به گزارش بازار، در هفته‌های گذشته، ریزش قیمت خرید بیت کوین، بسیاری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران را نگران کرده‌است. قیمت بیت کوین در هفته‌های اخیر بیش از ۲۰ درصد ریزش داشته که بازار را دچار تردید شدیدی راجع‌به آیندهٔ بیت کوین کرده‌است. بسیاری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران پایان بازار خرسی را پیش‌بینی کرده بودند. در ادامه بیایید با هم به بررسی علل اصلی پشت این ریزش ارزش بپردازیم و درک بهتری از عوامل مؤثر بر آن به‌دست آوریم. شایان ذکر است که این مقاله هیچ‌گونه پیشنهادی برای سرمایه‌گذاری یا خرید بیت کوین را نمی‌دهد. سرمایه‌گذاری در بیت کوین باید براساس دانش و تجربهٔ کافی درزمینهٔ معاملات ارز دیجیتال باشد.
عوامل بنیادین و فنی در پشت ریزش اخیر قیمت خرید بیت کوین
بیت کوین طی هفته‌های اخیر، شاهد ریزش قیمت حدوداً ۲۰درصدی بوده‌است. ارزش بیت کوین از ۳۱ هزار دلار در ماه جولای، به ۲۶ هزار دلار در زمان نگارش این مقاله رسیده است. دلایل اصلی این افت قیمت را می‌توان به دو دسته عوامل بنیادین و عوامل فنی تقسیم کرد. با بررسی علل بنیادین و فنی می‌توان دریافت که چرا بیت کوین طی مدت کوتاهی شاهد ریزش قیمت در صرافی ارز دیجیتال بوده‌است. البته هنوز مشخص نیست آیا این روند ادامه خواهد داشت یا خرید بیت کوین مجدداً اوج خواهد گرفت.
اثر گزارش SpaceX و ایلان ماسک بر ریزش قیمت بیت کوین
نمودار بیت کوین طی هفته‌های اخیر شاهد نوسانات شدید قیمتی بوده است. یکی از دلایل اصلی این نوسانات، انتشار گزارش مالی شرکت فضایی SpaceX متعلق به ایلان ماسک بوده است. در گزارش مالی سه‌ماههٔ اول سال ۲۰۲۳ شرکت SpaceX، اعلام شده‌است که این شرکت بخشی از موجودی بیت کوین خود به ارزش میلیون‌ها دلار را به فروش رسانده است. از آنجایی که ماسک از حامیان اصلی بیت کوین به‌شمار می‌رود، تصمیم او برای فروش ذخایر بیت کوین SpaceX به نشانه‌ای منفی تعبیر می‌شود. به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران نگران عدم اعتماد ماسک به آیندهٔ بیت کوین هستند، زیرا وی پیش‌تر اظهارات مثبتی درمورد آن داشته است. لذا فروش بیت کوین SpaceX موجب بروز شک و تردید در میان سرمایه‌گذاران شده و آن‌ها را به فروش دارایی‌های خود ترغیب کرده‌است. به نظر می‌رسد تا زمانی که ایلان ماسک موضع روشن‌تری در قبال خرید بیت کوین اتخاذ نکند، این ابهام بر بازار حاکم باقی خواهد ماند و نوسانات قیمت ادامه خواهد داشت.
تأثیر ترس از بی‌ثباتی اقتصاد چین بر بازار ارزهای دیجیتال
بی‌ثباتی اخیر اقتصاد چین تأثیر منفی قابل‌توجهی بر بازار ارزهای دیجیتال و به ویژه بیت کوین داشته است. کاهش رشد اقتصادی چین و بحران بدهی در بخش مسکن، باعث نگرانی سرمایه‌گذاران از آیندهٔ اقتصاد این کشور شده‌است. از آنجایی که چین بزرگ‌ترین بازار معاملات ارزهای دیجیتال است، بی‌ثباتی در اقتصاد این کشور می‌تواند تأثیر مستقیمی بر بازارهای جهانی داشته باشد. بانک مرکزی چین طی اقدامی در هفتهٔ اخیر، برای تقویت اقتصاد خود نرخ بهرهٔ بانک‌ها را افزایش داد که موجب تضعیف ارزش یوآن می‌شود. آخرین بار که چین در سال ۲۰۱۵ دست به چنین اقدامی زد، قیمت خرید بیت کوین در طی ۲ هفته ۲۳ درصد ریزش داشت.
نقدینگی ضعیف و کاهش حجم معاملات در بازار بیت کوین
یکی از دلایل اصلی نوسانات اخیر قیمت بیت کوین، کاهش نقدینگی و حجم معاملات در این بازار بوده‌است. طی ماه‌های اخیر، ارزش روزانهٔ معاملات بیت کوین به‌شدت کاهش یافته و به کمتر از ۲۰ میلیارد دلار رسیده است. این در حالی است که در اوج قیمت بیت کوین در سال ۲۰۱۲، ارزش روزانهٔ معاملات به بیش از ۷۰ میلیارد دلار می‌رسید. کاهش شدید نقدینگی و حجم معاملات نشان می‌دهد که تقاضا برای خرید بیت کوین کاهش یافته و علاقهٔ سرمایه‌گذاران به معاملهٔ این دارایی دیجیتال رو به افول است. درنتیجه کاهش تقاضا منجر به ایجاد فشار فروش بر قیمت و شکل‌گیری روند نزولی شده‌است. در مقابل، زمانی که نقدینگی بالا برود، تقاضای سرمایه‌گذاران برای خرید ارز دیجیتال بیت کوین، باعث افزایش قیمت می‌شود. علاوه‌بر این، کاهش حجم معاملات نشان می‌دهد بازار بیت کوین از نظر نقدشوندگی دچار مشکل شده‌است. هرچقدر حجم معاملات کمتر شود، نوسانات قیمتی بیشتری رخ می‌دهد، زیرا تعداد کمتری از معاملات می‌تواند تأثیر بیشتری بر قیمت داشته باشد. بنابراین کاهش شدید حجم، بازار را بی‌ثبات‌تر کرده و منجر به نوسانات زیاد قیمت شده‌است.
تأثیر انقضای قراردادهای آتی و اختیار معامله بر قیمت بیت کوین
انقضای قراردادهای آتی و اختیار معاملهٔ بیت کوین در هفته‌های اخیر، تأثیر منفی قابل‌توجهی بر روند قیمت این دارایی دیجیتال داشته است. با نزدیک شدن به تاریخ انقضای قراردادهای آتی بیت کوین در پایان ماه، سرمایه‌گذارانی که موقعیت باز قرارداد داشتند، برای جلوگیری از ضرر، ناچار به تسویهٔ موقعیت خود از طریق فروش قراردادها شدند. این فرایند موجب ایجاد فشار فروش گسترده بر بازار می‌شود. همچنین قراردادهای اختیار معامله‌ای که سودآور نبود، منجر به ضرر سرمایه‌گذاران و تسویهٔ آن‌ها از طریق فروش شد. در مجموع، تسویهٔ انبوه این قراردادهای آتی و اختیار معامله، در بازهٔ زمانی کوتاهی منجر به افزایش عرضه و کاهش تقاضا برای خرید بیت کوین شد. این موضوع زمینه را برای ایجاد فشار فروش و ریزش قیمت فراهم کرد. البته پس از گذر از تاریخ انقضا و تسویهٔ قراردادها، انتظار می‌رود فشار فروش کاهش یابد. با این حال تأثیر منفی بر روان بازار تا مدتی باقی خواهد ماند. مشخص نیست آیا بازار توانایی بازیابی سریع را خواهد داشت یا ریزش قیمت ادامه خواهد یافت.
الگوی سر و شانه در نمودار هفتگی بیت کوین؛ پیش‌بینی ادامهٔ روند نزولی
یکی از الگوهای فنی که اخیراً در نمودار هفتگی تحلیل بیت کوین شکل گرفته‌است، الگوی سر و شانه است. این الگو نشانه‌ای منفی برای روند آتی بازار محسوب می‌شود و احتمال ادامهٔ روند نزولی را تقویت می‌کند. در نمودار بیت کوین، شانه و سر تشکیل شده و قیمت از خط گردن عبور کرده‌است. این امر نشان می‌دهد که روند صعودی قبلی متوقف شده و انتظار می‌رود روند نزولی جدیدی آغاز شود. الگوی سر و شانه معمولاً بیانگر ورود به یک روند معکوس است. براساس این الگوی فنی، پیش‌بینی می‌شود که قیمت خرید بیت کوین طی هفته‌ها و ماه‌های آتی در مسیر نزولی قرار گیرد. البته همواره احتمال خروج ناگهانی از الگو وجود دارد، اما به نظر می‌رسد با توجه به شرایط فعلی بازار، ادامهٔ روند نزولی بعید نیست. سرمایه‌گذاران باید برای ادامهٔ ریزش بالقوهٔ قیمت ارز دیجیتال آماده باشند.
آیا ریزش اخیر بیت کوین پایان دوران خرسی بازار ارزهای دیجیتال است؟
ریزش اخیر قیمت ارز دیجیتال بیت کوین لزوماً به معنای پایان دوران خرسی بازار ارزهای دیجیتال نیست. عوامل متعددی ازجمله کاهش نقدینگی، ترس از وضعیت اقتصادی چین و الگوهای فنی نامساعد، دست‌به‌دست هم داده‌اند تا خرید و فروش ارز دیجیتال بیت کوین را کاهش دهند. اما همچنان عدم‌اطمینان و بی‌ثباتی در بازار حکم‌فرماست و نمی‌توان با قاطعیت پایان دوران خرسی را پیش‌بینی کرد.
نظر شما