بازار؛ گروه بینالملل: قیمت جهانی طلا پس از ثبت رشد بیش از ۲ درصدی ابتدای هفته گذشته، بخشی از سود حاصل از این صعود را در روزهای پایانی هفته واگذار کرده و با اصلاح قیمت هفتگی روبرو شد. تشدید دوباره تنشهای ژئوپلیتیکی میان ایران و آمریکا، نوسانات شدید بازار نفت و تغییر انتظارات سرمایهگذاران نسبت به سیاست پولی فدرال رزرو، مهمترین عوامل اثرگذار بر معاملات فلز زرد بودند.اما امروز دلار در لحظه تنظیم کزارش با آغاز به کار بازارهای جهانی با بیش از ۳۵ دلار کاهش در محدوده ۴۰۷۳ دلار قرار گرفت . به نظر می رسد اکنون معاملهگران در انتظار انتشار آمار تورم آمریکا و اظهارات کوین وارش رئیس فدرال رزرو هستند؛ دو رویدادی که میتوانند مسیر کوتاهمدت بازار را تعیین کنند.
تشدید تنشهای ایران و آمریکا؛ آغاز هفته نزولی طلا
هفته معاملاتی گذشته با آرامش نسبی آغاز شد. پس از پایان تعطیلات آمریکا، حجم معاملات کاهش یافته و بازارها با نوسانات محدودی فعالیت خود را از سر گرفتند. در همین حال، شاخص مدیران خرید بخش خدمات آمریکا (ISM) با ثبت عدد ۵۴، از ادامه رشد فعالیتهای اقتصادی حکایت دارد. همچنین شاخص اشتغال این گزارش از ۴۷.۹ به ۵۱.۲ افزایش یافت که نشاندهنده بهبود بازار کار در بخش خدمات بود.
اما از روز سهشنبه فضای بازار به طور کامل تغییر کرد. گزارشها از حمله سپاه پاسداران انقلاب اسلامی به یک کشتی تجاری در نزدیکی تنگه هرمز خبر دادند و همزمان دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، اعلام کرد واشنگتن یا با ایران به توافق خواهد رسید یا بار دیگر وارد جنگ با ایران خواهد شد.
تنشها البته ساعاتی بعد شدت بیشتری گرفت. آمریکا مجوز فروش نفت ایران که تا ۲۱ آگوست اعتبار داشت را لغو و تحریمها را دوباره اعمال کرد. همچنین ارتش آمریکا حملاتی را علیه سامانههای پدافندی و پایگاههای پرتاب پهپاد ایران انجام داد. این تحولات باعث شد قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت بیش از ۵ درصد افزایش یابد. اما برخلاف رفتار معمول بازار، طلا حدود ۱.۵ درصد کاهش یافت و روند نزولی آن تا روز چهارشنبه ادامه پیدا کرد.
ترامپ در حاشیه نشست ناتو نیز ضمن اعلام پایان تفاهمنامه با ایران، بار دیگر تهران را به حملات بیشتر تهدید کرد و حتی از احتمال تسلط بر جزیره خارک سخن گفت. این مواضع موجب شد طلا برای سومین روز متوالی کاهش یابد و معاملات چهارشنبه را نیز در محدوده منفی به پایان برساند.
با اینحال، از روز پنجشنبه شرایط تغییر کرد. هرچند در ساعات ابتدایی روز همچنان حملات متقابل ادامه داشت، اما تضعیف شاخص دلار آمریکا فرصت بازگشت را برای طلا فراهم کرد. همزمان رشد شاخصهای والاستریت نشان داد فشار خرید دلار کاهش یافته است.
در ادامه و با توقف حملات دو طرف و انتشار گزارشهایی مبنی بر ادامه مذاکرات فنی میان تهران و واشنگتن، بخشی از نگرانیهای بازار کاهش یافت. در نتیجه، طلا بیش از یک درصد رشد کرد و بخش مهمی از افت هفتگی خود را جبران کرد تا معاملات پایان هفته را در محدوده ۴۱۰۰ دلار به پایان برساند.
اما نکته مهم اینکه حملات متقابل ایران و آمریکا علیه مواضع یکدیگر، صبح روز یکشنبه به وقت ایران نیز ادامه یافت. حملات دو طرف به نسبت هفته گذشته حجم بیشتری یافته و به نظر نمیرسد دو طرف دستکم در کوتاه مدت آمادگی لازم برای بازگشت به میز مذاکره و آتش بس را داشته باشند. همین امر، میتواند چشم انداز انس جهانی طلا برای هفته آتی را تا جد قبال توجهی منفی نماید.
بازار در انتظار انتشار آمار تورم آمریکا
اکنون مهمترین رویداد پیش روی بازار، انتشار شاخص قیمت مصرف کننده آمریکا برای ماه ژوئن است. برآوردها نشان میدهد نرخ تورم ماهانه پس از رشد ۰.۵ درصدی در ماه مه، این بار ۰.۱ درصد کاهش یابد.
اگر آمار تورم بالاتر از پیشبینیها منتشر شود، احتمال تقویت دلار و افزایش انتظارات برای سیاست پولی انقباضی بیشتر خواهد شد؛ موضوعی که میتواند فشار فروش تازهای بر بازار طلا وارد کند. در مقابل، انتشار دادههایی ضعیفتر از انتظار، میتواند از قیمت فلز زرد حمایت کند.
با اینحال، توجه اصلی سرمایهگذاران به سخنان کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، معطوف خواهد بود. وی روز سهشنبه گزارش ششماهه سیاست پولی را در کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان ارائه میکند و یک روز بعد نیز در کمیته بانکداری سنای آمریکا حاضر خواهد شد.
وارش پیشتر در نشست مشترک با مدیران ارشد بانک مرکزی اروپا اعلام کرد که اجازه نخواهد داد تورم برای مدت طولانی بالاتر از هدف ۲ درصدی باقی بماند. به همین دلیل، هرچند انتظار نمیرود وی زمان مشخصی برای افزایش نرخ بهره اعلام کند، اما هرگونه لحن تند میتواند انتظارات بازار را تغییر دهد.
بر اساس قیمتگذاری فعلی بازار، احتمال افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در نشست ژوئیه حدود ۲۰ درصد و برای نشست سپتامبر نزدیک به ۶۰ درصد برآورد میشود. تحلیلگران معتقدند تنها در صورت انتشار آمار تورم بسیار قوی یا ادامه جهش قیمت نفت، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه ژوئیه به شکل محسوسی افزایش خواهد یافت؛ سناریویی که میتواند طلا را به پایینترین سطوح قیمتی سال ۲۰۲۶ هدایت کند.
خرید بانکهای مرکزی؛ عامل حمایتی بازار طلا
در مقابل، برخی عوامل بنیادی همچنان از بازار طلا حمایت میکنند. تحلیلگران بانک ING معتقدند خریدهای مستمر بانکهای مرکزی همچنان یکی از مهمترین پشتوانههای قیمت طلا محسوب میشود.
تازهترین آمارها نشان میدهد بانک مرکزی چین برای بیستمین ماه متوالی ذخایر طلای خود را افزایش داده است؛ اقدامی که بیانگر ادامه سیاست متنوعسازی ذخایر ارزی این کشور است و میتواند در میانمدت مانع افت شدید قیمتها شود.
تحلیل تکنیکال طلا؛ نبرد میان مقاومت ۴۱۳۰ و حمایت ۴۰۰۰ دلاری
از منظر تکنیکال، نشانههای ضعف روند صعودی همچنان پابرجاست. قیمت طلا پایینتر از خط روند نزولی شکل گرفته از ماه مارس و همچنین زیر میانگین متحرک ۲۰ روزه قرار دارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز پایینتر از سطح ۵۰ قرار گرفته که از کاهش قدرت خریداران حکایت دارد.
در صورتی که قیمت بتواند بالای محدوده ۴۱۳۰ دلار تثبیت شود، مسیر برای حرکت به سمت مقاومتهای ۴۲۵۰ و سپس ۴۳۵۰ دلار هموار خواهد شد. پس از آن نیز محدوده ۴۵۰۰ تا ۴۵۱۰ دلار بهعنوان مهمترین مقاومت میانمدت بازار مطرح است.
در مقابل، مهمترین حمایت طلا در محدوده ۴۰۰۰ تا ۳۹۵۰ دلار قرار دارد. از دست رفتن این ناحیه میتواند اصلاح قیمت را تا محدوده ۳۹۱۵ تا ۳۹۰۰ دلار و در ادامه سطح ۳۸۰۰ دلار گسترش دهد؛ محدودهای که نقش تعیینکنندهای در حفظ ساختار صعودی بلندمدت طلا خواهد داشت.
نظر شما