بازار؛ گروه بین الملل: قیمت انس طلا پس از مخالفت فدرال رزرو آمریکا با کاهش نرخ بهره و احتمال تداوم سیاستهای پولی انقباضی در این کشور، با فشار فروش مواجه شده و به محدوده ۴۲۰۰ دلار عقبنشینی کرد.
سرمایهگذاران بر این باورند که اگر پس از پایان جنگ ایران، فشارهای تورمی همچنان پابرجا بماند، فدرال رزرو ممکن است حتی در ادامه سال جاری به افزایش نرخ بهره نیز متوسل شود. این چشمانداز برای طلا که دارایی بدون بازده محسوب میشود، عامل منفی تلقی میشود؛ چراکه افزایش نرخهای بهره بانکی جذابیت نگهداری این فلز گرانبها را کاهش میدهد.
اگرچه نگرانیهای تورمی معمولاً به عنوان فاکتوری مثبت از قیمت طلا حمایت میکنند، اما زمانی که بانک مرکزی برای مهار تورم سیاستهای سختگیرانهتری اتخاذ میکند، این حمایت نیز تضعیف میشود. درست به همین دلیل پس از تصمیم اخیر فدرال رزرو شاهد افزایش فشار فروش طلا در بازار هستیم.
اظهارات «کوین وارش» رئیس فدرال رزرو نیز بر فضای بازار فلزات گرانبها تأثیر گذاشت. وی در سخنان خود بر ضرورت حفظ ثبات قیمتها تأکید کرد. از نگاه سرمایهگذاران این سخن وارش نشان میدهد که فدرال رزرو حتی در صورت کاهش رشد اقتصادی نیز برای کاهش نرخ بهره عجله نخواهد کرد. از سوی دیگر، این موضع انقباضی موجب تقویت دلار و افزایش بازده اوراق خزانهداری آمریکا شده و در کوتاهمدت فشار مضاعفی بر طلا و نقره وارد کرد.
نقره به دلیل ماهیت دوگانه خود، هم بهعنوان فلز گرانبها و هم فلز صنعتی، در برابر نگرانیهای مربوط به رشد اقتصادی آسیبپذیرتر است. از این رو، در صورت تشدید سیاستهای انقباضی و تضعیف چشمانداز رشد، احتمال افت سریعتر قیمت نقره نسبت به طلا وجود دارد.
با اینحال، توافق صلح میان آمریکا و ایران میتواند بخشی از فشار نزولی بر بازار فلزات گرانبها را محدود کند. بازگشایی تنگه هرمز احتمالاً نگرانیها درباره عرضه نفت را کاهش داده و از شدت فشارهای تورمی خواهد کاست؛ موضوعی که میتواند نیاز فدرال رزرو به اتخاذ اقدامات سختگیرانهتر در آینده را کاهش دهد.
با این وجود، مذاکرات صلح ایران و آمریکا و امضای تفاهمنامه آتش بس میان دو طرف، تمامی ریسکهای ژئوپولیتیکی را از میان نبرده است. هرگونه پیچیده شدن روند مذاکرات یا بازگشت تنشها میتواند بار دیگر تقاضا برای داراییهای امن از جمله طلا را افزایش دهد.
با این حساب، چشمانداز کوتاهمدت طلا و نقره همچنان نزولی ارزیابی میشود؛ اما هرگونه تشدید دوباره تنشهای ژئوپولیتیکی میتواند این دو فلز را بار دیگر در کانون توجه سرمایهگذاران قرار دهد.
چشمانداز قیمت طلا؛ احتمال بازگشت به محدوده ۴۰۰۰ دلار
طلا پس از جهش از محدوده ۴۰۰۰ دلار بار دیگر تحت فشار فروش قرار گرفته است. قیمت انس این فلز پس از تصمیم فدرال رزرو تا سقف ۴۳۸۲ دلار افزایش یافت، اما سپس به سمت محووده ۴۲۰۰ دلار عقب نشست.
داده های تکنیکال نشان میدهد تشکیل یک کندل بازگشتی در محدوده مقاومتی مهم ۴۳۵۰ دلار میتواند زمینهساز اصلاح بیشتر قیمت در کوتاهمدت باشد. همچنین شکست الگوی «گوه بازشونده صعودی» هدف نزولی ۳۹۰۰ تا ۴۰۰۰ دلار را فعال کرده و تحرکات اخیر بازار حاکی از حرکت دوباره قیمت به سمت این محدوده است.
در نمودار هفتگی نیز اگرچه طلا پس از برخورد با سطح ۴۰۰۰ دلار واکنش مثبتی نشان داد، اما ناتوانی در عبور از مقاومت ۴۳۵۰ دلار و بازگشت نزولی بعدی، نشانه تداوم فشار فروش در بازار است. در صورت شکست سطح ۴۰۰۰ دلار، احتمال افت بیشتر قیمت تقویت خواهد شد.
نقره زیر فشار فروش؛ محدوده ۵۰ تا ۶۰ دلار در کانون توجه سرمایه گذاران
قیمت انس نقره نیز پس از تشکیل یک الگوی بازگشتی در مقاومت کلیدی ۷۲ دلار وارد فاز نزولی شده است. این شکست ناموفق در عبور از مقاومت، مسیر حرکت قیمت را به سمت محدودههای حمایتی پایینتر هموار کرده است.
بر اساس داده های تکنیکال، دو محدوده اصلی مورد توجه سرمایهگذاران قرار دارد: نخست ناحیه ۵۵ تا ۶۴ دلار و دوم محدوده ۴۵ تا ۵۵ دلار. از این منظر، محدوده ۵۰ تا ۶۰ دلار به عنوان مهمترین منطقه تجمیع تقاضا برای سرمایهگذاران بلندمدت شناخته میشود.
نمودار چهار ساعته نیز نشان میدهد بازگشت نزولی از محدوده ۷۰ تا ۷۲ دلار بهوضوح شکل گرفته و قیمت بار دیگر به سمت سطح ۶۰ دلار در حرکت است. در صورت شکست این سطح، احتمال افت تا محدوده ۵۵ تا ۶۰ دلار افزایش خواهد یافت. در مقابل، عبور قاطع از مقاومت ۷۲ دلار میتواند راه را برای صعود به سمت ۷۸.۶۰ دلار باز کند.
چشم انداز کلی بازار جهانی طلا و نقره
طلا و نقره در کوتاهمدت تحت تأثیر موضع انقباضی فدرال رزرو و افزایش انتظارات برای تداوم نرخهای بهره بالا با فشار نزولی مواجه هستند. سطح ۴۰۰۰ دلار برای طلا و ۶۰ دلار برای نقره بهعنوان مهمترین حمایتهای بازار شناخته میشوند و شکست این سطوح میتواند زمینه افت بیشتر قیمتها را فراهم کند.
در مقابل، کاهش تنشها میان آمریکا و ایران و بازگشایی تنگه هرمز میتواند بخشی از نگرانیهای تورمی را تعدیل کند، اما ریسکهای ژئوپولیتیکی همچنان پابرجاست. از دید تحلیلگران، عبور طلا از محدوده ۴۵۰۰ دلار و نقره از سطح ۷۲ دلار شرط اصلی پایان یافتن فشار نزولی و آغاز یک روند صعودی جدید خواهد بود.
نظر شما