طلا و بیت کوین در انتظار سخنرانی روز جمعه رئیس فدرال رزرو آمریکا!

وحید پورتجریشی؛ بازار: با نزدیک شدن به زمان برگزاری سخنرانی مهم جروم پاول رئیس فدرال رزرو در کنفرانس «جکسون هول»، دامنه نوسان بازارهای مالی تا حد قابل توجهی کاهش یافته است. اکنون همه سرمایه گذاران منتظر تعیین تکلیف بازارهای مالی به ویژه پس از سخنرانی پاول هستند که قرار است راس ساعت ۱۰ صبح جمعه به وقت شرق آمریکا برگزار شود.

اگرچه داده های اقتصادی آمریکا برای ماه جولای نشانگر ادامه شیب صعودی تورم در این کشور است، اما برخی از تحلیلگران معتقدند که ممکن است جروم پاول برای کاهش میزان تنش بی سابقه شکل گرفته میان فدرال رزرو و دولت آمریکا، با کاهش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره بانکی موافقت کند

جروم پاول طی سال های اخیر از سمینار جکسون هول برای اعلام نظرات خود در خصوص وضعیت کلی اقتصادی آمریکا به ویژه مساله مهم نرخ بهره بانکی بهره برده است. اکنون نیز انتظار سرمایه گذاران این است که بخش مهمی از سخنرانی روز جمعه رئیس فدرال رزرو به مساله نرخ بهره بانکی تخصیص یافته تا در این صورت، تکلیف بازارهای مالی که طی روزهای گذشته در هاله ای از رکود به سر می برند مشخص شود.

نظرسنجی و برآورد نهادهای مالی مهمی چون CME نشان می دهند که احتمال کاهش دستکم ۲۵ واحدی نرخ بهره بانکی برای ماه سپتامبر به ۸۳ درصد افزایش یافته و این در حالیست که این رقم، ماه گذشته تنها ۵۴ درصد اعلام شده بود. اگرچه داده های اقتصادی آمریکا برای ماه جولای نشانگر ادامه شیب صعودی تورم در این کشور است، اما برخی از تحلیلگران معتقدند که ممکن است جروم پاول برای کاهش میزان تنش بی سابقه شکل گرفته میان فدرال رزرو و دولت آمریکا، با کاهش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره بانکی موافقت کند.

علاوه بر دونالد ترامپ، «اسکات بسنت» وزیر خزانه داری آمریکا نیز به تازگی خواستار کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره فعلی (۴.۲۵ الی ۴.۵ درصد) شده و همین امر، دامنه فشار بر فدرال رزرو را افزایش داده است.
با اینحال، ممکن است برخی از شاخص های مهم اقتصادی تاثیرگذار بر روند تورم آمریکا، جروم پاول را برای کاهش نرخ بهره بانکی متقاعد نکنند. به عنوان مثال، شاخص CPI طی یک از ژوئن تا جولای با ۰.۲ درصد افزایش مواجه شده و نرخ تورم سالانه نقطه به نقطه را به ۲.۷ درصد افزایش داده که این رقم به وضوح بالاتر از سطح ۲ درصدی هدفگذاری شده از سوی فدرال رزرو است. نکته مهم دیگر اینکه نرخ تورم در برخی از آیتم ها همچون سوخت، گاز طبیعی یا مواد غذایی به بالای ۳ درصد سالانه رسیده که همین امر، متقاعد ساختن پاول برای موافقت با کاهش نرخ بهره را بسیار سخت خواهد کرد.

بازارهای مالی در انتظار سخنرانی پاول

بلاتکلیفی سرمایه گذاران در خصوص تصمیم احتمالی جروم پاول در خصوص نرخ بهره بانکی، منجر به رکود قابل توجه در بازارهایی چون طلا، نقره و ارزهای دیجیتال شده است. این رکود نشانگر عقب ایستادن سرمایه گذاران از ورود به بازارهای یاد شده است. چراکه هرگونه ورود یا خروج از بازار در شرایط فعلی، موقعیتی شبیه به قمار بوده و مشخص نیست تصمیم پاول در خصوص نرخ بهره بانکی چه خواهد بود.

به نظر می رسد فردا فرصت خوبی برای ورود به بازارهای مالی در صورت اصلاح سنگین قیمت به ویژه برای سرمایه گذاران میان مدت ایجاد خواهد شد

اگر رئیس فدرال رزرو با فشار دولت آمریکا زیر بار کاهش نرخ بهره بانکی برود، آنگاه می توان انتظار کاهش شاخص و قدرت دلار و نرخ اوراق قرضه بلند مدت آمریکا را داشت که در اینصورت، رشد خوبی در انتظار بازارهای مالی یاد شده خواهد بود. اما اگر جروم پاول همچنان بر مواضع پیشین خود مبنی بر لزوم حفظ نرخ های فعلی تاکید داشته باشد، آنگاه شرایطی معکوس را می توان انتظار داشت که نهایتا منجر به ایجاد حمام خون در بازارهای مالی می شود.

لذا، به نظر می رسد فردا فرصت خوبی برای ورود به بازارهای مالی در صورت اصلاح سنگین قیمت به ویژه برای سرمایه گذاران میان مدت ایجاد خواهد شد. البته برای اسپات کاران نیز اصلاح یا رشد قابل توجه قیمت ها می تواند شرایط خوبی برای کسب سود فراهم نماید. با این حساب، توصیه می شود برای گشودن هرگونه معامله معاملاتی لانگ یا شورت حتما منتظر برگزاری سخنرانی جروم پاول بمانید.