بازار؛ گروه بین الملل: در پی انتشار دادههای جدید تورم آمریکا، بیت کوین موفق شد بار دیگر از سطح روانی ۷۰ هزار دلار عبور کند. داده هایی که نشان می دهند میزان رشد تورم آمریکا کمتر از حد انتظار بوده و همین امر می تواند منجر به افزایش احتمال کاهش نرخ بهره بانکی در آمریکا شود.
بیتکوین که پیشتر تا محدوده ۶۵ هزار دلار عقب نشینی کرده بود، تلاش کرد روند نزولی سههفتهای اخیر را شکسته و برای نخستین بار طی چهار جلسه معاملاتی گذشته، سطح ۷۰ هزار دلار را بازپس بگیرد. کاهش فشارهای تورمی در اقتصاد آمریکا باعث شد بازارها احتمال کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن را بالاتر ارزیابی کنند؛ عاملی که به تقویت تقاضا برای BTC و بازار گستردهتر رمزارزها انجامید.
گمانهزنیها درباره پیشرفت روند بررسی «قانون ساختار بازار» در سنای آمریکا نیز به بهبود فضای روانی بازار کمک کرد. با این حال، هرچند در ۱۳ فوریه ورودی قابل توجهی به ETF های بیتکوین ثبت شد، اما روند کلی خروج سرمایه طی چهار هفته اخیر ادامه داشته و مانع از جهش پرقدرتتر قیمت شده است. در مجموع، مسیر ملایمتر نرخهای بهره در کنار پیشرفت قانونگذاری همسو با بازار رمزارزها در آمریکا، چشمانداز میانمدت بیتکوین را به طور محتاطانهای صعودی نگه داشته است.
بر اساس دادههای منتشرشده، نرخ تورم سالانه آمریکا از ۲.۷ درصد در دسامبر به ۲.۴ درصد در ژانویه کاهش یافت که پایینتر از پیشبینی ۲.۵ درصدی بازار بود. تورم هسته نیز از ۲.۶ درصد به ۲.۵ درصد افت کرد. این کاهش نرخ تورم باعث شد انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ژوئن افزایش یافته و تقاضا برای داراییهای ریسکی از جمله بیتکوین تقویت شود.
بر اساس داده های ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش نرخ بهره در ژوئن از ۶۴.۶ درصد در ۱۲ فوریه به ۶۸.۶ درصد در ۱۳ فوریه افزایش یافت. کاهش نرخهای بهره معمولاً به افزایش نقدینگی در بازارهای مالی منجر میشود و میتواند معاملات اهرمی و موقعیتهای معاملاتی سفته بازان در بیتکوین را تقویت کند.
در بازار ETF های اسپات بیتکوین آمریکا نیز نشانههایی از بهبود دیده شد. این صندوقها در ۱۳ فوریه ۱۵.۱ میلیون دلار ورودی خالص ثبت کردند؛ رقمی که اگرچه قابل توجه نبود، اما به دو روز خروج سرمایه متوالی پایان داد و تا حدی از فشار روانی بازار کاست. با این حال، روند هفتگی خروج سرمایه همچنان در چهار هفته اخیر ادامه داشته است.
بر اساس دادههای شرکت Farside Investors، در هفته منتهی به ۱۳ فوریه چندین صندوق بزرگ خروج سرمایه را گزارش کردند. بدین ترتیب، صندوق iShares Bitcoin Trust با ۲۳۴.۸ میلیون دلار خروج، Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund با ۱۲۴.۷ میلیون دلار و Grayscale Bitcoin Trust با ۷۷ میلیون دلار خروج سرمایه را به ثبت رساندند. در مجموع، شش عرضهکننده صندوق های ETF بیت کوین طی هفته یاد شده، خروج سرمایه را تجربه کردند داشتند. تداوم این روند خروج سرمایه موجب شده قیمت بیتکوین از ابتدای سال جاری تاکنون، حدود ۱۹.۷۴ درصد اصلاح شود.
در هفته پیشرو، تقویم اقتصادی آمریکا نقش تعیینکنندهای در جهتگیری بازار خواهد داشت. انتشار صورتجلسه نشست کمیته بازار آزاد فدرال در ۱۸ فوریه میتواند تصویر دقیقتری از رویکرد سیاستگذاران پولی در این کشور ارائه دهد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، پیشتر احتمال کاهش نرخ بهره در کوتاهمدت را با توجه به استحکام بازار کار و سطح تورم چندان بالا ندانسته بود. ادامه روند نزولی تورم میتواند اشتهای ریسک را تقویت کند.
روز جمعه ۲۰ فوریه نیز از اهمیت بالایی برخوردار است؛ چرا که گزارش درآمد و هزینههای شخصی، شاخص مدیران خرید بخش خدمات و آمار تولید ناخالص داخلی فصل چهارم آمریکا در این تاریخ منتشر خواهد شد. این دادهها میتواند مسیر انتظارات نسبت به سیاست پولی را تغییر دهد و بر قیمت بیتکوین اثر بگذارد.
با وجود بازپسگیری سطح ۷۰ هزار دلار، شاخص «ترس و طمع» بیتکوین همچنان در محدوده ترس اشباع قرار دارد. این شاخص از ۹ به ۸ کاهش یافته و نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران همچنان با احتیاط عمل میکنند. چنین فضایی معمولاً با نوسانات بالاتر همراه است، هرچند میتواند زمینهساز بازگشتهای قیمتی نیز باشد.
در کنار عوامل حمایتی، ریسکهای نزولی نیز همچنان پابرجاست. بانک مرکزی ژاپن احتمال افزایش نرخ بیطرف را مطرح کرده که میتواند به افزایش بیشتر نرخ بهره منجر شود. در صورت افزایش نرخ بهره در ژاپن و کاهش آن در آمریکا، تفاوت بازدهی میتواند بر معاملات «کریترید» اثر گذاشته و فشار بر داراییهایی نظیر بیتکوین را افزایش دهد. همچنین، دادههای قویتر از انتظار در اقتصاد آمریکا ممکن است امید به کاهش نرخ بهره را تضعیف کرده و خروج سرمایه از ETF ها نیز میتواند ادامه یابد. در چنین سناریویی، بازگشت قیمت به محدوده ۶۰ هزار دلار دور از ذهن نخواهد بود.
از منظر تکنیکال، بیتکوین همچنان پایینتر از میانگینهای متحرک نمایی ۵۰ و ۲۰۰ روزه معامله میشود که بیانگر تداوم فشار نزولی است اما شرایط اشباع فروش و بهبود نسبی عوامل بنیادی میتواند زمینه بازگشت قیمت را فراهم کند. تثبیت بالای ۷۵ هزار دلار میتواند مسیر حرکت به سمت ۸۰ هزار دلار و سپس عبور از میانگین متحرک ۵۰ روزه را هموار و در صورت تداوم، روند صعودی کوتاهمدت را تأیید کند.
در نهایت، مسیر پیشروی بیتکوین به ترکیبی از دادههای اقتصادی آمریکا، موضعگیری فدرال رزرو، سیاست بانکهای مرکزی جهانی، تحولات قانونگذاری رمزارزها و جریان سرمایه در ETF ها وابسته خواهد بود. در صورت تصویب نهایی قانون ساختار بازار و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره، هدف ۱۲۳ هزار و ۷۳۱ دلار در افق شش تا دوازده ماهه همچنان در سناریوی میانمدت بازار قابل طرح است.
نظر شما