بازار؛ گروه بین الملل: طی یک ماه گذشته، بازار ارزهای دیجیتال و بیتکوین به عنوان رهبر بلامنازع این بازار با دورهای از تعدیل قیمتی قابل توجه مواجه شده است؛ دورهای که پس از ثبت اوجهای تاریخی جدید، با افزایش فشار فروش و کاهش تدریجی قیمت همراه شده است. این ریزش در بستری از احتیاط فزاینده سرمایهگذاران در بازارهای ریسک پذیررخ داده است؛ جایی که ترکیبی ازمیل به ذخیره سود، کاهش اشتهای ریسک در بازارهای جهانی و انتظار برای شفافیت بیشتر در سیاستهای پولی، به عقبنشینی قیمتها دامن زده است. با اینحال، ماهیت این ریزش بیش از آنکه نشانهای از تغییر بنیادین در چشمانداز بلندمدت بیتکوین باشد، بهعنوان بخشی از فرآیند طبیعی اصلاح در چرخههای صعودی تلقی میشود.
رفتار قیمت طی این بازه زمانی نشان میدهد که بازار وارد فاز بازتنظیم شده است؛ فازی که در آن نوسانات کاهش یافته و حرکتها با شیب ملایمتری دنبال میشوند. چنین الگویی از منظر تاریخی، اغلب در مراحل میانی تا پایانی چرخههای بزرگتر مشاهده شده و کارکرد آن، تخلیه فشارهای انباشته شده پیش از شکلگیری حرکت جهتدار بعدی است. در این چارچوب، ریزش اخیر را میتوان نه بهعنوان یک شکست فاندامنتال، بلکه به مثابه تلاشی از سوی بازار برای تثبیت سطوح قیمتی و بازتعریف تعادل میان عرضه و تقاضا ارزیابی کرد. در حقیقت، تحولات اخیر تغییری معنادار در فرضیه اصلی ایجاد نکردهاند؛ بلکه صرفاً شفافیت کوتاهمدتی درباره نحوه پایان یافتن فاز اصلاحی جاری، پیش از شکلگیری حرکت جهتدار بعدی، فراهم کردهاند.
مسیر موجی و تحولات ساختاری کوتاهمدت
نمودار به روزشده، مسیر کوتاهمدت امواج الیوت را با دقت بیشتری ترسیم کرده و پیشروی بخشهای نهایی ساختار اصلاحی را نشان میدهد. رفتار فعلی قیمت حاکی از آن است که بازار به تکمیل توالی نزولی موجود نزدیک شده و در سناریوی پایه، فضای محدودی برای افت بیشتر باقی مانده است.
البته تفسیر جایگزینی نیز وجود دارد که در صورت افزایش نوسانات، امکان گسترش ساختار داخلی اصلاح را مطرح میکند؛ با اینحال، این سناریو در حال حاضر در مرتبه دوم اهمیت قرار داشته و نیازمند تأیید سطح قیمت و مومنتوم است.
ساختار کندل ها و مومنتوم
در حال حاضر، یک آرایش کندلی نزولی شناسایی شده که با تداوم فشار فروش در کوتاه مدت همخوانی دارد. نکته مهم اینکه این الگو به مراحل پایانی خود نزدیک میشود؛ مرحلهای که بر اساس سوابق تاریخی، احتمال شکلگیری یک بازگشت موقت خلاف روند افزایش مییابد.
اکنون باید گفت که کندل آتی از اهمیت فنی ویژهای برخوردار است، چرا که بسته شدن آن میتواند یا پایان یافتن فشار نزولی را تأیید کند یا نشانهای از امتداد بیشتر ساختار اصلاحی ارائه دهد.
مسیر قیمت در کوتاهمدت
در صورت تکمیل الگوی نزولی فعلی، انتظار تاکتیکی اصلی شکلگیری یک حرکت اصلاحی صعودی به سمت محدوده ۱۰۰ هزار دلار است؛ سطحی که با مقاومتهای پیشین، تقارن ساختاری و رفتارهای متعارف بازگشت در چارچوب اصلاح همراستاست.
با این وجود، چنین حرکتی همچنان بهعنوان بخشی از فرآیند اصلاحی تلقی میشود و نه آغاز یک موج ایمپالسیو جدید؛ مگر آنکه با سیگنالهای تأییدی گستردهتر در تایمفریمهای بالاتر همراه شود.
در مجموع باید گفت که بیتکوین همچنان درون یک اصلاح تکنیکی منسجم قرار دارد که خود بخشی از یک ساختار چرخهای بزرگتر به حساب می آید. رفتار اخیر قیمت، اگرچه زمانبندی و پویایی کوتاه مدت را دقیقتر کرده، اما چارچوب کلان تحلیل را نقض نمیکند.
همانند تمامی تحلیلهای مبتنی بر چرخه و ساختار، این چشمانداز ماهیتی احتمالاتی دارد. فعالان بازار باید همچنان سطوح تأیید و ابطال و به ویژه رفتار قیمت در بستهشدن کندل های هفتگی را در آستانه پایان اصلاح با دقت زیر نظر داشته باشند.
نظر شما