بازار؛ گروه بینالملل: بیتکوین پس از برخورد با مقاومت کلیدی ۶۶۰۰۰ دلار، روز شنبه برای سومین روز متوالی تحت فشار فروش قرار گرفت تا بار دیگر نگاه معاملهگران به محدوده حمایتی ۶۰۰۰۰ دلار دوخته شود. نکته مهم اینکه بیت کوین پیشتر در حال شکل دادن به یک الگوی صعودی سه قله بود و عبور از سطح ۶۶۰۰۰ دلار میتوانست شکست صعودی این الگو را تأیید نماید. چنین حرکتی میتوانست مسیر را برای حرکت قیمت به سمت ۷۴۰۰۰ دلار و بازآزمایی میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA) هموار کند.
با این حال، شرایط کلان اقتصادی همچنان برای داراییهای دیجیتال چندان مساعد نیست. افزایش قیمت نفت، نگرانیها درباره تداوم فشارهای تورمی در آمریکا را افزایش داده و احتمال فاصله گرفتن بیشتر نرخ تورم از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو را تقویت کرده است؛ عاملی که میتواند فضای سیاست پولی آمریکا را برای داراییهای پرریسک دشوارتر کند.
همزمان، جریان ورود سرمایه به صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) بیتکوین نیز نشانههایی از ضعف نشان داده است. پس از ۷ روز متوالی ورود خالص سرمایه، در ۲ روز پایانی هفته حدود ۴۶۵ میلیون دلار سرمایه از این صندوقها خارج شد.
با افزایش خروج سرمایه، مجموع جریان ورودی ماهانه ETF های بیتکوین نیز در آستانه ورود به محدوده منفی قرار گرفته است. در صورتی که ماه ژوئیه با خروج خالص سرمایه به پایان برسد، برای سومین ماه متوالی شاهد خروج سرمایه از این صندوقها خواهیم بود؛ اتفاقی که میتواند فشار بیشتری بر روند قیمت بیتکوین وارد کند.
فشار فروش، همچنان مهمترین مانع صعود بیتکوین
با وجود مقاومت بیتکوین در هفتههای اخیر، فضای کلی بازار همچنان تحت تأثیر احساسات نزولی قرار دارد. بزرگترین رمزارز بازار موفق شده طی هفتههای گذشته بالاتر از سطح ۶۰۰۰۰ دلار باقی بماند. اما هر بار قیمت تلاش کرده به سطوح بالاتر صعود کند، با موج قدرتمندی از فروش در محدودههای مقاومتی روبرو شده است.
دادههای پلتفرم سنتیمنت نیز حاکی از تداوم ضعف احساسات اجتماعی نسبت به بیتکوین است. بر اساس این دادهها، حتی در شرایطی که قیمت بیت کوین از مارس ۲۰۲۵ موفق به ثبت رکورد جدیدی در محدوده ۱۲۶۰۰۰ دلار شد، احساسات عمومی نسبت به بیتکوین از همان بازه زمانی به طور مستمر کاهش یافته است.
این روند میتواند نشان دهنده کاهش توجه سرمایهگذاران عمومی به بازار رمزارزها و چرخش بخشی از سرمایه به سمت حوزههای جدید فناوری باشد. رشد بازار هوش مصنوعی و صنعت فضایی، در کنار عرضههای اولیه و عملکرد موفق شرکتهای فعال در این حوزهها، توجه سرمایهگذاران را در ماههای اخیر به خود جلب کرده است.
در چنین شرایطی، احتمال میرود بخشی از سرمایهای که در دورههای گذشته به بازار رمزارزها سرازیر میشد، به سمت بخشهای نوظهور فناوری حرکت کند. تداوم این چرخش سرمایه میتواند در میانمدت سقفی برای رشد قیمت بیتکوین ایجاد کند.
ترکیب شرایط نامساعد اقتصاد کلان، افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی و کاهش تمایل سرمایهگذاران به داراییهای پرریسک، در مجموع چشمانداز کوتاهمدت بازار رمزارزها را با چالش روبرو کرده است. از این رو، سیگنالهای خرید در شرایط فعلی باید با احتیاط بیشتری ارزیابی شوند، در حالی که سیگنالهای نزولی ممکن است در کوتاهمدت اعتبار بیشتری داشته باشند.
حفظ حمایت ۶۰۰۰۰ دلار؛ شرط شکلگیری الگوی صعودی جدید
در نمودار روزانه بیتکوین، معاملهگران پیشتر یک الگوی صعودی سه قله را که طی چند هفته در حال شکلگیری بود، دنبال میکنند. با اینحال، ناکامی قیمت در عبور از محدوده ۶۶۰۰۰ دلار باعث شد این الگو اعتبار خود را از دست داده و سناریوی شکست صعودی آن فعلاً منتفی شود.
با وجود این، در صورت حفظ حمایت ۶۰۰۰۰ دلار، احتمال شکلگیری یک الگوی صعودی جدید یعنی «سر و شانه معکوس» وجود داشته که در صورت تکمیل، میتواند چشمانداز صعودی تازهای برای بیتکوین ایجاد کند.
نکته قابل توجه اینکه هدف قیمتی حاصل از این الگو نیز مشابه سناریوی قبلی، در محدوده ۷۴۰۰۰ دلار قرار دارد. بر اساس اندازهگیری ارتفاع بخش سر الگو، در صورت تأیید شکست صعودی، بیتکوین میتواند در کوتاهمدت بار دیگر برای رسیدن به این محدوده تلاش کند.
در شرایط فعلی، شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز به زیر خط سیگنال خود سقوط کرده که نشاندهنده تغییر مومنتوم از صعودی به نزولی است. بنابراین، واکنش قیمت به محدوده ۶۰۰۰۰ دلار اهمیت زیادی خواهد داشت و در صورتی که روند نزولی ادامه پیدا کند، این سطح میتواند محتملترین مقصد بعدی بیتکوین باشد.
از سوی دیگر، الگوهای بلندمدت قیمت در نمودار هفتگی همچنان این احتمال را مطرح میکنند که بیتکوین در نزدیکی کف چرخه فعلی یا حتی در خود این محدوده قرار داشته باشد. با اینحال، شرایط نامساعد کنونی بازار رمزارزها میتواند مانع از تحقق الگوهای تاریخی شده و این احتمال وجود دارد که ساختارهای صعودی بلندمدت، برخلاف چرخههای قبلی، در شرایط فعلی عملکرد مورد انتظار را نداشته باشند.
در پایان باید گفت حفظ حمایت ۶۰۰۰۰ دلار مهمترین شرط برای شکلگیری سناریوی صعودی جدید بیتکوین بوده که در صورت تثبیت قیمت بالاتر از این سطح، الگوی سر و شانه معکوس میتواند هدف ۷۴۰۰۰ دلاری را در دسترس قرار دهد. اما شکست این حمایت، احتمال تداوم فشار فروش و عمیقتر شدن اصلاح قیمت را افزایش خواهد داد.
نظر شما