بازار؛گروه بین الملل: قیمت طلای جهانی روز شنبه و در پایان هفته معاملاتی جاری پس از ۹ هفته رشد پی‌درپی، با افت محسوس مواجه شد و الگوی بازگشتی نزولی در نمودار هفتگی آن شکل گرفت.
هر اونس طلای نقدی (XAUUSD) با کاهش ۳.۲۹ درصدی معادل ۱۳۹.۸۵ دلار، در سطح ۴۱۱۴.۱۲ دلار بسته شد. این در حالی است که در ابتدای هفته، قیمت طلا تا اوج تاریخی ۴۳۸۱.۴۴ دلار افزایش یافته بود. اما در ادامه با فشار فروش معامله‌گران مواجه شد و در سطحی پایین‌تر به کار خود پایان داد. نکته مهم اینکه الگوی قیمتی اخیر به تنهایی نشانه تغییر روند نیست، اما در صورت تداوم فروش در روزهای آینده، می‌تواند آغازگر اصلاح چندهفته‌ای در بازار باشد.
این وضعیت در پی رشد سریع قیمت‌ها طی هفته‌های گذشته شکل گرفت؛ رشدی که عمدتاً ناشی از انتظارات برای کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو و افزایش تقاضای بانک‌های مرکزی بود. با اینحال، پس از اشباع خرید و نبود محرک تازه، سرمایه‌گذاران بخشی از سود خود را تثبیت کردند و بازار در مسیر اصلاحی قرار گرفت. تحلیلگران معتقدند که در صورت عدم بازگشت خریداران، ساختار فنی بازار ممکن است از فاز صعودی به دوره‌ای از تثبیت یا اصلاح موقت تغییر کند.
در سناریوی اصلاح قیمتی، محدوده ۳۸۴۶.۵۰ دلار نخستین هدف نزولی ارزیابی می‌شود و در صورت تداوم افت، سطح ۶۱.۸ درصد فیبوناچی در ۳۷۲۰.۲۵ دلار به‌عنوان هدف بعدی مطرح است
گزارش تورم ایالات متحده نیز تأییدکننده سناریوی کاهش نرخ بهره است. داده‌های ماه سپتامبر نشان داد شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) کمتر از پیش‌بینی‌ها رشد کرده و تنها ۰.۲ درصد افزایش ماهانه و ۳ درصد رشد سالانه را تجربه کرده است. بر همین اساس، انتظار می‌رود فدرال رزرو در نشست ۲۸ و ۲۹ اکتبر نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد کاهش دهد و دامنه آن را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد برساند. با وجود این داده‌های انبساطی، طلا نتوانست رشد خود را حفظ کند؛ چراکه همزمان بازار سهام در واکنش به کاهش تورم و خوش‌بینی نسبت به مذاکرات تجاری چین و آمریکا افزایش یافت، بازدهی اوراق خزانه صعودی شده و نهایتا شاخص دلار نیز تقویت گردید. مجموعه این عوامل، مانع از بازگشت طلا به مسیر صعودی شدند و نشان دادند خریداران در انتظار سطوح قیمتی پایین‌تر برای ورود مجدد هستند.
در سطح سیاستگذاری، فدرال رزرو اکنون بیش از مهار تورم، بر وضعیت اشتغال متمرکز شده است. داده‌های ماه اوت نشان می‌دهد نرخ ایجاد شغل به‌طور محسوسی کاهش یافته و آمارهای قبلی نیز با کاهش بیش از ۹۰۰ هزار موقعیت شغلی روبرو شده‌اند. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرده است که کاهش نرخ‌ها با هدف پیشگیرانه و به‌منظور حمایت از بازار کار انجام می‌شود. بنا بر اعلام بانک مرکزی آمریکا، حتی اگر تورم اندکی بالاتر از سطح هدف باقی بماند تغییری در ییاست های فدرال رزرو ایجاد نخواهد شد.
اگرچه در بلندمدت این سیاست‌ها همچنان حامی رشد طلا محسوب می شوند، اما در کوتاه مدت بازار در فاز اصلاحی قرار دارد. معامله‌گران اکنون چشم‌انتظار نشست پیش‌روی فدرال رزرو هستند تا ببینند آیا نشانه‌ای از ادامه سیاست انبساطی پس از ماه اکتبر رویت خواهد شد یا خیر. در صورت اتخاذ رویکرد محتاطانه یا وابسته به داده‌ها، فشار فروش می‌تواند ادامه یابد.
در سناریوی اصلاح قیمتی، محدوده ۳۸۴۶.۵۰ دلار نخستین هدف نزولی ارزیابی می‌شود و در صورت تداوم افت، سطح ۶۱.۸ درصد فیبوناچی در ۳۷۲۰.۲۵ دلار به‌عنوان هدف بعدی مطرح است. تا زمانی که این سطوح آزمایش نشود یا فدرال رزرو سیگنال قاطع‌تری از تداوم سیاست‌های انبساطی صادر نکند، طلا در معرض نوسانات منفی و شناسایی سود باقی خواهد ماند.
نظر شما