طلای فیزیکی یا صندوق طلا؛ کدام مناسب سرمایه گذاری است؟

بازار؛ گروه بین الملل: وقایع تلخ اخیر و التهاب شکل گرفته در فشای سیاسی – امنیتی کشور منجر به قطع اینترنت بین الملل شد. در این میان، بسیاری از بازارهای داخلی نیز به دلیل روشن نبودن روند بازار و قیمت های لحطه ای، رو به تعطیلی رفته و یا همچون بازارهای طلا و نقره، شاهد خرید و فروش چندانی نبوده اند. گزارش های میدانی منتشر شده در خبرگزاری های داخلی نیز حاکی از آن است که بازار فلزات گرانبها تقریبا در حالت نیمه تعطیلی قرار داشته و دستکم، میزان نقد شوندگی دارایی هایی چون طلا و نقره با افت بسیار چشمگیر روبرو شده است.

این همان موضوعی است که همواره در خرید طلا و نقره فیزیکی نسبت به آن هشدار داده شده است. موضوع مهم اینکه میزان نقد شوندگی، از جمله مهمترین ویژگی های های کالای سرمایه ای محسوب شده می شود. اما سوال اینجاست که اگر همچنان علاقمند به معاملات بازار طلا و نقره باشیم، از چه طریق می توان برای ورود به بازار اقدام کرد؟

صندوق های ETF طلا، ابزاری جذاب برای سرمایه گذاری

صندوق های ETF طلا فرابورسی طی سال های اخیر، به ابزاری مناسب برای سرمایه گذاری در طلا تبدیل شده اند. اگرچه هنوز مسیر زیادی تا تبدیل این صندوق ها به ابزاری عمومی برای سرمایه گذاری مردم فاصله داریم، اما باید بدانیم که این صندوق ها از مزایایی برخوردار هستند که سرمایه گذاری را برای مشتریان خود تا حد زیادی جذاب می کنند. در ادامه به مهمترین مزایای صندوق های طلا و البته اخیرا نقره خواهیم پرداخت.

نقدشوند گی بالا، ویژگی ذاتی صندوق های طلا

نقدشوندگی بالا را باید مهمترین مزیت صندوق های طلا و نقره دانست. فارغ از وقایع اخیر، در نوسانات شدید و رشد بالای قیمت در بازار نیز بسیاری از طلا فروشی ها و صرافی ها خریدهای خود را محدود کرده و یا بطور کلی خریدی ندارند. با این حال، معاملات صندوق ها بر اساس مقررات اعلامی سازمان بورس، حتی طی روزهای اخیر و در زمان قطع اینترنت بین المللی نیز کاملا بدون مشکل انجام شده و میزان نقدشوندگی آنها نیز همچنان در بالاترین سطوح قرار دارد. همین امر، ارزش ذاتی این صندوق ها را برای سرمایه گذاری افزایش داده و آنها را به یکی از مطمئن ترین مسیرهای سرمایه گذاری روی طلا و نقره تبدیل کرده است.

صندوق ها، جایگزینی امن برای طلای فیزیکی

نکته مهم دیگری که باید به آن اشاره کرد اینکه نگهداری حجم بالایی از طلای فیزیکی به ویژه در شرایط فعلی که قیمت هر انس این فلز ارزشمند در محدوده بالای ۴۵۰۰ دلار سیر می کند، نیازمند مراقبت های ویژه ای بوده و عمده سرمایه گذاران خانگی، از زیرساخت های لازم برای نگهداری امن طلا برخوردار نیستند. اما صندوق های طلا با پشتوانه و ضمانت رسمی سازمان بورس و اوراق بهادار، محلی امن برای نگهداری سرمایه شما به حساب می آیند؛ چراکه صندوق ها نیز از مالکیت فزیکی طلا بی بهره بوده و تنها اوراق شمش یا سکه طلای بورسی را با استفاده از سرمایه سهامداران خرید و نگهداری می کنند. پس کارگزاری های ارئه دهنده خدمات صندوق ETF طلا و نقره نیز به اصل طلای فیزیکی سرمایه گذاران دسترسی نداشته و طلای فیزیکی سرمایه گذاران در انبارهای امن سازمان بورس و اوراق بهادار نگهداری می شوند.

ضمانت اصالت طلا و نقره مورد معامله

متاسفانه طی ماه های گذشته و همزمان با رشد بی رویه قیمت طلا در داخل کشور، گزارش های متعددی در خصوص فروش طلا و نقره تقلبی در بازار منتشر شده که همین امر، می تواند به تله ای بزرگ پیش پای سرمایه گذاران تبدیل شود. اما با توجه به ماهیت اوراقی طلای ارائه شده در صندوق های فرابورسی، هیچ گونه شک و شبهه ای در خصوص اصالت طلای مورد سرمایه گذاری وجود ندارد. لذا، می توان به سادگی و البته بدون داشتن هیچ گونه تخصص خاصی برای تشخیص طلای اصل از تقلبی، نسبت به خرید طلا در صندوق های بورسی اقدام کرد.

کارمزد پایین و امکان نوسان گیری برای سرمایه گذاران کوتاه مدت

تحرکات قیمتی حداقلی طلا در بازه زمانی روزانه، منجر به فاصله گیری سرمایه گذاران کوتاه مدت یا همان اسپات کاران از این بازار جذاب شده است. پرداخت رقمی بین ۴ الی ۷ درصد برای طلای دست دوم یا شکسته در هر مرحله از خرید، در عمل شما را را به سمت سرمایه گذاری میان مدت یا بلند مدت سوق خواهد داد. چراکه عملا برای یک معامله رفت و برگشتی خرید/ فروش، باید بین ۸ الی ۱۴ درصد از سود حاصل را تنها به عنوان کارمزد پرداخت کنید. در پلتفرم های آنلاین نیز معمولا یک درصد از معامله به عنوان کارمزد خرید یا فروش دریافت خواهد شد. اما صندوق های طلا با رقم کمیسیون بسیار ناچیز، امکان سرمایه گذاری حتی با مقادیر بسیار اندک را فراهم کرده اند. همین هزینه کارگزاری اندک، امکان نوسانگیری از بازار طلا را برای سرمایه گذاران میسر می سازد.

اما موضوع دیگری که نوسانگیری از صندوی های طلا را جذابتر می سازد، شاخص ارزش ذاتی صندوق (NAV) است که با توجه به میزان عرصه و تقاضا برای سهام آن صندوق، متغیر خواهد بود. این شاخص مهمترین معیار سنجش برای زمان خرید صندوق محسوب شده و حباب قیمت آن را نمایش می دهد. زمانی که NAV صندوق دارای حباب منفی باشد، یعنی ارزش ذاتی آن، بالاتر از زقم درج شده روی تابلو است که با این حساب، سرمایه گذاران می توانند سهم صندوق را پایینتر از ارزش واقعی آن خریداری کنند؛ اتفاقی که کمتر برای طلای فیزیکی رخ خواهد داد.