بازار؛ گروه بین‌الملل: مس پس از فروش گسترده در پایان هفته گذشته، روز دوشنبه بخشی از اصلاح اخیر قیمت خود را جبران کرد. نگرانی اصلی بازار این است که آیا هزینه‌های هنگفت شرکت‌های فناوری برای توسعه هوش مصنوعی می‌تواند در نهایت سود کافی ایجاد کند یا خیر.
این موضوع برای بازار مس حائز اهمیت است؛ چراکه توسعه مراکز داده و شبکه‌های انتقال برق مورد نیاز زیرساخت‌های هوش مصنوعی، به مصرف قابل توجه مس نیازمند بوده و در کنار این موضوع، بالا ماندن نرخ‌های بهره نیز یک ریسک مهم برای بازار مس محسوب می‌شود. هزینه بالای تامین مالی می‌تواند ساخت پروژه‌های صنعتی و سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌ها را کاهش داده و در نتیجه تقاضا برای مس را تحت فشار قرار دهد.
داده‌های اقتصادی چین نیز سیگنال کاملاً مثبتی به بازار نمیدهند. شاخص PMI بخش خصوصی تولید چین در اکتبر به ۵۲ رسید که اندکی پایین‌تر از ۵۲.۱ ماه سپتامبر بود. در همین حال، شاخص رسمی PMI تولید چین به ۴۹.۲ کاهش یافته و برای دومین ماه متوالی در محدوده انقباض قرار گرفت.
با وجود این ریسک‌ها، توسعه پروژه‌های هوش مصنوعی می‌تواند در میان‌مدت به یکی از مهمترین محرک‌های تقاضای مس تبدیل شود؛ چراکه مراکز داده و شبکه‌های برق جدید به حجم بالایی از این فلز نیاز دارند.
شکست ۶.۹۵ دلار؛ سیگنال آغاز موج صعودی
نمودار روزانه مس نشان می‌دهد قیمت از آگوست ۲۰۲۶ در محدوده ۶.۴۰ تا ۶.۹۵ دلار در حال نوسان است. شکست مقاومت ۶.۹۵ دلار می‌تواند مسیر را برای ادامه روند صعودی و حرکت به سمت سطوح بالاتر باز کند.
در مقابل، شکست حمایت ۶.۴۰ دلار می‌تواند قیمت را به سمت محدوده ۶.۲۰ دلار هدایت کند؛ سطحی که میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در آن قرار دارد. تا زمانیکه قیمت مس بالاتر از سطح ۶ دلار باقی بماند، سناریوی صعودی همچنان معتبر بوده و احتمال حرکت دوباره قیمت به سمت ۷.۵۰ دلار وجود دارد. تحقق این سناریو می‌تواند تا حد زیادی به افزایش تقاضا ناشی از ساخت مراکز داده و توسعه زیرساخت‌های مرتبط با هوش مصنوعی وابسته باشد.
در نمودار بلندمدت نیز قیمت در نزدیکی یک محدوده مقاومتی مهم در حال تثبیت است. قیمت مس طی سه‌ماهه سوم ۶.۸۴ درصد رشد کرده و اکنون برای تعیین جهت بعدی خود در حال تثبیت است. حفظ حمایت ۶ دلار اهمیت زیادی داشته و شکست ۶.۹۰ دلار می‌تواند نخستین سیگنال جدی برای ادامه حرکت صعودی باشد.
برتری مس در برابر طلا و نقره
با وجود تثبیت قیمت مس در محدوده ۶.۴۰ تا ۶.۹۵ دلار، این فلز از نظر عملکرد نسبی همچنان در برابر طلا و نقره قدرت بیشتری نشان می‌دهد. نسبت مس به نقره پس از تشکیل کف در محدوده حمایتی ۰.۰۶۴، به بالای ۰.۱۰۷ رسیده و تنها در ماه اکتبر ۲۱.۲۲ درصد افزایش یافته است. ادامه رشد این نسبت می‌تواند آن را به سمت سطح ۰.۱۵۸۰ هدایت کند.
افزایش نسبت مس به نقره به ویژه اگر این نسبت در نزدیکی مقاومت‌های بلندمدت به اوج برسد، می‌تواند در ادامه مسیر، نشانه‌ای از شکل‌گیری کف در بازار نقره باشد.
در بازار طلا نیز نسبت مس به طلا پس از تشکیل حمایت در محدوده ۰.۰۰۱۱، روند صعودی خود را تقویت کرده است. مقاومت بلندمدت این نسبت در محدوده ۰.۰۰۱۹ قرار داشته و شکست آن می‌تواند الگوی کنج را به سمت بالا بشکند. در مقابل، تشکیل سقف در نزدیکی این مقاومت می‌تواند نشانه‌ای از احتمال شکل‌گیری کف در قیمت طلا باشد.
مهمترین سطوح قیمت مس
نگرانی‌های ایجادشده پس از ریزش سهام فناوری در روز جمعه، در کوتاه‌مدت به اصلاح قیمت مس منجر شد، اما ساختار کلی بازار همچنان در محدوده‌ای مشخص قرار دارد. قیمت مس طی سه ماه گذشته بین ۶.۴۰ تا ۶.۹۵ دلار در نوسان بوده است. در سمت صعودی، شکست ۶.۹۵ دلار می‌تواند مسیر را برای ادامه رشد و حرکت به سمت ۷.۵۰ دلار باز کند.
در سمت مقابل، از دست رفتن حمایت ۶.۴۰ دلار می‌تواند قیمت را ابتدا به سمت ۶.۲۰ دلار و در صورت افزایش فشار فروش، به محدوده ۶ دلار برساند. در مجموع، پروژه‌های سنگین هوش مصنوعی همچنان یک عامل فاندامنتال مهم برای افزایش تقاضای مس محسوب می‌شوند. در مقابل، اما نرخ‌های بهره بالا و فشارهای تورمی می‌توانند سرعت رشد بازار را محدود کنند. بنابراین، شکست ۶.۹۵ دلار مهمترین سیگنال برای تایید ادامه روند صعودی مس خواهد بود.
نظر شما