بازار؛ گروه بین الملل: بازار رمزارزها طی روزهای اخیر با فشار فروش قابل توجهی روبرو شده و قیمت بیت‌کوین پس از چند واگرایی تکنیکال، برای نخستین بار در ماه‌های گذشته به زیر سطح روانی ۱۰۰ هزار دلار سقوط کرد. این افت شدید قیمت، اکنون به نگرانی‌ها درباره احتمال ورود به یک فاز اصلاحی عمیق‌تر دامن زده، اما همزمان چند شاخص میان مدت و بلندمدت در حال ارسال سیگنال‌های کف‌سازی قیمت هستند. یکی از مهمترین این شاخص‌ها نسبت بیت‌کوین به طلا (BTC/XAU) است؛ شاخصی که معمولاً پیش از پایان اصلاح‌های بزرگ فعال شده و به نظر می رسد اکنون بار دیگر در حال تجربه تکرار مجدد همین الگو هستیم.
بر اساس داده‌های موجود، نسبت BTC/XAU در هفته منتهی به ۱۵ نوامبر حدود ۱۰.۴۵ درصد سقوط کرده و ۴.۸ درصد پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ هفته‌ای قرار گرفته است؛ سطحی که طی یک دهه گذشته تنها در زمان شکل‌گیری کف‌های کلان بیت‌کوین مشاهده شده است.
نکته مهم اینکه این نسبت از سال ۲۰۱۵ تاکنون فقط چهار مرتبه به زیر ۲۰۰EMA هفته ای سقوط کرده و هر بار هم همزمان با یکی از کف‌های کلیدی بازار بوده است. ازجمله می توان به چرخه ۲۰۱۵ تا ۲۰۱۶ اشاره کرد که طی آن، بیت‌کوین کف ۲۰۰ تا ۳۰۰ دلاری خود را ثبت کرده و پس از ۲۰۳ روز نوسان زیر این میانگین بیش از ۶۰۰۰ درصد رشد کرد. همین الگو در دسامبر ۲۰۱۸ نیز تکرار شد؛ زمانی که بیت‌کوین با افت نسبت BTC/XAU به زیر ۲۰۰EMA روزه به محدوده ۳۱۲۲ دلار رسید و شش ماه بعد جهش ۳۵۰ درصدی را تجربه کرد.
قیمت بیت کوین برای نخستین بار از اوایل ۲۰۲۳ زیر میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای بسته شده که از نظر تکنیکال می‌تواند احتمال اصلاح عمیق‌تر را تقویت کند. در صورت تثبیت این شکست، هدف بعدی بازار محدوده ۰.۳۸۲ فیبوناچی در سطح قیمتی ۸۳۷۲۴ دلار است
سقوط تاریخی مارس ۲۰۲۰ نیز دقیقا پس از نقض همین میانگین رخ داد که طی آن، قیمت بیت‌کوین پس از لمس ۳۸۵۸ دلار، بیش از ۱۳۶۰ درصد افزایش یافته و به قله ۶۹ هزار دلار رسید. جدیدترین نمونه آن نیز در اواخر ۲۰۲۲ مشاهده شد که نسبت BTC/XAU درست پیش از تشکیل کف ۱۵۵۰۰ دلاری، این میانگین را از دست داد و بیت‌کوین بعداً تا اوج ۱۲۶۲۷۰ دلار در سال ۲۰۲۵ رشد کرد.
بر اساس این داده‌های تاریخی، رفتار فعلی بازار می‌تواند نشانگر ورود بیت‌کوین به یک دوره تثبیت ۴ تا ۱۲ هفته‌ای باشد؛ دوره‌ای که معمولاً پیش از بازپس‌گیری سطوح کلیدی یا آغاز روندهای صعودی جدید شکل می‌گیرد. با این حال، در کنار این نشانه‌های مثبت، بیت‌کوین در نمای هفتگی با یک آزمون ساختاری مهم نیز روبرو است. قیمت بیت کوین برای نخستین بار از اوایل ۲۰۲۳ زیر میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای بسته شده که از نظر تکنیکال می‌تواند احتمال اصلاح عمیق‌تر را تقویت کند. در صورت تثبیت این شکست، هدف بعدی بازار محدوده ۰.۳۸۲ فیبوناچی در سطح قیمتی ۸۳۷۲۴ دلار است؛ سطحی که در جریان روند صعودی ۲۰۲۴ چندین‌بار نقش حمایتی مهمی ایفا کرده است. از سوی دیگر، تأیید دوباره شکست ۵۰EMA هفته ای می‌تواند احتمال حرکت به سمت نواحی ۸۰ تا ۸۵ هزار دلار را افزایش دهد.
باوجود تمامی ریسک‌های مطرح شده، برخی معامله‌گران معتقدند که احتمال بازگشت سریع قیمت همچنان وجود دارد. در سه مقطع زمانی اخیر یعنی جولای ۲۰۲۴، سپتامبر ۲۰۲۴ و آوریل ۲۰۲۵، بیت‌کوین موقتاً EMA۵۰ هفته ای را از دست داد؛ اما با ایجاد سایه‌های بلند نزولی و به دام انداختن فروشندگان، روند صعودی خود را مجددا از سر گرفت. اگر این بار نیز واکنشی مشابه شکل گرفته و قیمت بتواند در ادامه میانگین متحرک ۲۰ هفته‌ای را پس بگیرد، سناریوی نزولی تضعیف شده و ساختار صعودی کوتاه مدت دوباره تقویت خواهد شد.
نظر شما