بازار؛ گروه بورس: بازار سرمایه در مقطع کنونی که جریان نقدینگی سرگردان است یکی از مهم‌ترین ارکان اقتصادی کشور محسوب می‌شود که تحولات آن مستقیماً بر رفتار سرمایه‌گذاران و روند اقتصادی تأثیر می‌گذارد. در هفته‌های اخیر، رشد شاخص بورس در نمادهای بزرگ با تأثیر پذیری از انتظارات مثبت پیرامون مذاکرات و توافقات شکل گرفته است. با این حال، ادامه این روند صعودی نیازمند اخبار مثبت‌تر و شفافیت بیشتر در مسیر مذاکرات است. این تغییرات موجب شده که سرمایه‌گذاران با حساسیت بیشتری نسبت به انتخاب سهام اقدام کنند و به‌دنبال فرصت‌های جدید سرمایه‌گذاری باشند. در این میان، صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز به‌عنوان گزینه‌ای کم‌ریسک‌تر برای جذب سرمایه مورد توجه قرار گرفته‌اند. بررسی دقیق روند بازار و تحلیل داده‌های مالی می‌تواند مسیر منطقی‌تری برای سرمایه‌گذاری ایجاد کند و از نوسانات غیرمنطقی جلوگیری کند.
حسن کاظم زاده معتقد است که بورس شاهد رشد در نمادهای بزرگ و پرتراکنش بوده که تا حد زیادی تحت تأثیر انتظارات مثبت پیرامون مذاکرات و توافقات قرار داشته است. این انتظارات، محرک خرید در بازار شده‌اند، اما برای ادامه این روند صعودی، بازار نیازمند اخبار مثبت‌تر و گام‌های عملی‌تر در راستای توافقات است. با وجود جو خبری پایان هفته، در کوتاه‌مدت نمی‌توان انتظار داشت که تحولات قطعی و نهایی در مسیر توافقات حاصل شود
حسن کاظم زاده تحلیلگر بورس به خبرنگار بازار گفت: بورس شاهد رشد در نمادهای بزرگ و پرتراکنش بوده که تا حد زیادی تحت تأثیر انتظارات مثبت پیرامون مذاکرات و توافقات قرار داشته است. این انتظارات، محرک خرید در بازار شده‌اند، اما برای ادامه این روند صعودی، بازار نیازمند اخبار مثبت‌تر و گام‌های عملی‌تر در راستای توافقات است. با وجود جو خبری پایان هفته، در کوتاه‌مدت نمی‌توان انتظار داشت که تحولات قطعی و نهایی در مسیر توافقات حاصل شود. همین موضوع موجب شد که امروز نمادهای بانکی و خودرویی مرتبط با برجام با نوساناتی همراه با احتیاط مواجه شوند.
وی افزود: ارزش معاملات همچنان بالا حفظ شده، اما تمایل بازار به نمادهای کوچک و متوسط بیشتر شده است. این تغییر جریان سرمایه سبب شد که شاخص هم‌وزن تقویت شود و بیشتر نمادها در محدوده مثبت بسته شوند. در همین حال، سهام شرکت‌هایی که گزارش‌های مناسبی منتشر کرده‌اند، با تقاضای بالایی مواجه شده و حتی برخی از آن‌ها صف خرید داشتند.
کاظم زاده تاکید کرد: در شرایط فعلی، بازار وارد مرحله‌ای شده که کسب سود در آن پیچیده‌تر شده و انتخاب سهام اهمیت بیشتری پیدا کرده است. اگرچه بازار تا به امروز روند مثبتی را پشت سر گذاشته، حفظ این مسیر و ادامه رشد، نیازمند مدیریت دقیق‌تر، بررسی فرصت‌های بنیادی و اتخاذ تصمیمات آگاهانه‌تر است. به‌نظر می‌رسد بخشی از سرمایه که پیش‌تر به سمت سهم‌های بزرگ هدایت شده بود، اکنون به‌طور نسبی به سمت سهم‌های کوچک‌تر با گزارش‌های مالی مطلوب‌تر حرکت می‌کند. البته این تغییر جهت نقدینگی به‌طور یکپارچه در همه سهم‌های کوچک رخ نخواهد داد، بلکه سهم‌هایی که از نظر بنیادی شرایط مطلوبی دارند، بیشترین شانس رشد را خواهند داشت.
اصلاح پرتفوی و تنظیم مسیر سرمایه‌گذاری
در این دوره، فرصت مناسبی برای اصلاح پرتفوی و تنظیم مسیر سرمایه‌گذاری به وجود آمده است. انتظار می‌رود که بازار در یک دوره کوتاه‌مدت، وارد فاز استراحت شود و پس از آن، با جریان نقدینگی جدید، مسیر صعودی خود را از سر بگیرد. در چنین شرایطی، انتخاب سهم‌های پرپتانسیل و بهره‌گیری از موقعیت‌های مطلوب، می‌تواند منجر به کسب بازدهی بالاتر شود.
احمد جانجان کارشناس بورس به خبرنگار بازار گفت: یکی از روش‌های منطقی برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری، حضور غیرمستقیم در بازار از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. این صندوق‌ها، بسته به سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار، گزینه‌های متنوعی را ارائه می‌دهند. برخی از صندوق‌ها مانند صندوق‌های اهرمی، بازدهی بالاتری دارند اما ریسک بیشتری را متوجه سرمایه‌گذار می‌کنند. برخی دیگر، گزینه‌های کم‌ریسک‌تری را پیشنهاد می‌کنند که برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار مناسب‌تر است. با این حال، موفقیت این صندوق‌ها بستگی به کیفیت عملکرد، تنوع دارایی‌ها و سطح نقدشوندگی دارد.
به گفته احمد جانجان عامل کلیدی دیگر در موفقیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری، میزان شفافیت عملکرد آن‌هاست. با وجود نظارت‌های موجود، هنوز برخی صندوق‌ها به‌عنوان ابزار سفته‌بازی و پروژه‌های غیرشفاف مورد استفاده قرار می‌گیرند
وی افزود: عامل کلیدی دیگر در موفقیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری، میزان شفافیت عملکرد آن‌هاست. با وجود نظارت‌های موجود، هنوز برخی صندوق‌ها به‌عنوان ابزار سفته‌بازی و پروژه‌های غیرشفاف مورد استفاده قرار می‌گیرند. برای حل این مشکل، دو اقدام اساسی لازم است: اول، نظارت فراگیر بر عملکرد صندوق‌ها و دوم، انتشار اطلاعات دقیق و به‌روز درباره وضعیت مالی آن‌ها. افزایش سطح شفافیت باعث افزایش اعتماد عمومی به سرمایه‌گذاری غیرمستقیم خواهد شد و سرمایه‌گذاری در این بخش را هدفمندتر خواهد کرد.
جانجان تاکید کرد: با نگاهی به تجربه سال ۱۳۹۹، می‌توان دریافت که اگر ابزارهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری به‌درستی معرفی و اجرایی می‌شدند، بازار می‌توانست از بحران‌های شدید و نوسانات غیرمنطقی اجتناب کند. اکنون نیز ایجاد زیرساخت‌های اطلاع‌رسانی و ارتقای سطح شفافیت در صندوق‌ها می‌تواند به تثبیت روند بازار کمک کند و مسیر جریان پول را به سمت سرمایه‌گذاری پایدارتر هدایت کند.
این کارشناس ادامه داد: در هفته‌های آتی، بازار با انتشار گزارش‌های مالی جدید به تغییرات مهمی واکنش نشان خواهد داد. گزارش‌های ماهانه فروردین منتشر شده‌اند که طبق روند تاریخی، معمولاً افت نسبی نسبت به ماه‌های قبل دارند. اما مقایسه این گزارش‌ها با مدت مشابه سال گذشته نشان‌دهنده عملکرد مطلوب برخی شرکت‌هاست. در هفته اول خرداد، گزارش‌های ماهانه جدید منتشر خواهند شد که می‌توانند نقش مهمی در تعیین روند بازار ایفا کنند. علاوه بر این، موج جدیدی از گزارش‌های ۱۲ ماهه شرکت‌ها نیز از هفته آینده در کدال منتشر خواهد شد. این گزارش‌ها، مبنای تقسیم سود در مجامع قرار می‌گیرند و اطلاعات جامعی درباره عملکرد مالی شرکت‌ها و حاشیه سود سه‌ماهه آخر ارائه خواهند داد.
براساس این گزارش بازار سرمایه در مقطع حساسی قرار دارد که انتخاب صحیح سهام می‌تواند تأثیر بسزایی در میزان بازدهی سرمایه‌گذاران داشته باشد. روند تغییر جریان پول از نمادهای بزرگ به سهم‌های کوچک بنیادی، فرصتی برای اصلاح پرتفوی و تنظیم استراتژی‌های جدید سرمایه‌گذاری فراهم کرده است. در این میان، ابزارهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم مانند صندوق‌ها می‌توانند در کاهش ریسک نقش مهمی ایفا کنند، البته به شرطی که استانداردهای عملکرد و سطح شفافیت آن‌ها افزایش یابد. گزارش‌های مالی جدید نیز در هفته‌های آتی مسیر بازار را تعیین خواهند کرد و می‌توانند فضای جدیدی برای رشد سهام ایجاد کنند. توجه دقیق به داده‌های منتشرشده و اتخاذ تصمیمات منطقی می‌تواند سرمایه‌گذاران را در بهره‌گیری بهتر از فرصت‌های بازار یاری کند و روند کلی بورس را به سمت ثبات و رشد هدایت کند.
نظر شما