به گزارش بازار به نقل از پاداش، در مرحله پیش‌گشایش، تقاضای قابل‌توجهی در نمادهای شاخص‌ساز و گروه‌های بزرگ مشاهده شد و بخشی از این جریان مثبت به معاملات رسمی نیز انتقال یافت.هرچند در سمت عرضه نیز فشارهایی از سوی فروشندگان وجود داشت، اما توازن میان عرضه و تقاضا به نفع خریداران تغییر یافت. شاخص کل اکنون در یکی از مهم‌ترین محدوده‌های مقاومتی خود قرار دارد؛ محدوده‌ای که عبور از آن نیازمند ورود مستمر نقدینگی و انتشار اخبار مثبت در حوزه‌های اقتصادی و سیاسی است.
تحرک در گروه‌های خودرویی و پتروشیمی
در میان نمادهای اثرگذار، «خساپا» پس از انتشار گزارش الف و اشاره به افزایش نرخ فروش محصولات بازگشایی شد و با استقبال گسترده معامله‌گران مواجه گردید. این رویداد می‌تواند محرکی برای بهبود انتظارات در گروه خودرویی باشد. از سوی دیگر، نماد «فارس» پس از برگزاری مجمع عمومی سالانه بازگشایی شد و با تقاضا نسبی از سوی سرمایه‌گذاران همراه شد. فارس به‌عنوان نماد شاخص‌ساز گروه پتروشیمی، نقش مهمی در جهت‌دهی به شاخص کل دارد.
استقبال از صندوق طلای «گلدا»
همچنین، صندوق طلای پاداش با نماد معاملاتی «گلدا» در نخستین روز معاملاتی خود با استقبال چشمگیر سرمایه‌گذاران روبه‌رو شد. این استقبال می‌تواند دو پیامد مهم داشته باشد: نخست، افزایش تمایل فعالان بازار به دارایی‌های امن نظیر طلا در شرایط نوسانی بازار سرمایه، و دوم، بازتاب نگرانی بخشی از سرمایه‌گذاران نسبت به عدم قطعیت‌های اقتصادی و سیاسی که در کوتاه‌مدت می‌تواند بر روند شاخص کل تأثیرگذار باشد.
اطمینان‌بخشی از سوخت صنایع
در بخش انرژی، عضو کمیسیون انرژی مجلس اعلام کرد بیش از ۷۵ درصد برنامه ذخیره‌سازی سوخت نیروگاه‌ها پیش از آغاز فصل زمستان تکمیل شده است. این خبر از منظر تضمین استمرار تولید صنایع انرژی‌بر اهمیت ویژه‌ای دارد. در سال‌های گذشته، کمبود گاز و برق در فصل زمستان موجب کاهش یا توقف تولید در صنایع فولاد، سیمان و پتروشیمی شده بود. تحقق وعده مذکور می‌تواند به پایداری فعالیت‌های صنعتی و حفظ سودآوری شرکت‌ها در فصل سرد سال منجر شود.
تغییرات در فرمول خوراک پتروشیمی‌ها
به موازات این موضوع، معاون وزیر نفت از احتمال حذف دو هاب هلند و انگلیس از فرمول قیمت‌گذاری خوراک گاز پتروشیمی‌ها خبر داده است. در سال‌های اخیر، رشد قیمت گاز در بازارهای اروپایی باعث افزایش هزینه خوراک شرکت‌های پتروشیمی داخلی شد. در صورت اجرای این تغییر در قانون بودجه ۱۴۰۵، نرخ خوراک کاهش یافته و حاشیه سود شرکت‌های پتروشیمی به‌طور محسوسی افزایش خواهد یافت. این موضوع از منظر بنیادی می‌تواند محرک جدیدی برای رشد گروه پتروشیمی و به‌تبع آن شاخص کل باشد.
تأثیر متغیرهای بین‌المللی
در سطح جهانی، اظهارات دونالد ترامپ درباره خوش‌بینی نسبت به دستیابی به توافق تجاری با چین تا حدی موجب بهبود جو روانی بازارهای بین‌المللی شده است. هرچند تحلیل‌گران به دلیل مواضع متناقض گذشته وی با احتیاط به این اظهارات می‌نگرند، اما کاهش تنش‌های تجاری میان دو اقتصاد بزرگ جهان می‌تواند منجر به افزایش قیمت جهانی نفت، فلزات اساسی و محصولات پتروشیمی شود. این تحولات می‌تواند در میان‌مدت اثر مثبتی بر سودآوری شرکت‌های صادرات‌محور ایرانی داشته باشد.
سناریوهای احتمالی پیشرو
به‌طور کلی، بورس تهران در شرایطی از احتیاط، همراه با امید محتاطانه قرار دارد. فعالان بازار در انتظار مشخص‌شدن جزئیات نرخ خوراک پتروشیمی‌ها، وضعیت سوخت صنایع در زمستان و همچنین جهت‌گیری سیاست‌های اقتصادی دولت هستند. در صورت تثبیت شاخص کل بالای مقاومت فعلی و تأیید اخبار مثبت اقتصادی، می‌توان انتظار آغاز یک روند صعودی پایدار در میان‌مدت را داشت. در غیر این صورت، نوسانات در محدوده فعلی ادامه خواهد داشت تا عوامل بنیادی قوی‌تری برای حرکت بازار ظاهر شود.
پیشنهاد استراتژی برای سرمایه‌گذاران
در چنین شرایطی، رویکرد مناسب برای فعالان بازار، تمرکز بر سهام بنیادی با تراز مالی سالم، پرهیز از تصمیم‌گیری هیجانی و اتخاذ دیدگاه میان‌مدت است. صنایعی مانند پتروشیمی، فلزات اساسی، پالایشی و برخی نمادهای خودرویی که از تحولات اخیر منتفع می‌شوند، می‌توانند در هفته‌های آتی در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار گیرند. در مجموع، بازار سرمایه در حال عبور از دوره‌ای است که می‌تواند زمینه‌ساز بازگشت تدریجی اعتماد و شکل‌گیری روندی باثبات‌تر در ماه‌های آینده باشد.
نظر شما