چشم‌انداز بازار جهانی پتروشیمی

به گزارش بازار، تحلیل‌گران کارگزاری بانک صنعت‌ومعدن نوشتند: قیمت متانول و اتیلن در حالی کاهش یافته، که رکود فصلی و تعرفه‌های آمریکا بر بازار پلی‌الفین‌ها (LLDPE، PP، PVC) فشار آورده است. قیمت PET و استایرن نیز با افت همراه شد. عرضه بالای محصولات و نگرانی از سیاست‌های تجاری، چشم‌انداز تقاضا را مبهم کرده است. تعمیرات برنامه‌ریزی‌شده در برخی واحدها نیز نتوانست تأثیر قابل‌توجهی بر تعادل بازار بگذارد. در مجموع، فضای بازار هم‌چنان محتاط و با نوسانات نزولی همراه است.

متانول

در طول هفته گذشته، عرضه زیاد فروشنده خاورمیانه‌ای باعث کاهش قیمت متانول CFR کره شد.

در چین، به‌دلیل تعطیلات فستیوال قایق‌اژدها (Dragon Boat Festival)، معاملات کاهش یافته بود.

در بازار کره تقاضا توسط قراردادهای بلندمدت تأمین می‌شود و این یعنی، بازار متعادل است.

کارخانه KMI در اندونزی با ظرفیت ۷۱۰ هزارتن از اواسط ژوئن برای دو هفته خاموش می‌شود.

کارخانه‌های برونئی و Petronas Chemicals مالزی به ترتیب با ظرفیت‌های ۸۵۰ هزارتن از ۵ تا ۱۹ ژوئن در حالت تعمیر است و ۱.۷ میلیون تن از اول می خاموش است و اواسط ژوئن مجدد راه‌اندازی خواهد شد.

اتیلن

در تاریخ ۳۰ می، بازار اتیلن در آسیا بر سر محموله‌های ماه جولای فعال بود. موقعیت‌های فروش محموله‌های FOB کره با تخفیف ۴۰ دلار به ازای هر تن نسبت به نرخ CFR شمال‌شرق آسیا گزارش شد، در حالی که موقعیت‌های خرید با تخفیف ۴۵ دلار در هر تن نسبت به نرخ CFR شمال شرق آسیا شنیده شد.

چند فعال بازار به ضعف تقاضای پایین‌دستی اشاره کردند و معتقدند تقاضای اتیلن بهبود چندانی نخواهد داشت، چون نرخ بهره‌برداری از ظرفیت تولید مشتقات همچنان پایین‌تر از حد معمول باقی مانده است. از سوی دیگر، عرضه اتیلن در ماه جولای به دلیل محدودیت‌های کم در تعمیرات، کافی ارزیابی می‌شود.

مذاکرات برای محموله‌های CFR شمال شرق آسیا هنوز به طور کامل شروع نشده است. برخی موقعیت‌های خرید مبتنی بر فرمول با تخفیف ۵ تا ۱۰ دلار در هر تن نسبت به نرخ CFR شمال شرق آسیا گزارش شده‌اند، اما در طول روز هیچ معامله با قیمت ثابت انجام نشده است.

در جنوب‌شرق آسیا، فعالان بازار منتظر تأیید راه‌اندازی مجدد یک واحد کرکر در مالزی و وضعیت مشخص شرکت PT Lotte Chemical Indonesia هستند.

در بخش فروش، موقعیت‌هایی برای محموله‌های جولای با قیمت ۸۶۰ تا ۸۸۰ دلار در هر تن CFR جنوب‌شرق آسیا شنیده شد و موقعیت‌های خرید با قیمت ۸۰۰ تا ۸۳۰ دلار در هر تن CFR شمال‌شرق آسیا گزارش شد.

در بخش بالادستی، قیمت نفتا در ژاپن در پایان روز ۳۰ می با کاهش ۱۱ دلار به ۵۵۸.۵۰ دلار در هر تن رسید. اسپرد بین اتیلن و نفتا ۲۲۱.۵۰ دلار در هر تن محاسبه شده که کم‌تر از اسپرد معمول ۲۵۰ دلار برای تولیدکنندگان یک‌پارچه و ۳۰۰ تا ۳۵۰ دلار برای تولیدکنندگان غیر یک‌پارچه است.

پلی‌اتیلن سبک‌خطی

آغاز فصل رکود تابستانی و ادامه تنش‌های تعرفه‌ای بین آمریکا و چین باعث افت قیمت‌ها شد و این قیمت‌ها در پایین‌ترین سطح در ۵ سال اخیر هستند.

انتظار می‌رود فصل اوج تقاضای LLDPE در چین، هم‌زمان با شروع کشت محصولات زمستانی (سپتامبر تا اکتبر) آغاز شود.

قیمت‌ها در جنوب‌شرق آسیا عمدتاً ثابت ماندند چون سفارش‌های ژوئن را تأمین‌کنندگان خاورمیانه‌ای تکمیل کرده بودند.

در جنوب شرق آسیا تقاضا هم‌چنان ضعیف است و واردکنندگان نگران اثرات آتی تعرفه‌های آمریکا هستند.

در اندونزی خریداران به‌خاطر نوسان نرخ ارز خرید داخلی را ترجیح می‌دهند.

در ویتنام کمی افزایش تقاضا دیده شد چون برخی معتقدند قیمت‌ها به کف رسیده‌اند، اما قیمت‌ها هنوز در همان محدوده‌ی هفته قبل باقی مانده‌اند.

کارخانه Sinopec Hainan واحد ۳۰۰,۰۰۰ تنی LLDPE از ۲۶ می تا ۴ ژوئن تعطیل است. کارخانه Sinopec Shanghai واحد LDPE از اول ژوئن تا ۱۱ جولای تعطیل خواهد بود (تعمیرات برنامه‌ریزی‌شده به مدت ۴۱ روز).

با توجه به تقاضای پایین فعلی، این توقف‌ها تأثیر زیادی بر بازار نخواهند داشت.

پلی‌پروپیلن تزریقی

بازار آسیا ثابت باقی ماند؛ قیمت‌ها بدون تغییر باقی‌ماندند.

از ۱۴ می تا ۱۴ آگوست ۲۰۲۵ تعرفه‌های متقابل بین آمریکا و چین موقتاً به ۱۰ درصد کاهش یافته است.

از ۱۴ آگوست، اگر تعرفه‌ها به‌حالت قبل (۱۲۵ درصد) بازگردند، هزینه تولید PP در چین ممکن است به‌شدت افزایش یابد چون پروپان آمریکایی (خوراک اصلی) هدف تعرفه قرار می‌گیرد.

برخی خریداران آمریکایی سفارش‌های فصل سوم را زودتر ثبت کرده‌اند تا قبل از اجرای تعرفه‌ها در جولای کالاها را وارد کنند.

برخی محموله‌های وارداتی به چین که ارزان‌تر از بازار داخلی هستند، برای کسب سود مجدد صادر شده‌اند.

بر اساس مقاله PWC، اگر کالا حداقل ۲۰ درصد مواد اولیه آمریکایی داشته باشد، ممکن است از تعرفه معاف شود، این موضوع هنوز در عمل تایید نشده است.

کارخانه‌های petrocina guangxi و zhejiang yuan jin کارخانه‌های PP جدید خود را به‌ترتیب در اکتبر و دسامبر با ظرفیت‌های به ترتیب ۴۰۰ هزارتن و ۶۰۰ هزارتن، راه‌اندازی می‌کنند.

پی‌وی‌سی

قیمت‌ها به دلیل افزایش هزینه‌های حمل و نقل افزایش یافت.

نگرانی از اعمال تعرفه ضددامپینگ و مقررات جدید BIS باعث شده مشتریان هندی محتاط‌تر خرید کنند و تقاضا از سوی آن کاهش پیدا کند.

در آسیای جنوب‌شرقی بازار صادراتی هم‌چنان ضعیف است و تقاضا کم است.

به‌دلیل کمبود کشتی و افزایش صادرات به آمریکا، انتظار می‌رود نرخ‌های حمل‌ونقل در ماه ژوئن باز هم افزایش یابد.

پلی‌اتیلن‌ترفتالات

قیمت PET در آسیا در هفته منتهی به ۲۸ مه کاهش یافت. این افت در پی تضعیف بازارهای مواد اولیه و ادامه ضعف در تقاضا رخ داد، به‌طوری‌که اغلب خریداران در چین و آسیای جنوب‌شرقی با احتیاط عمل کردند و از بازار فاصله گرفتند.

عرضه‌کنندگان در چین و جنوب‌شرق آسیا قیمت‌ها را کاهش دادند، زیرا هزینه‌های خوراک پایین آمد و میزان سفارش‌ها نیز محدود بود. حمایت قبلی از قیمت PTA که ناشی از توقف برخی واحدها و تعلیق موقت تعرفه‌های متقابل میان چین و آمریکا بود، با انتشار خبر دور جدید کاهش تولید پلی‌استر در چین تضعیف شد.

تولیدکنندگان بزرگ پلی‌استر مانند Xin Feng Min و Tongkun کاهش جدید ۸ درصدی در نرخ بهره‌برداری اعلام کردند. فعالان بازار بر این باورند که کاهش تولید می‌تواند باعث افت بیشتر قیمت‌های مواد اولیه مانند PX و PTA شود و بر کل زنجیره پلی‌استر اثرگذار باشد.

در جنوب‌شرق آسیا نیز فعالیت بازار هم‌چنان ضعیف باقی‌ماند. فروشندگان اعلام کردند به‌دلیل نبود عوامل محرک و اثر منفی تعرفه‌های آمریکا بر صادرات منسوجات چینی، خریداری در بازار وجود ندارد.

به گفته معامله‌گران، حتی در صورت تعلیق تعرفه‌ها، نشانه‌ای از رشد واقعی تقاضا دیده نمی‌شود. در همین‌حال، PTA سی‌اف‌آر چین با ۷ دلار کاهش به ۶۳۰ دلار در هر تن و MEG با ۵ دلار کاهش به ۵۲۰ دلار رسید.

قیمت PET فوب شمال‌شرق آسیا با ۵ دلار کاهش به ۷۷۵ دلار و فوب جنوب‌شرق آسیا با ۵ دلار افت به ۸۴۵ دلار در هر تن رسید.

در بازار داخلی چین نیز قیمت‌ها به ترتیب زیر تغییر کردند: POY با ۲۵ یوان کاهش به ۶۹۹۰ یوان، DTY بدون تغییر در ۸۲۲۰ یوان، FDY با ۶۵ یوان کاهش به ۷۲۳۰ یوان و PSF با ۱۲۵ یوان افت به ۶۵۸۵ یوان در هر تن رسیدند.

استایرن‌منومر

قیمت استایرن‌منومر در بازار CFR و FOB به دلیل افت بازار داخلی چین کاهش داشته است.

کاهش قیمت نفت خام باعث افت عمومی قیمت‌ها در بازار کالاها شده است.

تضعیف بازار ناشی از توقف موقت حکم دادگاه تجارت بین‌المللی آمریکا در مورد غیرقانونی بودن تعرفه‌های اعمال‌شده توسط ترامپ بود.

براساس گفته یکی از تولیدکننده مالزیایی تقاضا در حال افزایش است.

تولیدکننده دیگری از تایلند اعلام کرده بازار در بازه آوریل تا ژوئن به دلیل تعرفه‌های آمریکا-چین ضعیف بوده اما بهبود در جولای و آگوست پیش‌بینی می‌شود.

واحد تولید استایرن با ظرفیت ۷۲۰ هزار تن در سال در استان شاندونگ چین (متعلق به شرکت Lihuayi) در تاریخ ۲۲ می پس از تعمیرات برنامه‌ریزی‌شده مجدداً راه‌اندازی شده است.

اکریلونیتریل بوتادین استایرن

در تاریخ ۲۸ می، قیمت ABS با نرخ CFR چین ۱,۳۳۰ دلار به‌ازای هر تن گزارش شد که نسبت به ارزیابی قبلی در ۲۱ مه، ۲۰ دلار کاهش یافته است.

هم‌چنین، قیمت CFR جنوب‌شرق آسیا در همین تاریخ ۱,۳۴۰ دلار در هر تن اعلام شد که آن‌ هم ۲۰ دلار افت داشته و ۱۰ دلار بالاتر از نرخ CFR چین است.

در مقایسه با پلی‌استایرن، فشار نزولی بیشتری بر قیمت ABS وجود دارد و انتظار می‌رود کاهش قیمت در حدود ۱۰ تا ۲۰ دلار دیگر نیز اتفاق بیفتد.

در حال حاضر، تقاضا برای ABS در سطح بالایی نیست. اغلب فعالان بازار بر کاهش موجودی‌ها در طول دوره تعلیق تعرفه‌ها تمرکز کرده‌اند.

برخی محصولات مصرفی روزمره مانند بطری‌های آب که فرآیند تولید ساده‌تری دارند، پس از اعلام دوره تعلیق تعرفه‌های ۹۰ روزه بین آمریکا و چین، شاهد بهبود نسبی در تقاضا بوده‌اند.

بااین‌حال، تقاضا در بخش لوازم خانگی هم‌چنان ضعیف است چون تولید این محصولات معمولاً پیچیده‌تر و زمان‌برتر است. بنابراین، برخی از کالاهای این بخش ممکن است نتوانند از مهلت ۹۰ روزه بهره‌مند شوند.

هم‌چنین، عدم‌قطعیت‌های موجود پیرامون دوره تعلیق تعرفه‌ها، نگرانی‌هایی را در این حوزه حفظ کرده است.

در بازار بالادستی، قیمت بوتادین با نرخ CFR چین ۱,۱۵۰ دلار در هر تن گزارش شد که نسبت به هفته گذشته ۵۰ دلار کاهش داشته است. هم‌چنین، قیمت آکریلونیتریل با نرخ CFR شرق آسیا در تاریخ ۲۷ مه، ۱,۱۸۰ دلار در هر تن ثبت شد.

قیمت استایرن‌منومر با نرخ CFR چین در ۲۸ می، با افت ۳۵.۵۰ دلاری به ۸۸۵ دلار در هر تن رسید.

هزینه مواد اولیه و انرژی برای تولیدکنندگان ABS در هفته گذشته حدود ۲۸.۸۰ دلار در هر تن کاهش یافته است.

نرخ بهره‌برداری از ظرفیت تولید ABS در کارخانه‌های چین در هفته منتهی به ۲۳ می، ۵۹.۴۸ درصد گزارش شد که نسبت به هفته پیش از آن ۴.۵۱ درصد کاهش داشته است.