش به بیتکوین به چشم یک ذخیره ارزش جهانی نگاه می‌کنند که از محدودیت‌های جغرافیایی و تعرفه‌ای در امان است
در هر بازاری از بورس تهران گرفته تا بازار ارزهای دیجیتال ورود خریداران بزرگ نهادی محرک قوی برای رشد بازارها خواهد بود
رشد اتریوم و تحولات بازار مشتقه(آپشن)
رالی اخیر تنها محدود به بیتکوین نبوده است. اتریوم، دومین رمزارز بزرگ جهان، نیز بالاترین سطح خود از دسامبر ۲۰۲۱ را تجربه کرد. داده‌های بازار آپشن نشان می‌دهد که نسبت قراردادهای فروش به خرید اتر (Put-Call Ratio) در سطح ۰.۴۰ قرار دارد و بیشترین تمرکز بر آپشن‌های خرید با قیمت هدف ۶,۰۰۰ دلار تا سررسید ۲۶ دسامبر است.
«شان مک‌نالتی»، رئیس معاملات مشتقه در FalconX، می‌گوید که موقعیت‌گیری سرمایه‌گذاران در بیتکوین و اتر به‌طور محسوسی روی سررسیدهای سپتامبر و دسامبر متمرکز شده است؛ مسیری که با انتظار برای کاهش نرخ بهره و افزایش پذیرش رمزارزها در سیستم مالی سنتی همسو است.
یکی دیگر از خبرهای مهم، خرید ۱۵۵ بیتکوین به ارزش ۱۸ میلیون دلار توسط شرکت Michael Saylor’s Strategy (نام جدید مایکرواستراتژی) است که مجموع دارایی بیتکوین این شرکت را به بیش از ۷۵ میلیارد دلار رسانده. انتشار این خبر باعث رشد ۳ درصدی سهام شرکت تا ۴۰۶.۹۵ دلار شد. در این میان، حتی شخصیت‌های سیاسی نیز به فضای مثبت بازار دامن زده‌اند. «اریک ترامپ»، پسر رئیس‌جمهور آمریکا، که در پروژه‌های رمزارزی منافع مالی دارد، در پستی در شبکه X از رشد اتر استقبال کرد و خطاب به فروشندگان گفت: «دیگر روی سقوط بیتکوین و اتر شرط نبندید؛ در نهایت شما بازنده خواهید بود.»
با توجه به رشد قیمت بیتکوین بر اثر اخبار ذکر شده به عنوان نکات تکمیلی بازارهای کارا همواره مثل ایینه اخبار و اتفاقات مهم رو با سرعت بسیار زیادی در قیمت خود نشان میدهند و این ویژگی در بسیاری از موارد مثبت و در بسیاری از موارد نیز منفی است
بازار رمزارزها با انعکاس فوری اخبار مثبت، بیتکوین را به آستانه رکورد تاریخی رساند و سرمایه‌گذاران را در موقعیت تصمیم‌گیری سریع قرار داد
سطوح کلیدی بازار
از منظر تکنیکال، مقاومت بعدی بیتکوین در سطح ۱۲۲,۲۰۵ دلار (رکورد قبلی) قرار دارد و در صورت عقب‌نشینی، حمایت مهم آن در محدوده ۱۰۷ هزار دلار شکل می‌گیرد. تداوم ورود سرمایه‌های نهادی میتواند این مقاومت را بشکند، اما نزدیکی قیمت به سقف تاریخی همواره با افزایش نوسانات همراه است.
آیا زمان خرید بیتکوین است؟
بر اساس تحلیل بلومبرگ و داده‌های بازار، تصویر کلی بیتکوین همچنان صعودی است؛ ترکیب تقاضای نهادی، فشار بر بازار طلا، ورود سرمایه به ETF ها و خوش‌بینی نسبت به کاهش نرخ بهره، زمینه را برای رشد بیشتر فراهم کرده است. با این حال، رسیدن به محدوده‌های رکوردی معمولاً با ریسک اصلاح همراه است. برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای، ورود پله‌ای و با رعایت حد ضرر استراتژی منطقی‌تری خواهد بود. اما برای کسانی که به دنبال سود کوتاه‌مدت هستند، باید توجه داشت که شکست مقاومت ۱۲۲ هزار دلاری شرط لازم برای ادامه رالی صعودی است.
نظر شما