بازار؛ گروه بورس: امروز، در بازار سرمایه ایران بار دیگر شاهد فعال شدن نوسان‌گیرها پس از ثبت بازدهی حدود ۱۵ درصدی در برخی نمادها بوده است؛ اتفاقی که به‌طور طبیعی منجر به ریزش صف‌های خرید در بخشی از بازار شده و فضای معاملاتی را از حالت قفل صف خرید خارج شده است. این تحرکات در حالی رخ داده که سیگنال‌های مثبت سیاسی تقویت شده و احتمال وقوع جنگ در منطقه تقریباً به صفر رسیده است؛ عاملی که به‌تنهایی توانسته ریسک‌های سیستماتیک را کاهش داده و فضای روانی بازار را به سمت آرامش نسبی سوق دهد.
فردین آقابزرگی معتقد است که برخلاف روزهای قبل که صف‌های خرید با هیجان شکل می‌گرفتند، این بار تقاضا از جنس تحلیل‌محور و واقع‌گرایانه بود. حجم صف‌های خرید افزایش یافته اما نکته مهم این است که برخلاف صف‌های سنگین در چند نماد ، این بار سفارش‌ها بر پایه منطق معاملاتی و تحلیل‌های بنیادی شکل گرفته بودند
فردین آقابزرگی کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه بازار روزهای اخیر با تقاضایی قدرتمند روبرو شده است، گفت: برخلاف روزهای قبل که صف‌های خرید با هیجان شکل می‌گرفتند، این بار تقاضا از جنس تحلیل‌محور و واقع‌گرایانه بود. حجم صف‌های خرید افزایش یافته اما نکته مهم این است که برخلاف صف‌های سنگین در چند نماد ، این بار سفارش‌ها بر پایه منطق معاملاتی و تحلیل‌های بنیادی شکل گرفته بودند. نوسانات قیمتی در روزهای آینده، فرصت بازآرایی پرتفوی‌ها را فراهم می‌کند و همین موضوع باعث خواهد شد و تقاضای هیجانی جای خود را به تقاضای پایدار بدهد.
وی با بیان اینکه سه عامل کلیدی به‌عنوان محرک‌های جدید رشد بازار شناسایی شده‌اند، افزود: تحولات ارزی و نرخ تسعیر تعیین کننده است. اخیرا رئیس‌کل بانک مرکزی به بازار توافقی و احتمال افزایش تدریجی نرخ نیما در ماه‌های آینده اشاره کرده است، به همین دلیل شرکت‌های صادرات‌محور در آستانه انتشار گزارش‌های قوی قرار گرفته‌اند. نرخ تسعیر که مدت‌ها در محدوده ۷۰ هزار تومان باقی مانده بود، حالا با رشد مواجه شده و این تغییر تا ۹۰ هزار تومان می‌تواند سودآوری شرکت‌ها را به‌طور چشمگیری تحت تأثیر قرار دهد.
این کارشناس افزود: ورود جریان پول هوشمند نیز در روند مثبت اثرگذار است، سرمایه‌گذاران مطلع که پیش‌تر وارد بازار شده بودند، حالا با انتشار اخبار مثبت، مسیر را برای ورود سایر بازیگران حقیقی و حقوقی هموار کرده‌اند. بازار کوچک‌شده فعلی، به‌راحتی تحت تأثیر ورود پول‌های بزرگ قرار می‌گیرد و همین موضوع باعث شده فروشندگان اولیه در همان روز از تصمیم خود پشیمان شوند.
آقابزرگی تاکید کرد: انتشار گزارش‌های میان‌دوره‌ای و ماهانه سیگنال قوی دارد، گزارش‌های شش‌ماهه شرکت‌ها و تحولات بورس کالا، به‌ویژه در مهر و آبان، می‌توانند بازار را از نظر بنیادی در سطح بالاتری تثبیت کنند. این گزارش‌ها در کنار رشد بازارهای جهانی، فضای مساعدی برای ادامه روند صعودی فراهم کرده‌اند.
در چنین شرایطی، تحلیلگران توصیه می‌کنند که وزن سبد سهام در مقابل دارایی‌های امن مانند طلا، به‌صورت موقت افزایش یافته‌است؛ این ترکیب تغییر می‌کند به‌ویژه سهم‌های بزرگ و بنیادی که گزارش‌های قابل اتکایی دارند به زودی بخشی از پرتفو سرمایه گذاران خواهد بود. البته هیچ استراتژی سرمایه‌گذاری قطعی نیست و باید همواره آماده تغییر در صورت بروز تحولات جدید بود.
بازتعریف روند صعودی بورس
بازار سرمایه ایران نه‌تنها از فضای پرتنش سیاسی فاصله گرفته، بلکه با تحولات ارزی، ورود پول‌های تازه و انتشار گزارش‌های مثبت، در مسیر بازتعریف روند صعودی قرار گرفته است. اگرچه ریسک‌ها همچنان پابرجا هستند، اما به نظر می‌رسد این بار بازار با نگاهی تحلیلی‌تر و منطقی‌تر در حال حرکت است؛ حرکتی که می‌تواند در صورت تداوم، بازدهی قابل توجهی برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشد.
به گفته علیرضا روحی در شرایط کنونی احتمال دارد برخی معامله‌گران با مشاهده برخورد قیمت به این خطوط، دچار نگرانی شوند و اقدام به عرضه سهم کنند؛ به‌ویژه آن دسته از فعالان بازار که افق سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت دارند یا تجربه کمتری در تحلیل روندهای بلندمدت دارند. این رفتار می‌تواند به‌طور موقت فشار فروش را در برخی نمادها افزایش دهد و حتی باعث اصلاح‌های جزئی در روند صعودی شود
علیرضا روحی کارشناس بورس به بازار گفت: با وجود فضای مثبت حاکم بر بازار و تقویت سیگنال‌های سیاسی، برخی نمادها در روزهای آینده به نقاط حساسی از نظر تکنیکال نزدیک می‌شوند؛ نقاطی که اصطلاحاً به آن‌ها «خط روند کشیده‌شده» گفته می‌شود. این خطوط، که حاصل تحلیل‌های پیشین معامله‌گران هستند، معمولاً به‌عنوان سطوح مقاومتی یا نقاط بازگشت در نظر گرفته می‌شوند. به همین دلیل، برخورد قیمت با این خطوط می‌تواند منجر به واکنش‌های هیجانی در بازار شود.
وی افزود: در چنین شرایطی، احتمال دارد برخی معامله‌گران با مشاهده برخورد قیمت به این خطوط، دچار نگرانی شوند و اقدام به عرضه سهم کنند؛ به‌ویژه آن دسته از فعالان بازار که افق سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت دارند یا تجربه کمتری در تحلیل روندهای بلندمدت دارند. این رفتار می‌تواند به‌طور موقت فشار فروش را در برخی نمادها افزایش دهد و حتی باعث اصلاح‌های جزئی در روند صعودی شود.
این کارشناس تاکید کرد: نکته کلیدی اینجاست که روند کلی بازار، به‌ویژه در نمادهای بنیادی و صادرات‌محور، همچنان صعودی ارزیابی می‌شود. گزارش‌های میان‌دوره‌ای، تحولات ارزی، و کاهش ریسک‌های سیاسی، همگی عواملی هستند که از ادامه‌دار بودن این روند حمایت می‌کنند. بنابراین، واکنش‌های کوتاه‌مدت به خطوط روند، نباید به‌عنوان نشانه‌ای از تغییر مسیر بازار تلقی شود.
وی با تشریح تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس در مقطع کنونی تصریح کرد: در واقع، پولبک به خطوط روند، بخشی طبیعی از رفتار بازار در مسیر صعودی است؛ فرصتی برای تثبیت قیمت‌ها، جذب نقدینگی جدید و آماده‌سازی برای حرکت‌های بعدی است. معامله‌گران حرفه‌ای معمولاً این نقاط را نه به‌عنوان تهدید، بلکه به‌عنوان موقعیت‌های ورود مجدد یا تقویت موقعیت‌های قبلی در نظر می‌گیرند.
در مجموع، آنچه در روزهای آینده اهمیت دارد، حفظ نگاه تحلیلی و پرهیز از تصمیم‌گیری‌های هیجانی است. بازار در حال عبور از یک مرحله مهم است و هرچند نوسانات مقطعی اجتناب‌ناپذیرند، اما مسیر بلندمدت همچنان با نشانه‌های مثبت همراه است.
بازار سرمایه در حال عبور از مرحله‌ای حساس است؛ مرحله‌ای که در آن، برخورد برخی نمادها با خطوط روند تکنیکال ممکن است باعث نگرانی و عرضه‌های مقطعی شود. اما این اصلاح‌ها، بخشی طبیعی از مسیر صعودی بازار هستند و نه نشانه‌ای از بازگشت به رکود. سه عامل کلیدی همچون تحولات ارزی، ورود پول هوشمند و انتشار گزارش‌های بنیادی قوی در کنار آرامش نسبی سیاسی، زمینه‌ساز ادامه‌دار بودن این روند شده‌اند. در چنین فضایی، حفظ نگاه تحلیلی، پرهیز از تصمیمات هیجانی و استفاده از فرصت‌های اصلاحی، می‌تواند استراتژی برنده سرمایه‌گذاران در هفته‌های پیش رو باشد.
نظر شما