بازار؛ گروه بین الملل: بازار طلا و نقره طی یک هفته گذشته در فضایی آمیخته به احتیاط و بازگشت تدریجی ریسکپذیری حرکت کرده است. پس از دورهای اصلاح قیمتی که عمدتاً تحت تأثیر نوسانات دلار و تعدیل انتظارات نرخ بهره شکل گرفت، هر دو فلز توانستهاند بخشی از افتهای اخیر را جبران کرده و به سطوح تکنیکال مهمی بازگردند. کاهش نسبی فشار فروش و تثبیت در نزدیکی حمایتهای کلیدی، نشان میدهد که بازار در حال ارزیابی مجدد چشمانداز سیاست پولی آمریکا است.
در همین بازه زمانی، نوسانات شاخص دلار و تغییر انتظارات نسبت به مسیر آتی نرخ بهره فدرال رزرو، محرک اصلی تحرکات قیمتی بوده است. سرمایهگذاران با نزدیک شدن به انتشار دادههای بخش اشتغال ایالات متحده، از اتخاذ موقعیتهای بزرگ خودداری کردهاند و همین امر منجر به شکلگیری الگویی از تثبیت قیمتی در بازار فلزات گرانبها شده است.
بازار فلزات گرانبها اکنون وارد مرحلهای حساس شده که سرمایهگذاران در انتظار انتشار گزارش اشتغال ایالات متحده هستند؛ دادهای که میتواند مسیر انتظارات درباره سیاست نرخ بهره فدرال رزرو را روشن تر کند و جهت کوتاهمدت بازارها را تغییر دهد.
روز چهارشنبه ۲۲ بهمن ماه، قیمت انس بالای محدوده ۵,۰۰۰ دلار تثبیت شده و نقره نیز حمایت ۶۴ دلار را حفظ کرده است؛ سطوحی که از منظر تکنیکال نقش تعیینکنندهای در تداوم روند صعودی دارند. تضعیف شاخص دلار آمریکا و افزایش احتمال تعدیل سیاستهای انقباضی فدرال رزرو، زمینه را برای تقویت موقعیت خریداران در بازار فلزات فراهم کرده است.
طلا؛ بازگشت از کفهای اخیر و آزمون مقاومت کلیدی
در نمودار روزانه، طلا پس از واکنش به محدوده ۴,۴۰۰ دلار، در چارچوب یک ساختار یک گوِه صعودی در حال نوسان است. این بازگشت، فشار فروش را مهار کرده و بازار را به آستانه مقاومت ۵,۰۹۰ دلار رسانده است؛ سطحی که عبور از آن میتواند راه را برای مرحله جدیدی از رشد هموار کند.
در مقابل، از دست رفتن حمایت ۴,۶۰۰ دلار میتواند تصویر تکنیکال را تضعیف کرده و قیمت را به سوی سطوح پایینتر، حتی حوالی ۴,۰۰۰ دلار، سوق دهد.
در نمودار چهار ساعته نیز ساختار کوتاهمدت همچنان صعودی ارزیابی میشود، مشروط بر آنکه قیمت بالای حمایت ۴,۴۰۰ دلار باقی بماند. سرمایه گذاران اکنون چشم به شکست مقاومت ۵,۰۹۰ دلار دوختهاند تا جهت حرکت بعدی بازار را تأیید کنند.
نقره؛ تثبیت بالای ۶۴ دلار و نگاه به مقاومتهای بالاتر
نقره نیز پس از برخورد به حمایت ۶۴ دلار، واکنش مثبتی نشان داده و در مدار صعودی باقی مانده است. تا زمانی که این سطح حفظ شود، سناریوی غالب همچنان حرکت به سمت مقاومتهای بالاتر است.
در صورت عبور قیمت از مقاومتهای میانمدت، هدف بعدی بازار میتواند محدوده ۱۰۰ دلار باشد. با این حال، هرگونه شکست قطعی زیر ۶۴ دلار میتواند موازنه قوا را به نفع فروشندگان تغییر دهد.
در بازه زمانی کوتاهتر، نمودار چهار ساعته نشان میدهد که قیمت پس از یک اصلاح، بار دیگر در حال تقویت است. شکست مقاومتهای نزدیک، شتاب صعودی را افزایش خواهد داد، اما بازار همچنان به تأیید قطعی نیاز دارد.
دلار؛ عامل تعیینکننده کوتاهمدت
شاخص دلار آمریکا از محدوده ۹۶.۵۰ بازگشته اما همچنان زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه معامله میشود؛ وضعیتی که فشار نزولی بر دلار را حفظ کرده و بهطور غیرمستقیم از طلا و نقره حمایت میکند.
با این حال، انتشار گزارش اشتغال آمریکا میتواند این تعادل را بر هم بزند. داده های اقتصادی قویتر از پیش بینی های قبلی ممکن است انتظارات کاهش نرخ بهره را تعدیل کرده و به تقویت دلار بینجامد؛ در حالیکه ارقام ضعیفتر میتواند سناریوی صعودی فلزات گرانبها را تقویت کند.
در مجموع باید گفت که طلا و نقره در آستانه یک نقطه عطف قرار دارند: اگرچه حمایتهای کلیدی همچنان حفظ شده اند، اما جهتگیری بعدی بازار به نحوه تفسیر دادههای اقتصاد کلان از سوی سرمایهگذاران وابسته خواهد بود.
نظر شما