عوامل مؤثر بر رفتار بازار بورس| حرکت بازار به کدام سمت است!؟

سمیه شوریابی؛ بازار: دکتر میثم محمدی مدرس و تحلیلگر بازارهای مالی در خصوص وضعیت بازار سرمایه و عوامل تأثیرگذار بر روند آن، ابراز داشت: با توجه به شرایطی که در بازار بورس پیش آمده است عمده سرمایه‌گذاری‌ها و نیز نقدینگی بازار به سمت گروه خودرویی حرکت کرده و این گروه لیدر اخیر بازار شده است و با توجه به شرایطی که وجود دارد انتظار داریم که همچنان این گروه مورد توجه سهامداران و سرمایه‌گذاران قرار گیرد.

عمده دلایل اقبال به گروه خودرویی

محمدی در ادامه به بیان دلایلی که باعث شده است گروه خودرویی مورد توجه بازار قرار گیرد، پرداخت و افزود: دلیل اول اینکه با سرعت بسیار زیادی شاهد ورود محصولات شرکت‌های خودروسازی به بورس کالا هستیم و اتفاقی که می‌توانست سال‌ها پیش بیفتد و بسیاری از مشکلات خودروسازها و زیان های انباشته ای که دارند را تا حدودی برطرف کند، مشکلات رانتی که بابت اختلاف قیمت خودروهای بازار آزاد با قیمت کارخانه می باشد، اما در هر حال این اتفاق الان افتاد و ما آن را به فال نیک می گیریم.

وی می‌گوید: صرف نظر از بحث سهامداری و بورسی، این اتفاق می تواند شفاف شدن سایر کالاها و محصولاتی که پتانسیل وارد شدن در بورس کالا را دارند رقم زند.

این کارشناس بازار سرمایه قطعی گاز را دومین عامل اقبال به خودرویی ها عنوان کرد و اظهار داشت: دومین عامل که به صورت غیر مستقیم تأثیر می‌گذارد بر روی گروه خودرویی و یا در واقع باعث خروج سرمایه از سایر گروه‌ها و ورودش به گروه‌هایی که تأثیر کمتری ازاین اتفاق می‌بیند، بحث قطعی گاز است.

عوامل تأثیرگذار بر روند بازار بورس

محمدی با اشاره به عوامل تأثیرگذار بر شرایط بازار و آینده آن تصریح کرد: بحث قیمت های جهانی و نیز ریسک مربوط به آن و افت قیمت نفت و همچنین داستان بودجه سال ۱۴۰۲ را می توان از عوامل دخیل بر شرایط بازار دانست، همیشه در آذرماه ریسک بودجه را داریم و تقریباً همه دست به عصا می شوند و منتظر هستند تا ببینند شرایط بودجه سال بعد و نیز نرخ ها و همچنین بحث مالیات شرکت ها به چه صورت می شود، حتی برنامه هفتم توسعه یکی دیگر از فاکتورهایی است که این روزها منتظر هستیم ببینیم به کدام سمت می رود و چه چشم اندازی را برای ما رقم می‌زند.

محمدی افزود: این عوامل به خصوص بحث قطعی گاز که در زمستان با توجه به پیش بینی ها و خبرها، می توانیم داشته باشیم، می توانند برای گروه فولادی یا فلزات، گروه پتروشیمی و گروه سیمانی تأثیرگذار باشند و خروج سرمایه را از این گروه‌ها و ورود آن به گروه هایی چون گروه خودرویی و بانکی را رقم زند تا اینکه این وضعیت و بلاتکلیفی شرایطش بهتر شود.

با توجه به ابهامات پیش روی بازار و نیز حجم نقدینگی که وارد گروه خودرویی شده است، انتظار می رود در هفته و روزهای آینده همچنان گروه خودرویی لیدر بازار باشد و سایر گروه‌هایی که تأثیر کمتری از بحث قطعی گاز و نرخ های جهانی و رکود جهانی دارند، مانند گروه بانکی و یا بیمه شرایط بهتری داشته باشند

این مدرس بازارهای مالی یکی دیگر از متغیرهای تأثیرگذار بر بازار را افزایش نرخ نیمای صادراتی ها دانست و تأکید کرد: اگر فاصله ای که در حال حاضر بین نرخ نیما و دلار بازار آزاد است قرار باشد کاهش پیدا کند، باید شاهد رشد در نرخ نیما با شیب ملایم باشیم و این می‌تواند اتفاق مثبتی باشد برای صادراتی ها که یکی از فاکتورهای منفی آنها را که قطع گاز است، تا حدودی پوشش دهد.

کشیدن ترمز بورس با سیاست‌های اعمالی

محمدی با اشاره به بحث نرخ بهره و نرخ سود بانکی، یادآور شد: همچنان شاهد نرخ های جالب در اوراق اخزا هستیم و این بازدهی بدون ریسکی که عددهای قابل توجهی را دارد می‌بیند و بعضاً شاهد هستیم که در حال زدن رکوردهای چند ساله می باشد که یکی دیگر از مهمترین فاکتورهایی است که متولی آن بانک مرکزی می باشد و خیلی ها اذعان دارند که سیاست های در پیش گرفته شده، ترمز بورس را دارد می کشد که یکی از مهمترین عوامل تأثیرگذار بر روند بازار است و قطعاً اگر این سیاست‌ها نبود شرایط بازار با توجه به ارزندگی سهام در حال حاضر، به مراتب بهتر بود.

یکسری ریسک ها و تهدیدها در حال حاضر در بازار داریم، ریسک نرخ بهره، ریسک ناشی از قطعی گاز شرکت ها، ریسک قیمت های جهانی و افت قیمت نفت، اما اتفاق مثبتی که می‌توان داشت افزایش نرخ نیما است برای صادراتی ها و نیز اتفاقات و فرصت‌هایی که در بورس کالا برای گروه خودرویی دارد پیش می آید و سرمایه را فعلاً به این سمت دارد می کشاند تا تکلیف سایر ریسک ها مخصوصاً ریسک بودجه و چشم انداز هفتم توسعه مشخص تر شود

این تحلیلگر بازارهای مالی با بیان اینکه سرمایه به سمت گروه های با ریسک کمتر و نیز به سمت تکسهم ها می رود، اظهار داشت: حرکت سرمایه به سمت برخی از تکسهم ها با توجه به پروژه سازی هایی که انجام می‌شود می تواند خطرناک باشد و باید دقت کرد درگیر سهامی که شاید از وضعیت بنیادی خوبی برخوردار نباشند ولی با قدرت پول بالا می‌روند و نوسان می گیرند، نشویم.

دکتر محمدی در انتها خاطر نشان کرد: امیدوارم با توجه به ارزندگی که در بازار بورس است شاهد اتفاقات مثبتی در این بازار باشیم، فکر نمی‌کنم بازار ریزش عجیب و غریبی داشته باشد کما اینکه رشد عجیب و غریبی هم از آن انتظار نداریم و باید مقداری تکلیف متغیرهایی که منتظر هستیم، مشخص شود و بتوانیم با شیب ملایم تری شاهد رشد بازار باشیم.