بازار؛ گروه بورس: چشم انداز بازار سرمایه در سال ۱۴۰۱ علاوه بر اینکه به وضعیت کلان اقتصادی و برجام بر می گردد به روند معاملاتی دو سال گذشته آنها هم مربوط می شود در این گزارش می خواهیم به عملکرد نمادها در یک سال گذشته و ظرفیت اصلاح آنها بپردازیم که این موضوع می تواند روند حرکتی آنها را در سال ۱۴۰۱ شفاف کند، هرچند این موضوع به معنای عدم توجه به سایر فاکتورهای تاثیرگذار نیست.
سال ۱۴۰۰ در حالی بورس به پایان رسید که شاخص کل بورس روند مثبتی را آغاز کرده بود و در روزهای معاملاتی سال ۱۴۰۱ ادامه دار شده اما این رشد اخیر بازار محدود بک یک گروه نبوده و تک نمادها هم مثبت شده اند که نشان می دهد تنها تحت تاثیر خبرها نبوده است.
بیشترین بازدهی مربوط به گروه کانی های فلزی بوده که در آخرین روز ۱۴۰۰ حدود ۳۵ درصد بازدهی داشته که کمی کمتر از تورم عمومی کشور بوده و بعد از آن دو گروه بیمه و شیمیایی هر کدام بازدهی بیش از ۱۹ درصد داشته اند
وضعیت گروه های صنعتی مثبت در بازار
وضعیت گروه های صنعتی در سال گذشته نشان می دهد که بیشترین بازدهی مربوط به گروه کانی های فلزی بوده که در آخرین روز ۱۴۰۰ حدود ۳۵ درصد بازدهی داشته که کمی کمتر از تورم عمومی کشور بوده و بعد از آن دو گروه بیمه و شیمیایی هر کدام بازدهی بیش از ۱۹ درصد داشته اند که با توجه به رشد برخی نمادهای گروه شیمیایی در سال ۹۹ و ادامه آن در سال ۱۴۰۰ این میزان بازدهی بسیار قابل قبول بود.
همچنین گروه فرآورده های نفتی که به واسطه ی افزایش قیمت نفت در سال ۱۴۰۰ روند مثبتی را آغاز کرده بودند با ۱۵ درصد بازدهی در کنار گروه چند رشته ای های صنعتی بیشترین تقاضا را از آن خود کردند. گروه فلزات هم به واسطه اینکه دلار خود را در یک محدوده حفظ کرده بود توانست به رشدی ۱۳ درصدی برسد و شاید یکی از دلایل عقب ماندگی این گروه نسبت به شیمیایی ها این بود که سهمیه بندی گاز و ... روی تولید و سودآوری آنها تاثیر گذاشت و چشم انداز برجام هم باعث شد که بازار تمایل چندانی به نمادهای ارزی نداشته باشند.
گروه واسطه های مالی که در سال گذشته یک رشد شارپ داشت در پایان سال میزان بازدهی خود را به ۴ درصد رساندند و این موضوع متاثر از ورود نقدینگی بود که در شش ماهه نخست وارد بازار شد و بعد از آن خروج سرمایه شدت گرفت و باعث شد نمادهایی مانند بورس و فرابورس در ابتدای سال مثبت و در شش ماهه دوم نزولی شوند و این چشم انداز برای سال ۱۴۰۱ هم به نوعی متصور است.
کاهش شیوع ویروس کرونا در سال ۱۴۰۱ با تقاضای بیشتری گروه های انرژی همراه شدند و همین موضوع در پایان سال با آغاز جنگ روسیه و اوکراین به دلیل تحریم های بین المللی علیه روسیه باعث شد بار دیگر گروه انرژی و سوخت مورد توجه شرکت های بزرگ قرار بگیرد و نمادهای این گروه در بورس بخشی از زیان خود را جبران کنند
سوخت و انرژی از جمله عوامل مهمی هستند که بعد از کاهش شیوع ویروس کرونا در سال ۱۴۰۱ با تقاضای بیشتری همراه شدند و همین موضوع در پایان سال با آغاز جنگ روسیه و اوکراین به دلیل تحریم های بین المللی علیه روسیه باعث شد بار دیگر گروه انرژی و سوخت مورد توجه شرکت های بزرگ قرار بگیرد و نمادهای این گروه در بورس بخشی از زیان خود را جبران کنند.
نمادهای با شائبه سفته بازی
در کنار گروه هایی که در سال ۱۴۰۰ بازدهی مثبتی را برای خود ثبت کرده بودند برخی گروه ها مانند فعالیت های هنری با حدود ۷۴ درصد افت بیشترین رکورد منفی را در بین گروه ها ثبت کرد و بعد از آن گروه هایی مانند محصولات چوبی، محصولات الکترونیکی حدود ۵۵ درصد افت داشتند و در بین گروه های بزرگ تر هم انبوه سازی و ماشین آلات و تجهیزات ۴۸ درصد افت نشان دادند، این مساله در حالی بود که مسکن و املاک در سال ۱۴۰۰ رشد داشتند و پیش بینی می شد نمادهای گروه املاک هم در سایه سرمایه گذاری های سنگینی که در بخش مسکن داشته اند همچنان در سال ۱۴۰۰ رشد داشته باشند اما این اتفاق نیفتاد و برخی نمادهای این گروه مانند کیسون، ثمسکن و ... افتی بیشتر از ۸۰ درصد داشته اند و بهانه مدیران این نمادها هم این بود که بازار مسکن گرچه با رشد قیمت همراه بوده اما بازار راکد بوده و خواب سرمایه مواجه شده اند که به نظر می رسد این موضوع بهانه ای برای ادامه حرکت نزولی نماد بود، البته نباید نادیده گرفت برخی از این نمادها مانند کیسیون در سال ۱۳۹۹ در مدت سه ماه به دلیل دست های مافیا به قدری رشد کرده بود که بعد از این میزان افت همچنان سهامداران عمده عرضه کننده هستند و در آن روی سکه همین سهامداران عمده هر روز افشای الف و ب درباره انعقاد قراردادهای جدید در کدال ثبت می کنند تا همچنان سهامداارن خرد خوشبین باشند.
برخی از نمادها مانند شلعاب، خزر و حاریا حتی در یک مقطعی به افت ۸۲ درصدی هم رسیدند و این نمادها هم به بهانه ای رشد بنیادی که در سال ۹۹ ثبت کرده بودند رشد بازدهی بالایی داشتند اما بعد از آن گزارش های مالی سال ۱۴۰۰ مانند سال قبل تر آن به اندازه سال مالی قبل مثبت نبود
در سال ۱۴۰۰ بیش از ۳۰ نماد بیش از ۷۰ درصد افت داشت و برخی از نمادها مانند شلعاب، خزر و حاریا حتی در یک مقطعی به افت ۸۲ درصدی هم رسیدند و این نمادها هم به بهانه ای رشد بنیادی که در سال ۹۹ ثبت کرده بودند رشد بازدهی بالایی داشتند اما بعد از آن گزارش های مالی سال ۱۴۰۰ مانند سال قبل تر آن به اندازه سال مالی قبل مثبت نبود، به همین دلیل رشدی که در سال ۹۹ داشتند را دوباره پس دادند و همین موضوع شائبه هایی مانند آمارسازی را متوجه این گروه از نمادها با افت بالای ۷۰ درصد متوجه کرد.
در حال حاضر پیش بینی ها از وضعیت گروه ها در سال ۱۴۰۱ نشان می دهد که پالایشی ها و شیمیایی ها پایین ترین پی بر ایی را از آن خود خواهند کرد و بعد از آن گروه های مانند فلزی ها، معدنی ها و سیمانی ها و حتی دارویی ها بیشترین سودسازی را خواهند داشت به همین دلیل بسیاری از فعالان بازار سرمایه با وجود اینکه برخی از نمادهای این گروه در سال ۱۴۰۰ هم رشد داشته اند این گروه ها را کم ریسک تر عنوان می کنند زیرا معتقدند در صورتی که حتی بازار به هر دلیلی هم رشد نکند توزیع سود مستقیم این نمادها می تواند سهامداران خرد را منتفع کند اما اگر نمادهای زیان ساز در سال آینده به دلیل عدم رشد بازار تثبیت شوند عملا سهامداران خرد زیان خواهند کرد.
نظر شما