بازار؛ گروه بینالملل: بازار ارزهای دیجیتال طی روزهای اخیر، تحت تأثیر نبود محرکهای قدرتمند، همچنان در فاز احتیاط و ریسک گریزی به سر می برد. انتشار دادههای تورمی مثبت هفته گذشته آمریکا نیز نتوانسته مسیر مشخصی برای بازگشت قدرتمند رمزارزها ایجاد کند. در این میان، سولانا با وجود ثبت رشد محدود در یک هفته گذشته، همچنان در محدودههای مهم قیمتی با مقاومت فروشندگان روبرو است.
سولانا از ابتدای سال ۲۰۲۶ حدود ۴۰ درصد از ارزش خود را از دست داده و در شرایط فعلی، تداوم مومنتوم نزولی میتواند زمینهساز یک اصلاح دیگر در روند قیمت این رمزارز باشد. با این وجود، افزایش خرید توسط شرکتهای دارای خزانه سولانا و بهبود نسبی جریان سرمایه به ETF های این رمزارز، دو عامل مهمی هستند که میتوانند از شدت فشار فروش بکاهند.
بازگشت «فروارد اینداستریز» به خرید سولانا
یکی از مهمترین تحولات اخیر در بازار سولانا، بازگشت شرکت فروارد اینداستریز (Forward Industries ) به روند خرید این رمزارز است. این شرکت که یکی از بزرگترین خزانهداران حقوقی سولانا محسوب میشود، بین اول جولای تا سوم آگوست حدود ۲۵۴ هزار واحد از این توکن را با میانگین قیمت نزدیک به ۷۵ دلار خریداری کرد. ارزش این خرید حدود ۱۹ میلیون دلار بوده و مجموع داراییهای سولانای شرکت را به حدود ۷.۸ میلیون واحد رسانده است.
این خرید در شرایطی انجام شده که فروارد اینداستریز پیش از این نیز طی سهماهه مالی سوم سال ۲۰۲۶ بیش از ۵۰۰ هزار واحد سولانا به خزانه خود افزوده بود. در پایان ژوئن، موجودی سولانای این شرکت به حدود ۷.۵۵ میلیون واحد رسید. افزایش خرید توسط چنین شرکتهایی میتواند از منظر بلندمدت یک سیگنال مثبت برای سولانا باشد؛ چراکه نشان میدهد برخی سرمایهگذاران سازمانی همچنان قیمتهای فعلی را برای افزایش ذخایر خود جذاب ارزیابی میکنند.
فعالیت دوگانه اکوسیستم سولانا
با وجود رشد استفاده از شبکه، برخی شاخصهای اقتصادی اکوسیستم سولانا طی ماههای اخیر با کاهش روبرو شدهاند. حجم معاملات صرافیهای غیرمتمرکز یا DEX در مقاطعی، کاهش قابل توجهی داشته و درآمد حاصل از کارمزد اپلیکیشنها نیز نسبت به اوجهای ثبتشده در ابتدای سال پایینتر آمده است.
با اینحال، تصویر کلی روند فعالیت شبکه سولانا کاملاً نزولی نیست. حجم تراکنشهای سولانا در ماه جولای به رکورد جدیدی رسید و بلاکچین آن در هفته منتهی به دوم آگوست نیز بیش از یک میلیارد تراکنش را به ثبت رساند. این موضوع نشان میدهد که کاهش برخی شاخصهای معاملاتی الزاماً به معنای کاهش استفاده از زیرساخت سولانا نیست.
رشد پرداختهای خرد، انتقال استیبلکوینها و توسعه داراییهای دنیای واقعی یا RWA از جمله عواملی هستند که همچنان میتوانند تقاضای شبکه را در بلندمدت تقویت کنند. سولانا در ماههای اخیر همچنین سهم قابل توجهی از فعالیتهای مربوط به توکنیزه سازی سهام شرکتهای مختلف را به خود اختصاص داده است.
بنابراین، در شرایط فعلی میان قیمت سولانا و میزان استفاده از شبکه، نوعی واگرایی مشاهده میشود. به این معنا که اگرچه عملکرد حرکت قیمت همچنان ضعیف است، اما برخی شاخصهای کاربرد شبکه در حال ثبت رکوردهای جدید هستند.
بهبود جریان ورد سرمایه به ETF های سولانا
یکی دیگر از عوامل مهم در ارزیابی وضعیت سولانا، جریان سرمایه به محصولات ETF مرتبط با این رمزارز است. در ماه جولای، ورود خالص سرمایه به ETF های سولانا حدود ۱۴ میلیون دلار اعلام شده که در مقایسه با ماههای پر رونق این صندوقها، رقم چندان بالایی محسوب نمیشود.
با اینحال، دادههای آگوست نشانههایی از بازگشت تقاضا را نشان میدهند. ETF های سولانا در تاریخ ۱۰ آگوست حدود ۸.۸ میلیون دلار ورود خالص سرمایه به ثبت رساندند که بالاترین جریان روزانه از ماه می محسوب میشود. این جریان عمدتاً به صندوق BSOL اختصاص داشته و مجموع داراییهای ETF های سولانا را به حدود ۹۰۶ میلیون دلار رساند.
در نتیجه، هرچند جریان سرمایه نهادی هنوز به اندازه دورههای قدرتمند گذشته نیست، اما افزایش ورود سرمایه در آگوست میتواند یکی از نشانههای اولیه بازگشت تقاضا برای سولانا محسوب شود.
احتمال اصلاح ۱۰ درصدی قیمت سولانا در صورت تشدید فشار فروش
از منظر تکنیکال، محدوده ۷۷ دلار همچنان یکی از مناطق مهم برای سولانا محسوب میشود. شکلگیری کندلهای فرسایشی در نزدیکی این سطح نشان میدهد خریداران هنوز نتوانستهاند کنترل بازار را به طور کامل در اختیار بگیرند و فروشندگان در این محدوده فعال هستند.
در صورت تداوم این شرایط و افزایش مومنتوم نزولی، نخستین هدف مهم قیمت میتواند محدوده ۶۸ دلار باشد؛ سطحی که در مقایسه با قیمتهای فعلی، بیانگر ریسک اصلاح حدود ۱۰ درصدی است.
شاخص قدرت نسبی یا RSI نیز در نزدیکی محدوده ۵۰ قرار دارد و هنوز سیگنال نزولی قدرتمندی صادر نکرده است. با اینحال، سقوط RSI به زیر محدوده ۴۰ میتواند نشانه تقویت فشار فروش و آغاز یک موج نزولی جدید قلمداد شود. در صورت از دست رفتن حمایت ۶۷ دلار، احتمال حرکت سولانا به سمت کف چرخه اخیر در محدوده ۶۰ دلار افزایش خواهد یافت. در مقابل، بازپسگیری و تثبیت قیمت بالاتر از محدوده ۷۸ تا ۸۰ دلار میتواند سناریوی نزولی کوتاهمدت را تضعیف کند.
در مجموع، سولانا در شرایطی وارد مرحله حساسی شده که از یک سو قیمت و برخی شاخصهای معاملاتی تحت فشار قرار داشته و از سوی دیگر، خرید خزانههای سازمانی، رشد فعالیتهای شبکه و بازگشت نسبی جریان سرمایه به ETF ها، نشانههایی از وجود تقاضای پنهان در بازار ارائه میکنند. بنابراین، رفتار سولانا در محدوده ۶۷ تا ۸۰ دلار میتواند مسیر کوتاهمدت این رمزارز را مشخص کند.
نظر شما