بازار؛ گروه بین الملل: با نزدیک شدن به زمان برگزاری دومین دور از مذاکرات دوجانبه میان نمایندگان آمریکا و چین در لندن، بسیاری از سرمایه گذاران اقدام به توقف معاملات خود در بازارهای مختلف کرده اند.
این مذاکرات قرار است امروز، دوشنبه برگزار شده تا دو طرف در خصوص مسائل تجاری فی مابین، با یکدیگر گفتگو کنند. اما آنچه تاکنون از این مذاکرات میدانیم اینکه دو طرف فعلا هیچ گونه سیگنال قابل توجه مثبت یا منفی نسبت به گفتگوی امروز ارسال نکرده و تلاش می کنند با مشت بسته به استقبال از دومین دور گفتگوها بروند. همین امر، به تنهایی پیش بینی رخدادهای امروز و پیش بینی روند بازارهای مختلف را تا حد زیادی با مشکل مواجه ساخته است.
اما دستکم، فاکتورهایی در این میان به چشم می خورند که نشان دهنده افزایش میزان ریسک پذیری بازارهای مالی است.
احتمال فروش گسترده اوراق قرضه آمریکا توسط چین!
بنابر گزارش خبرگزاری CNBC، افزایش تعرفه های گمرکی و شکل گیری دور تازه ای از جنگ تجاری میان آمریکا و چین، سبب اوج گیری اوراق قرضه خزانه داری آمریکا از سوی سرمایه گذاران شده است. همین امر سبب شده تا نرخ اوراق مربوط به تسهیلات مسکن در آمریکا نیز تا سطح کم سابقه ای افزایش یابد. از سوی دیگر، وضع تعرفه های سنگین دولت آمریکا بر واردات فلزات اساسی از چین و واردات چوب از کانادا نیز منجر به رشد تورم در بخش مسکن این کشور شده است. نکته ای که باید به آن توجه داشت اینکه بیش از ۱۵ درصد اوراق قرضه ده سال آمریکا توسط کشورهای خارجی از جمله چین خریداری شده که اتفاقا چینی ها یکی از بزرگترین مالکین خارجی این اوراق محسوب می‌شوند.
بنابر آمار ارائه شده از سوی رویترز، میزان ذخایر طلای چین تا ماه آوریل به بالاترین سطح ۱۱ ماهه خود یعنی ۱۲۷.۵ تن متر افزایش یافته است.
«گای سکالا» مدیر اجرایی شرکت «مورتگیج فایننس» در این خصوص‌معتقد است که چین‌می تواند برای تلافی اقدامات مخرب دولت ترامپ در وضع تعرفه های گمرکی علیه این کشور، اقدام به فروش گسترده اوراق قرضه در دست خود نماید.
توجه داشته باشیم که در صورت هرگونه اقدام چین برای فروش اوراق قرضه یا تبدیل ذخایر دلاری خود، علاوه بر کاهش سنگین شاخص دلار در بازار فارکس، می توان منتظر رشد تورم چشمگیر در داخل آمریکا بود که این تورم می تواند به صورت بالقوه منجر به رشد ارزش برخی دارایی های امن، به‌ویژه طلا و نقره شود.
اگرچه «ژو لان» رئیس بانک‌مرکزی چین به تازگی تاکید کرده که این بانک فعلا قصد فروش دارایی های خارجی خود را ندارد، اما وب سایت تحلیل بازار «مانی وایز» در گزارشی احتمال انجام چنین اقدامی از سوی چین را منتفی ندانسته است.
احتمال رخداد تغییرات گسترده در بازارهای مالی
توجه داشته باشیم که در صورت هرگونه اقدام، چین برای فروش اوراق قرضه یا تبدیل ذخایر دلاری خود، علاوه بر کاهش سنگین شاخص دلار در بازار فارکس، می توان منتظر رشد تورم چشمگیر در داخل آمریکا بود که این تورم می تواند به صورت بالقوه منجر به رشد ارزش برخی دارایی های امن، به‌ویژه طلا و نقره شود.
اما در طرف مقابل، دارایی های ریسک پذیر همچون سهام شرکت های بین المللی (به ویژه شرکت های آمریکایی) یا بازار کریپتو، با افزایش میزان ریسک پذیری مواجه خواهند شد. لذا، در صورت موفقیت آمیز نبودن مذاکرات امروز میان پکن و واشنگتن، کارت فروش اوراق قرضه یا تبدیل دلار به عنوان اقدامی تلافی جویانه در برابر آمریکا، همچنان روی میز پکن خواهد بود. نکته دیگری که فرضیه فروش اوراق را تقویت می‌کند، ادامه روند خرید طلا از سوی بانک‌مرکزی چین طی دو سال گذشته است. بنابر آمار ارائه شده از سوی رویترز، میزان ذخایر طلای چین تا ماه آوریل به بالاترین سطح ۱۱ ماهه خود یعنی ۱۲۷.۵ تن متر افزایش یافته است.
با این حساب در صورت فروش گسترده اوراق یا تبدیل دلارهای ذخیره بانک‌مرکزی چین که می تواند منجر به رشد قیمت طلا در بازارهای جهانی شود، سود پکن از این تغییرات استراتژیک، دوچندان خواهد شد و این در حالیست که همزمان، اقتصاد آمریکا فشار زیادی را متحمل می‌شود.
با توجه به تمام موارد یاد شده، باید در نظر داشت که پکن برای حفظ بازار آمریکا به عنوان بزرگترین بازار مصرف جهان، حتما از خود خویشتنداری و نرمش کافی را نشان خواهد داد. با اینحال، در صورت تلاش بیشتر ترامپ برای وارد آوردن فشار بر چین با ابزار تعرفه های تجاری، افزایش فشار فروش اوراق و دلار آمریکا همچنان روی میز پکن قرار خواهد داشت.
نظر شما