چشم انداز نظارتی بر بیت کوین؛ نبض بازار در دست آمریکا

بازار؛ گروه بین الملل: در سطح جهانی، چشم انداز نظارتی برای بیت کوین یک مجموعه ترکیبی است: ممنوعیت های کامل ارزهای رمزنگاری شده، اشکال و درجات مختلف مقررات یا عدم وجود مقررات.

به گفته هیئت ثبات مالی، یک نهاد بین المللی که سیستم مالی جهانی را زیر نظر دارد، بسیاری از کشورها - مانند الجزایر، بولیوی، اکوادور، نپال، نیجریه و ترکیه - ممنوعیت های کامل بر ارز رمزنگاری شده را وضع کرده اند. برخی دیگر ممنوعیت جزئی دارند: ویتنام و روسیه استفاده از ارزهای رمزنگاری شده را به عنوان وسیله پرداخت ممنوع کرده اند، اما شهروندان خود را از تجارت و سرمایه گذاری در ارزهای رمزنگاری شده منع نکرده اند.

چین به نوبه خود، موسسات مالی ثبت شده را از انجام معاملات ارزهای رمزپایه یا ارائه خدمات متولی، تسویه حساب و پرداخت به کاربران ارزهای رمزنگاری شده منع کرده است. در همین حال، بانک مرکزی اروپا بیت کوین را به عنوان ارز مجازی غیر متمرکز طبقه بندی کرده است اما از نظر حقوقی پول یا ارز نیست. این موسسه به موسسات مالی که در معرض دارایی های رمزنگاری قرار دارند توصیه کرده است که چارچوب های مناسب مدیریت ریسک را ایجاد کرده و اقدامات نظارتی بیشتری در نظر گرفته شود. در ژاپن، بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده می توانند به عنوان ابزارهای پرداخت پذیرفته شده قانونی مورد استفاده قرار گیرند، اما مقامات بیت کوین را به عنوان پول قانونی تعیین نکرده اند. (السالوادور اولین کشوری بود که این کار را انجام داد.) آژانس خدمات مالی ژاپن اپراتورهای صرافی بیت کوین را به رسمیت می شناسد و تنظیم می کند.

آژانس های فدرال ایالات متحده آمریکا ارزهای رمزنگاری شده را به روش های مختلف تعریف می کنند: خزانه داری ایالات متحده بیت کوین را به عنوان یک ارز مجازی غیر متمرکز در نظر می گیرد اما نه به عنوان پول قانونی. موسساتی که به پردازش معاملات بیت کوین کمک می کنند به عنوان انتقال دهندگان پول تحت نظارت شبکه اجرای جنایات مالی خزانه داری آمریکا در نظر گرفته می شوند از جمله ملزم شدن به گزارش فعالیت مشکوک. سرویس درآمد داخلی بیت کوین را به عنوان دارایی مشمول مالیات بر عایدی سرمایه تعریف کرده است.

 کمیسیون معاملات آتی کالا تعیین کرده است که بیت کوین یک کالا است، بنابراین به این معنی است که هرگونه فعالیتی که شامل بیت کوین و قراردادهای مشتقه بر اساس بیت کوین می شود، تحت حوزه آن است.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار تصمیمی مبنی بر اینکه که بیت کوین یک اوراق بهادار نیست اما دارایی ها یا توکن های بیت کوین را می توان به عنوان یک اوراق بهادار تعریف کرد و بنابراین تابع اختیارات نظارتی آن است اتخاذ نموده است. پیشنهادات اولیه سکه برای جمع آوری وجوه از مردم در برابر انتشار ارزهای رمزنگاری شده، مانند سایر پیشنهادات عمومی اولیه، باید در SEC ثبت شود. وجوه قابل مبادله بر اساس ارزهای رمزنگاری شده باید توسط SEC تأیید شود.

 ترتیبات سرمایه گذاری جمعی که بیش از ۴۰ درصد از دارایی های خود را در ارزهای رمزنگاری شده سرمایه گذاری می کنند، باید تحت قانون شرکت سرمایه گذاری و قانون مشاوران سرمایه گذاری ثبت نام کنند و صرافی هایی که معاملات دارایی بیت کوین را تسهیل می کنند، باید ثبت شوند مگر اینکه به عنوان مکان های معاملاتی جایگزین معاف شوند. با این حال بسیاری از این نهادها اگر نه اکثر آنها در SEC ثبت نام نکرده اند. همانطور که رویترز گزارش می دهد «گری جنسلر»، رئیس SEC اخیراً گفت که او مایل است قوانین بیشتری در مورد مبادلات ارزهای رمزنگاری شده، از جمله مبادلاتی که فقط بیت کوین را معامله می کنند، ببیند.

ایالت ها و شهرداری های ایالات متحده رویکردهای نظارتی متفاوتی را اتخاذ می کنند. با صدور یک منشور بانکی دولتی جدید، موسوم به موسسه سپرده گذاری ویژه برای بانک هایی که بیشتر با دارایی های دیجیتالی (وایومینگ) معامله می کنند، از دوستانه گرفته تا مشاغل ارزهای رمزنگاری شده متفاوت است.

ممنوعیت استخراج ارزهای رمزنگاری شده؛ الزام به ثبت صرافی ها و سایر شرکت های سرویس دهنده معاملات بیت کوین به عنوان شرکت های خدمات پول یا انتقال دهنده پول. نیویورک، رود آیلند و آریزونا به دلیل تلاش برای کنترل این مشاغل، شهرت چندانی برای فعالیت های ارزهای رمزنگاری پیدا نکرده اند، در حالی که چندین ایالت موسسه های نظارتی ایجاد کرده اند که مشاغل رمزنگاری را برای دوره توسعه اولیه از نظارت معاف می کند.

به روز رسانی چارچوب نظارتی
با توجه به تغییر تعادل بین مزایای بالقوه ارزهای رمزنگاری شده و هزینه ها و خطرات آنها، مهم است که چارچوب نظارتی جهانی حاکم بر آنها را به روز کنیم. چندین مرحله را می توان در نظر گرفت. اولین و مهمترین مرحله این است که تمایز بین فعالیت های درون شبکه بیت کوین و رابط های آن با سیستم مالی متعارف را مرور کنید. نمونه هایی از این واسط ها شامل تبدیل به پول نقد و همچنین ارائه و معامله دارایی ها یا نشانه های مبتنی بر بیت کوین به عنوان اوراق بهادار یا مشتقات است. این امر با توجه به محبوبیت روزافزون بیت کوین بسیار مهم است. تمرکز معدنچیان و مالکان فرصت هایی را برای دستکاری بازار ایجاد می کند که می تواند به عموم مردم آسیب برساند.

این تحولات تمایز بین دارایی ها یا توکن های بیت کوین را دشوار کرده است. در این راستا، هیئت ثبات مالی باید توصیه های سطح بالای ۲۰۲۰ خود را در زمینه تنظیم و نظارت بر ترتیبات به ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین شامل و به روز کند.

دوم تدابیری برای افزایش شفافیت و حمایت از سرمایه گذاران مورد نیاز است. اگر پیشنهادات اولیه سکه نیاز به ثبت نام دارد، استخراج حجم قابل توجهی از بیت کوین-که بر شرایط عرضه و تقاضای بازار تأثیر می گذارد و یکپارچگی شبکه انتقال ارزش بازار-باید منوط به ثبت و افشای آن باشد. این الزامات به اعضای فعلی و بالقوه شبکه بیت کوین اجازه می دهد تا از آنچه درگیر هستند آگاه شوند.

 شرکتهایی که بیت کوین را سرویس می دهند نیز باید سود یا زیان مشتریان خود را به مقامات گزارش دهند تا از مشکلات فرار مالیاتی جلوگیری کنند، مانند الزامات گزارش برای دلالان اوراق بهادار.

سوم، این چارچوب به روز شده باید ثبات مالی را حفظ کند. موسسات مالی ثبت شده هنگام نظارت بر فعالیت های دلال ارزهای رمزنگاری شده باید نظارت قوی، مدیریت ریسک و گزارش دهی را ایجاد کنند. در صورت هک شدن سیستم های رایانه ای این موسسات و از دست دادن دارایی بیت کوین مشتریان آنها، این شیوه ها باید طراحی و اجرا شوند تا از ضررهای مالی یا خسارت شهرت جلوگیری شود.

سرانجام، مقامات فدرال باید نظارت را جهت حفاظت از امنیت عمومی تشدید کنند. مقامات مسئول مقابله با پولشویی و تامین مالی تروریسم باید نظارت بر خدمات بیت کوین را تقویت کنند.

هرگونه انتقال بیت کوین به ارزش بیش از ۱۰،۰۰۰ دلار باید به مقامات گزارش شود، مانند نقل و انتقالات بانکی. ماهیت غیرقابل اعتماد ارزهای رمزنگاری شده بخشی از داستان اصلی منشأ آن است.

ایده بزرگ این بود که افراد می توانند بدون مشارکت یک مقام مرکزی یا واسطه های معتمد مانند بانک های تجاری در یک شبکه همتا به همتا شرکت کنند و چیزهای ارزشمندی را مبادله کنند.

با وجود اینکه سالها از ریشه این ارز رمزنگاری شده می گذرد، به نظر می رسد طرفداران بیت کوین تمرکز قدرت را در تعداد معدودی از معدنچیان و دارندگان آن پذیرفته اند. این یک واقعیت مغایر با بینش های اولیه یک شبکه دموکراتیک و پراکنده است.