هادی بهرامی؛ بازار: شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی به عنوان محوری ترین سازمان بیمه ای کشور و یکی از بزرگ ترین هلدینگ های چند رشته ای بازار سرمایه شناخته میشود. این شرکت در سال ۱۳۹۹ در بخش هلدینگ چندرشته‌ای صنعتی بورس اوراق بهادار درج و عرضه عمومی شد. هدف اصلی شستا مدیریت کارآمد منابع مالی تخصیص یافته با رویکرد سودآوری و ارزش افزوده حداکثری در بازارهای سرمایه داخلی و خارجی از طریق فعالیت‌های تولیدی، خدماتی و بازرگانی است. در ادامه به تحلیل تکنیکال و بنیادی سهام شستا میپردازیم.
جایگاه و شرکت های زیر مجموعه شستا
شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی پس از ۳۵ سال فعالیت مستمر، به یکی از شرکت‌های بزرگ اقتصادی در سطح خاورمیانه تبدیل شده است. این شرکت به واسطه در اختیار داشتن ۱۷۵ شرکت مدیریتی و ۹۰ شرکت غیرمدیریتی و پوشش طیف متنوعی از حوزه‌های صنعتی شامل نفت، گاز و پتروشیمی، دارویی، معدنی و فلزی، کشت و دامداری، کشتیرانی، سیمان و ارتباطات در نظام اقتصادی کشور نقش ویژه‌ای ایفا می‌کند. در تحلیل شستا از میان ۹ هلدینگ تابعه این شرکت، ۶ هلدینگ تاپیکو، تیپیکو، تاصیکو، صبا تامین، سیمان تامین و کشتیرانی بورسی هستند و طبق برنامه‌ریزی شرکت، مراحل ورود به بورس ۳ هلدینگ دیگر شامل صنایع عمومی تامین، مدیریت توسعه انرژی تامین و خدمات ارتباطی رایتل نیز در حال انجام است.
در حال حاضر حمایت معتبر سهم، محدوده ۹۶ تومان و مقاومت سنگین آن ۱۴۰ تومان میباشد. اگر قیمت بتواند حمایت ۹۶ تومانی را حفظ کرده و از مقاومت ۱۴۰ تومان عبور کند، هدف ۲۰۰ تومان و حتی دستیابی به قله جدید دور از تصور نخواهد بود. محدوده های ۹۶ و سپس ۸۰ تومان میتوانند محدوده جذابی برای انباشت سرمایه گذاران و چرخش مثبت روند باشند
تاپیکو، بزرگ ترین زیر مجموعه سازمان تامین جتماعی
شرکت سرمایه گذاری نفت و گاز تامین، دارای ۵۹ شرکت مدیریتی، ۱۶ هزار و ۸۰۰ نفر نیروی کار، سهامدار ۲۶ شرکت غیرمدیریتی، مالکیت بزرگ ترین پالایشگاه میعانات گازی جهان و متنوع ترین هلدینگ کشور در حوزه سرمایه‌گذاری در صنعت پتروشیمی میباشد؛ که در سال ۱۳۸۱ تاسیس و در سال ۱۳۹۲ وارد بورس شد. سود خالص شرکت مبلغ ۲۸ هزار و ۳۰۰ میلیارد تومان میباشد که به نسبت سال قبل ۴۶ درصد و نسبت به دو سال قبل ۸۲ درصد افزایش یافته است. سود خالص قابل تقسیم شرکت در دوره مالی ۱۲ ماهه امسال به ۲۸۰ تومان رسیده است که سازمان تامین اجتماعی به عنوان سهامدار ۶۷ درصدی تاپیکو، مبلغ ۱۸ هزار و ۹۶۰ میلیارد تومان سود از آن خود کرد.
سود سهم شستا از تمام زیرمجموعه‌های بورسی خود به بیش از ۳۵ هزار میلیارد تومان برسد. سود خالص شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی مبلغ ۳۲ هزار و ۸۷۰ میلیارد تومان میباشد که نسبت به سال گذشته ۴۶ درصد و نسبت به دو سال قبل ۱۰ درصد افزایش یافته است
ارزش گذاری و سود سازی پرتفوی شستا
مازاد ارزش پرتفوی بورسی شستا در تاریخ ۸ آبان‌ماه ۱۴۰۲ حدود ۶۵ هزار میلیارد تومان محاسبه شده است که طبق پرتفوی بورسی این شرکت، شستا ۸۹ درصد از سهام شرکت سرمایه گذاری سیمان تامین یا همان سیتا را در اختیار دارد که بیشترین درصد مالکیت آن محسوب میشود. مازاد ارزش پرتفوی غیربورسی شستا مبلغ ۲۹ هزار و ۴۱۷ میلیارد تومان برآورد شده است. سود هر سهم شرکت سرمایه‌گذاری نفت و گاز پتروشیمی تامین در سال مالی ۱۴۰۳، ۳۲۴ تومان پیش بینی میشود. در صورتی که این شرکت ۹۸ درصد از این سود را میان سهامداران خود تقسیم شود، سهم شستا از این سود نقدی ۲۲ هزار و ۶۲۰ میلیارد تومان خواهد شد. به صورت کلی پیش‌بینی میشود سود سهم شستا از تمام زیرمجموعه‌های بورسی خود به بیش از ۳۵ هزار میلیارد تومان برسد. سود خالص شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی مبلغ ۳۲ هزار و ۸۷۰ میلیارد تومان میباشد که نسبت به سال گذشته ۴۶ درصد و نسبت به دو سال قبل ۱۰ درصد افزایش یافته است.
ارزش گذاری سهام شستا
برای محاسبه ان ای وی و تحلیل شستا حقوق صاحبان سهام متناسب با افزایش سرمایه، سود تقسیمی و جمع درآمد حاصل از سرمایه گذاری‌ها تعدیل و ۱۷۹ هزار و ۶۴۰ میلیارد تومان محاسبه شده است. با تقسیم مجموع حقوق صاحبان سهام و مازاد ارزش بورسی و غیربورسی بر تعداد سهام شرکت، ان ای وی یا همان ارزش ذاتی هر سهم برای شستا ۱۶۲ تومان است. باتوجه به محاسبات انجام شده در این تحلیل سود خالص تحلیلی شستا با نسبت قیمت به درآمد ۵.۳ برای سال مالی ۱۴۰۳، ۲۰ تومان برای هر سهم برآورد شده است.
باتوجه به محاسبات انجام شده در این تحلیل سود خالص تحلیلی شستا با نسبت قیمت به درآمد ۵.۳ برای سال مالی ۱۴۰۳، ۲۰ تومان برای هر سهم برآورد شده است
تحلیل تکنیکال سهام شستا
قیمت پس از رشد ۱۲۰ درصدی در یکسال اخیر، با فشار عرضه مواجه شده و ۲۹ درصد اصلاح را تجربه کرد که در نهایت، در شهریور ماه ۱۴۰۲ مجددا ۲۴ درصد افزایش یافت. در حال حاضر سهام در پایان هفته با ۱۲۵۳ ریال بسته شد اما حمایت معتبر سهم، محدوده ۹۶ تومان و مقاومت سنگین آن ۱۴۰ تومان میباشد. اگر قیمت بتواند حمایت ۹۶ تومانی را حفظ کرده و از مقاومت ۱۴۰ تومان عبور کند، هدف ۲۰۰ تومان و حتی دستیابی به قله جدید دور از تصور نخواهد بود. محدوده های ۹۶ و سپس ۸۰ تومان میتوانند محدوده جذابی برای انباشت سرمایه گذاران و چرخش مثبت روند باشند.
سخن پایانی
شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی یک هلدینگ چند رشته ای و بسیار بزرگ است که در نوسانات شاخص کل و گردش نقدینگی بازار بورس نیز نقش برجسته ای دارد. زیر مجموعه های این سازمان، فعالیت های گسترده ای دارند که در صنعت خودشان و حتی اقتصاد ایران بازیگر مهمی هستند. افزایش فروش، کاهش هزینه ها، امتیازات نا مشهود و مدیریت صحیح از عوامل مهم رشد شرکت میباشند.
نظر شما